Рекордные цифры в DeFi бессрочных фьючерсах: Hyperliquid завершает август 2023 года с 106 миллионами долларов выручки и долей, приближающейся к 70%, согласно данным DeFiLlama и CryptoNews ( обновлено по состоянию на 09/02/2025).
Полученные результаты также соответствуют наблюдениям из отраслевых отчетов о динамике DeFi от Chainalysis. В этом контексте тренд очевиден: ускорение объемов, снижение операционных трений и архитектура L1 без газа, способствующая принятию.
Согласно данным, собранным нашей командой по цепочному анализу, с июля по август 2023 года наблюдался заметный рост количества агрессивных ордеров и увеличение глубины книги по основным парам.
Аналитики рынка, с которыми мы сотрудничаем, также сообщают о снижении среднего проскальзывания в периоды высокой волатильности по сравнению с предыдущими месяцами, что стало фактором, убедившим профессиональных операторов перенести торговые доли на некостодиальные решения.
Цифры, кратко
Основные метрики, представленные в публичных панелях, рисуют картину быстрого консолидации:
| Гиперликвидный доход | $106,000,000 | Август 2023 | DeFiLlama (консультация 09/02/2025) |
| Гиперликвидные DeFi Perps Share | ~70% | Август 2023 | DeFiLlama (consultation 09/02/2025) |
| Ежемесячный объем DeFi Perps | > 383 миллиарда долларов | Август 2023 | DeFiLlama (консультация 09/02/2025) |
| Годовой доход (базовая ставка) | > $1.25 миллиард | Оценка на основе августа 2023 | Анализ на основе данных DeFiLlama |
| Hyperliquid TVL | Растет м/м | Лето 2023 | DeFiLlama (консультация 09/02/2025) |
Почему Hyperliquid опережает в DeFi бессрочных фьючерсах
Конкурентное преимущество было сформировано за счет согласования трех элементов: пользовательского опыта, прозрачности в блокчейне и производительности. Следует отметить, что эта комбинация способствовала перемещению объемов с централизованных бирж в некостодиальную среду с низкой задержкой, сохраняя трассируемость в блокчейне.
Быстрые определения
L1: уровень-1, основная блокчейн, где происходит расчет транзакций.
Перпсы: вечные фьючерсы, деривативные контракты без срока действия с механизмом финансирования.
TVL: Общая заблокированная стоимость, стоимость активов, заблокированных в протоколах.
Технология: L1 без газа и on-chain ордерной книги
Собственная блокчейн-сеть Hyperliquid, называемая HyperEVM, использует безгазовую модель для пользователя, что снижает типичное трение DEX и приближает операцию к традиционным биржам.
Заказы без газа: отправка и исполнение без сборов, взимаемых с конечного пользователя.
Ордербук в сети: нативная проверяемость и прозрачность сопоставления.
Производительность, сопоставимая с централизованными решениями, с распределенной безопасностью.
Результатом является снижение транзакционных издержек, большая ликвидность и положительная обратная связь между маркет-мейкерами и активными пользователями.
Интересный аспект заключается в том, что дизайн инфраструктуры способствует операционному непрерывности даже в период высокой волатильности, как указано в официальной документации и обсуждено в нашем техническом углубленном анализе.
От Ниши до Доминирования: Хронология и Эффекты
В прошлом году прогресс отмечался узнаваемыми фазами. Сначала приход маркет-мейкеров с высокочастотными стратегиями дал импульс платформе.
Впоследствии интеграция с институциональными решениями по хранению активов и расширение списка рынков укрепили позиционирование. Наконец, увеличение объемов во время пиков волатильности протестировало инфраструктуру без значительных последствий для времени исполнения.
Этот путь укрепил уверенность профессиональных трейдеров, что привело к большей глубине книги заказов и сдержанному проскальзыванию. В этом контексте сетевые эффекты, как подчеркивается в этом отчете, имеют тенденцию к самоподдержанию.
Операции и автоматизация: модель «Lean»
Организация сосредотачивается на автоматизации смарт-контрактов для таких функций, как сверка, расчет и контроль, что снижает зависимость от традиционных операционных процессов.
Hyperliquid: небольшая команда, автоматизированные процессы и объемы на уровне институционального масштаба.
Наследственные компании: крупные структуры и высокие фиксированные затраты, которые требуют значительных ресурсов для управления аналогичными потоками.
Суммарный эффект — это более благоприятное соотношение затрат и доходов и устойчивый рост без пропорционального увеличения числа сотрудников, как показано в нашем сравнении между финтехом и DeFi.
Риски и концентрация: аспекты, на которые стоит обратить внимание
Регулирование: внимание властей возрастает с масштабом протокола, и возможные вмешательства могут повлиять на листинг, институциональный доступ и использование стейблкоинов.
Технологический риск: зависимость от одного L1 и стабильность механизмов финансирования и ликвидации остаются критическими факторами.
Концентрация: доля близкая к 70% может усилить сетевые эффекты, но также связана с системными рисками в случае потенциальных нарушений.
Партнёрство и перспективы
Интеграции с решениями по хранению и поддержка нативных стейблкоинов облегчили доступ для профессиональных операторов.
Смотря в будущее, расширение в сторону токенизированных активов и более глубокая интеграция с сектором финтеха могут расширить охват не только вечными фьючерсами, как ожидается в последних отраслевых разработках, обсуждаемых в этой статье.
Рыночные последствия
Траектория Hyperliquid подчеркивает восходящий тренд: смещение ликвидности к DeFi инфраструктурам, которые предлагают сниженные затраты, проверяемую прозрачность в блокчейне и более плавный пользовательский опыт.
Если безгазовая модель и ончейн ордербук продолжат поддерживать всплески спроса, граница между CEX и DEX, скорее всего, станет более размытой.
Заключение
С доходом в 106 миллионов в августе 2023 года и долей около 70% на рынке DeFi бессрочных фьючерсов, Hyperliquid закрепляется в роли лидера благодаря автоматизированным процессам, прозрачности и высокой эффективности.
Данные указывают на зрелый сектор, с ежемесячными объемами более 383 миллиардов и годовым темпом более 1,25 миллиарда долларов. Однако вопрос регуляторных рисков и концентрации остается, факторы, которые могут повлиять на рыночный баланс в ближайшие месяцы.
Редакционная заметка: Для повышения точности анализа было бы желательно получить официальное заявление от Hyperliquid относительно модели дохода и дальнейших методологических деталей от DeFiLlama. На данный момент (консультация 09/02/2025), нет доступных для публичной проверки цитат по данному вопросу.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Hyperliquid доминирует в DeFi перпетах: 106 миллионов в августе и 70% доли рынка, обгоняя т...
Рекордные цифры в DeFi бессрочных фьючерсах: Hyperliquid завершает август 2023 года с 106 миллионами долларов выручки и долей, приближающейся к 70%, согласно данным DeFiLlama и CryptoNews ( обновлено по состоянию на 09/02/2025).
Полученные результаты также соответствуют наблюдениям из отраслевых отчетов о динамике DeFi от Chainalysis. В этом контексте тренд очевиден: ускорение объемов, снижение операционных трений и архитектура L1 без газа, способствующая принятию.
Согласно данным, собранным нашей командой по цепочному анализу, с июля по август 2023 года наблюдался заметный рост количества агрессивных ордеров и увеличение глубины книги по основным парам.
Аналитики рынка, с которыми мы сотрудничаем, также сообщают о снижении среднего проскальзывания в периоды высокой волатильности по сравнению с предыдущими месяцами, что стало фактором, убедившим профессиональных операторов перенести торговые доли на некостодиальные решения.
Цифры, кратко
Основные метрики, представленные в публичных панелях, рисуют картину быстрого консолидации:
| Гиперликвидный доход | $106,000,000 | Август 2023 | DeFiLlama (консультация 09/02/2025) | | Гиперликвидные DeFi Perps Share | ~70% | Август 2023 | DeFiLlama (consultation 09/02/2025) | | Ежемесячный объем DeFi Perps | > 383 миллиарда долларов | Август 2023 | DeFiLlama (консультация 09/02/2025) | | Годовой доход (базовая ставка) | > $1.25 миллиард | Оценка на основе августа 2023 | Анализ на основе данных DeFiLlama | | Hyperliquid TVL | Растет м/м | Лето 2023 | DeFiLlama (консультация 09/02/2025) |
Почему Hyperliquid опережает в DeFi бессрочных фьючерсах
Конкурентное преимущество было сформировано за счет согласования трех элементов: пользовательского опыта, прозрачности в блокчейне и производительности. Следует отметить, что эта комбинация способствовала перемещению объемов с централизованных бирж в некостодиальную среду с низкой задержкой, сохраняя трассируемость в блокчейне.
Быстрые определения
L1: уровень-1, основная блокчейн, где происходит расчет транзакций.
Перпсы: вечные фьючерсы, деривативные контракты без срока действия с механизмом финансирования.
TVL: Общая заблокированная стоимость, стоимость активов, заблокированных в протоколах.
Технология: L1 без газа и on-chain ордерной книги
Собственная блокчейн-сеть Hyperliquid, называемая HyperEVM, использует безгазовую модель для пользователя, что снижает типичное трение DEX и приближает операцию к традиционным биржам.
Заказы без газа: отправка и исполнение без сборов, взимаемых с конечного пользователя.
Ордербук в сети: нативная проверяемость и прозрачность сопоставления.
Производительность, сопоставимая с централизованными решениями, с распределенной безопасностью.
Результатом является снижение транзакционных издержек, большая ликвидность и положительная обратная связь между маркет-мейкерами и активными пользователями.
Интересный аспект заключается в том, что дизайн инфраструктуры способствует операционному непрерывности даже в период высокой волатильности, как указано в официальной документации и обсуждено в нашем техническом углубленном анализе.
От Ниши до Доминирования: Хронология и Эффекты
В прошлом году прогресс отмечался узнаваемыми фазами. Сначала приход маркет-мейкеров с высокочастотными стратегиями дал импульс платформе.
Впоследствии интеграция с институциональными решениями по хранению активов и расширение списка рынков укрепили позиционирование. Наконец, увеличение объемов во время пиков волатильности протестировало инфраструктуру без значительных последствий для времени исполнения.
Этот путь укрепил уверенность профессиональных трейдеров, что привело к большей глубине книги заказов и сдержанному проскальзыванию. В этом контексте сетевые эффекты, как подчеркивается в этом отчете, имеют тенденцию к самоподдержанию.
Операции и автоматизация: модель «Lean»
Организация сосредотачивается на автоматизации смарт-контрактов для таких функций, как сверка, расчет и контроль, что снижает зависимость от традиционных операционных процессов.
Hyperliquid: небольшая команда, автоматизированные процессы и объемы на уровне институционального масштаба.
Наследственные компании: крупные структуры и высокие фиксированные затраты, которые требуют значительных ресурсов для управления аналогичными потоками.
Суммарный эффект — это более благоприятное соотношение затрат и доходов и устойчивый рост без пропорционального увеличения числа сотрудников, как показано в нашем сравнении между финтехом и DeFi.
Риски и концентрация: аспекты, на которые стоит обратить внимание
Регулирование: внимание властей возрастает с масштабом протокола, и возможные вмешательства могут повлиять на листинг, институциональный доступ и использование стейблкоинов.
Технологический риск: зависимость от одного L1 и стабильность механизмов финансирования и ликвидации остаются критическими факторами.
Концентрация: доля близкая к 70% может усилить сетевые эффекты, но также связана с системными рисками в случае потенциальных нарушений.
Партнёрство и перспективы
Интеграции с решениями по хранению и поддержка нативных стейблкоинов облегчили доступ для профессиональных операторов.
Смотря в будущее, расширение в сторону токенизированных активов и более глубокая интеграция с сектором финтеха могут расширить охват не только вечными фьючерсами, как ожидается в последних отраслевых разработках, обсуждаемых в этой статье.
Рыночные последствия
Траектория Hyperliquid подчеркивает восходящий тренд: смещение ликвидности к DeFi инфраструктурам, которые предлагают сниженные затраты, проверяемую прозрачность в блокчейне и более плавный пользовательский опыт.
Если безгазовая модель и ончейн ордербук продолжат поддерживать всплески спроса, граница между CEX и DEX, скорее всего, станет более размытой.
Заключение
С доходом в 106 миллионов в августе 2023 года и долей около 70% на рынке DeFi бессрочных фьючерсов, Hyperliquid закрепляется в роли лидера благодаря автоматизированным процессам, прозрачности и высокой эффективности.
Данные указывают на зрелый сектор, с ежемесячными объемами более 383 миллиардов и годовым темпом более 1,25 миллиарда долларов. Однако вопрос регуляторных рисков и концентрации остается, факторы, которые могут повлиять на рыночный баланс в ближайшие месяцы.
Редакционная заметка: Для повышения точности анализа было бы желательно получить официальное заявление от Hyperliquid относительно модели дохода и дальнейших методологических деталей от DeFiLlama. На данный момент (консультация 09/02/2025), нет доступных для публичной проверки цитат по данному вопросу.