Bitwise CIO: Как инвестировать в криптоиндустрию

Автор: Мэтт Хуган, главный инвестиционный директор Bitwise; перевод: Jinse Finance

Интересная особенность этой индустрии в том, что многие люди, которых вы встречаете, убеждены во всём безоговорочно:

“Ethereum лучше, чем Solana, и в конечном итоге он станет доминирующим.”

“Solana сильнее Ethereum, в долгосрочной перспективе она обязательно превзойдёт конкурентов.”

“Только биткоин имеет значение.”

Мне всегда казалось это удивительным.

Я уже восемь лет работаю в индустрии криптовалют на постоянной основе, у меня есть примерно 140 коллег, с которыми я обсуждаю идеи, я также часто общаюсь с ведущими венчурными инвесторами, основателями проектов, исследователями и фондами, имея глубокое понимание этих сетевых экосистем.

Но даже при этом я не могу с уверенностью сказать вам, какая публичная сеть в конечном итоге победит или как точно разовьются события.

На текущем этапе развития криптовалюты я считаю, что предсказать конечный результат невозможно. Регуляторная политика, исполнение проектов, макроэкономическая среда, решения отдельных ключевых фигур, фактор удачи и сотни других переменных будут влиять на итоговый результат. Для точного прогнозирования всех этих факторов нужна сверхъестественная способность предвидения.

Я думаю, что те, кто утверждает, что полностью уверен в своём выборе, на самом деле обманывают себя.

Как же тогда инвестировать?

Столкнувшись с такой неопределённостью, моя стратегия очень проста: покупать весь рынок.

Конкретно, я инвестирую в индексные фонды криптовалют, взвешенные по рыночной капитализации.

Почему? Потому что моя самая уверенная ставка в сфере криптовалют — через десять лет криптовалюта будет намного важнее, чем сегодня.

Моя точка зрения: значение стейблкоинов будет расти, токенизация сыграет ещё большую роль, влияние биткоина также будет усиливаться. Кроме того, я считаю, что появится десяток и более основных сценариев применения: прогнозные рынки, децентрализованные финансы (DeFi), технологии конфиденциальности, цифровая идентичность, новые формы акционерного капитала и многое другое.

На мой взгляд, в ближайшие десять лет весь рынок криптовалют вполне может вырасти в 10–20 раз.

Не верите? Несколько дней назад председатель SEC США Пол Аткинс в интервью Fox Business заявил, что ожидает “в ближайшие несколько лет” перехода всех фондовых рынков США на блокчейн. Речь идёт о фондовых активах на сумму $68 трлн — тогда как объём токенизированных акций сейчас составляет всего около $670 млн. Это означает изменение масштаба примерно в 100 000 раз.

Я хочу участвовать в этих инвестиционных изменениях.

Но ключевой момент: я не хочу рисковать, делая ставку на неправильную публичную сеть. Представьте, вы правильно предсказали рынок, который вырастет в 100 000 раз, но проиграли рынку, потому что выбрали не тот актив — это, безусловно, было бы обидно.

Поэтому я делаю индексные фонды криптовалют ядром своего инвестиционного портфеля, а отдельные ставки размещаю лишь на периферии. Таким образом, как бы ни развивалась индустрия криптовалют, у меня всё равно будет доступ к потенциальным победителям, и я смогу спать спокойно.

В 2026 году индексные криптовалютные фонды станут горячим трендом. По мере того как рынок становится всё сложнее, а сценариев применения всё больше, это, возможно, не для всех, но для многих (включая меня) — отличная отправная точка для инвестиций.