Lighter, основанный гением из Гарварда, завершил финансирование на сумму 68 миллионов долларов, получив поддержку таких ведущих венчурных инвесторов, как Питер Тиль и другие.

11 ноября协议 Lighter платформы Perp DEX объявила о завершении нового раунда финансирования на сумму 68 миллионов долларов. В раунде приняли участие Founders Fund Питера Тиля и инвестиционная компания Ribbit Capital, а также Haun Ventures и онлайн-брокер Robinhood.

Основатель Lighter Владимир Новаковски ранее поступил в Гарвард в 16 лет и окончил его в 18 лет, работал в хедж-фонде Citadel и совместно создал социальную платформу Lunchclub на базе ИИ. Сообщается, что в рамках этого раунда финансирования использована комбинация долевых и токенных опционов, оценка проекта достигла 1,5 миллиарда долларов. После запуска основной сети в январе Lighter быстро вошел в число лидеров по объему торгов в экосистеме Ethereum Layer 2.

Путь гениального основателя в межотраслевом предпринимательстве

По данным Fortune, карьера Владимира Новаковски — настоящая легенда. Этот российский иммигрант с ранних лет проявлял выдающиеся математические способности, представлял США на международных олимпиадах по информатике и физике. В 16 лет его зачислили в Гарвард без стандартных требований, и он досрочно окончил университет. В 18 лет его лично пригласил в команду руководитель Citadel Кен Гриффин. После почти 15 лет работы в финансовых институциях в 2017 году он вместе с бывшим коллегой Scott Wu основал социальную платформу Lunchclub на базе ИИ, которая во время пандемии быстро развилась, собрав 30 миллионов долларов финансирования.

В 2022 году, когда рост Lunchclub достиг пика, Новаковски и его партнеры разошлись: Wu создал AI-стартап Cognition с оценкой в 10,2 миллиарда долларов, а Новаковски решил вернуться к торговле. Он успешно преобразовал Lunchclub в Lighter, сохранив 80% исходной команды, и в 2024 году завершил раунд финансирования на 21 миллион долларов под руководством Haun Ventures и Craft Ventures. Партнер Founders Fund Джо Криг отметил: «Vlad и его команда — причина, по которой мы приняли решение инвестировать на 85-90%».

Архитектура продукта Lighter и конкурентная среда

Lighter использует уникальную двухтарифную архитектуру «протокол + публичный блокчейн»: это децентрализованная биржа, не контролируемая одним субъектом, и отдельная блокчейн-сеть. Протокол поддерживает бессрочные фьючерсы — деривативы без срока истечения, позволяющие трейдерам спекулировать на будущих ценах криптовалют, а также скоро будет добавлена торговля спотовыми активами, такими как биткоин. В отличие от конкурента Hyperliquid, использующего собственный Layer 1, Lighter построен на Ethereum Layer 2, что является ключевым отличием продукта.

Рынок бессрочных контрактов переживает острую конкуренцию. Hyperliquid, с командой из 11 человек, успешно конкурирует с Binance и другими централизованными гигантами, которые в ответ используют протокол Aster. В этом контексте Lighter быстро набирает обороты благодаря своим технологическим преимуществам. Согласно данным сайта L2BEAT, по общему заблокированному объему (TVL) Lighter уже занимает лидирующие позиции в экосистеме Ethereum Layer 2. Новаковски сообщил, что компания уже вышла на прибыль, что редкость для ранних блокчейн-проектов.

Ключевые показатели финансирования и операционной деятельности Lighter

Информация о финансировании

• Размер раунда: 68 миллионов долларов
• Ведущие инвесторы: Founders Fund, Ribbit Capital
• Соинвесторы: Haun Ventures, Robinhood
• Оценка: 1,5 миллиарда долларов

Технические параметры

• Место в сети: Ethereum Layer 2
• Ассортимент продуктов: бессрочные контракты + спотовая торговля
• Размер команды: сохранили 80% исходного состава
• Прибыльность: достигнута прибыльность

Возможности развития рынка Perp DEX

Бессрочные контракты занимают центральное место в рынке криптовых деривативов, их особенность — отсутствие срока истечения, что особенно актуально для волатильных активов. По данным DefiLlama, объем децентрализованных бессрочных контрактов в третьем квартале 2025 года достиг 456 миллиардов долларов, что на 300% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост обусловлен тремя факторами: признанием институциональных инвесторов инфраструктуры цепочки, повышением межцепочечной совместимости и развитием инструментов управления рисками.

Успех финансирования Lighter подтверждает предпочтения капитала к профессиональным командам, создающим финансовую инфраструктуру. С 2025 года команды с традиционным финансовым опытом получают в среднем на 47% больше инвестиций в DeFi-протоколы, а после запуска продуктов их TVL растет в 2,3 раза быстрее. Важно отметить, что Robinhood, как платформа для розничных трейдеров, впервые участвует в таком раунде, что может свидетельствовать о планах интегрировать возможности Lighter для расширения ассортимента крипто-деривативов для своих 23 миллиона пользователей.

Анализ инвестиционной перспективы Lighter и отраслевые тренды

С точки зрения инвестиционной стратегии, кейс Lighter иллюстрирует структурные изменения в финансировании криптовалютной сферы. Модель гибридных долевых и токенных опционов стала стандартом для институциональных инвестиций в протоколы, сочетая требования традиционного венчурного капитала и возможности для сообщества. Ведущее участие Founders Fund продолжает свою стратегию точечных инвестиций в криптоиндустрию — ранее фонд инвестировал в биткоин и Ethereum, управляя активами на сумму 5 миллиардов долларов, и его инвестиции считаются индикатором отраслевых трендов.

Для экосистемы DeFi важна роль опытных трейдеров-основателей. Новаковски внедряет стандарты риск-менеджмента уровня Citadel и опыт маркет-мейкеров в децентрализованную среду, дополняя тех, кто пришел из технологического бэкграунда, например Виталик Бутерин. В результате, с приходом традиционных финансовых специалистов, в протоколах DeFi могут произойти революционные изменения в дизайне ордерных книг, механизмах клиринга и стимулировании ликвидности, что в конечном итоге приблизит опыт торговли на блокчейне к централизованным платформам.

Итоги

Успех финансирования Lighter — не только важная веха для отдельного проекта, но и знак перехода сектора DeFi деривативов к зрелости. Проекты, созданные топовыми специалистами из традиционных финансов и поддерживаемые ведущими венчурными фондами Кремниевой долины, способствуют развитию децентрализованных торговых платформ от концепции к инфраструктуре основного уровня. В сегменте быстрорастущих рынков бессрочных контрактов сочетание профессионализма и инноваций может стать фундаментом для следующего поколения торговых экосистем.