Недавно принятый в США законопроект «GENIUS» ввел регулирующую рамку для рынка стейблкоинов, что вызвало широкий резонанс в сообществе криптоактивов, но прозвучало как сигнал тревоги для традиционной банковской сферы. Этот законопроект не только регулирует рынок стейблкоинов стоимостью 288 миллиардов долларов, но и стал причиной оживленных дискуссий из-за своих потенциальных «недостатков», которые могут привести к перемещению миллиардов долларов из традиционных банков в криптообменники, что, в свою очередь, может изменить глобальную финансовую картину.
Почему банки испытывают давление?
Законопроект «GENIUS» устанавливает, что эмитенты стейблкоинов не могут напрямую выплачивать проценты, но разрешает сторонним биржам предоставлять доходы для стейблкоинов, таких как Circle или Tether. Это правило означает, что банки могут выпускать свои собственные стейблкоины, но не могут предлагать проценты по этим депозитам. Это вызвало широкую озабоченность в банковской сфере: криптовалютные биржи могут привлекать клиентов, предлагая более высокие доходы, что приведет к утечке депозитов из традиционных банков.
Ассоциации банкиров США, Институт банковской политики и Ассоциация потребительских банкиров и другие отраслевые организации четко выступают против этого законопроекта, называя его "пробелом в законе". Они опасаются, что клиенты могут перевести свои средства на платформы шифрования в поисках более высокой доходности, что ослабит финансовую базу банков. Глава подразделения будущих финансов в Citibank Ронит Гоз (Ronit Ghose) предупредила, что рост альтернатив с высокой доходностью, таких как стейблкоины, может вызвать отток средств, похожий на бум фондов денежного рынка в конце 1970-х и начале 1980-х годов. В то время размер фондов денежного рынка увеличился с 4 миллиардов долларов в 1975 году до 235 миллиардов долларов в 1982 году, что значительно превысило банковские депозиты, поскольку регулирование процентных ставок снизило конкурентоспособность банков. По данным Федеральной резервной системы, только в период с 1981 по 1982 год объем банковских снятий превысил новые депозиты на 32 миллиарда долларов.
Шон Вьергутц из PwC далее отметил, что если биржа предлагает привлекательные доходности, в то время как банки ограничены потолком процентных ставок, потребители могут массово переводить свои средства. Это не только угрожает ликвидности банков, но также может иметь глубокие последствия для всей финансовой системы.
Оптимистичные голоса криптоактивов сообщества
Несмотря на беспокойство банковского сектора, сторонники шифрования считают, что законопроект «GENIUS» открывает возможности для финансовых инноваций. Предприниматель в области шифрования Ларк Дэвис заявил, что стейблкоины не только не угрожают финансовой системе, но могут способствовать банковским инновациям, создавая более динамичную финансовую экосистему. Он подчеркнул, что стейблкоины работают на основе смарт-контрактов на платформах уровня 1, таких как Ethereum, и за каждый токенизированный доллар стейблкоина растет спрос на блокчейн-сети (например, Ethereum). Вот почему институциональные инвесторы стремятся накапливать Ethereum (ETH). Дэвис считает, что стейблкоины предоставят потребителям и учреждениям более гибкие и конкурентоспособные финансовые решения, что совершенно изменит традиционные банковские услуги.
Глобальная конкуренция усиливается
Внедрение закона «GENIUS» влияет не только на США, но и вызывает бурю в глобальном масштабе. Администрация Трампа и министр финансов Скотт Бессент заявили, что стейблкоины могут стимулировать спрос на американские облигации и усилить глобальное влияние доллара. Тем временем, лидеры отрасли в Великобритании призывают к разработке национальной стратегии стейблкоинов, чтобы сохранить конкурентоспособность в области цифровых финансов. Китай также исследует стейблкоин, поддерживаемый юанем, с целью повышения глобального статуса своей валюты.
Заключение
Законопроект «GENIUS» является как вехой на рынке стейблкоинов, так и беспрецедентным вызовом для традиционной банковской системы. Его «уязвимости» могут привести к оттоку средств из банков в криптоактивы бирж, повторяя исторические примеры оттока капитала. Тем не менее, криптовалютное сообщество рассматривает это как возможность для финансовых инноваций, способствующих созданию более конкурентной и адаптивной финансовой экосистемы. С ускорением стран по всему миру в реализации стратегий стейблкоинов конкуренция в сфере цифровых платежей будет усиливаться, а потенциал преобразования стейблкоинов становится очевидным на глобальном уровне. В будущем противостояние между традиционными банками и новыми цифровыми финансами будет глубоко влиять на эволюцию глобального финансового ландшафта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Как "лазейки" в "Законе о гениях" могут перенести миллиарды долларов из банков в криптоактивы
Недавно принятый в США законопроект «GENIUS» ввел регулирующую рамку для рынка стейблкоинов, что вызвало широкий резонанс в сообществе криптоактивов, но прозвучало как сигнал тревоги для традиционной банковской сферы. Этот законопроект не только регулирует рынок стейблкоинов стоимостью 288 миллиардов долларов, но и стал причиной оживленных дискуссий из-за своих потенциальных «недостатков», которые могут привести к перемещению миллиардов долларов из традиционных банков в криптообменники, что, в свою очередь, может изменить глобальную финансовую картину.
Почему банки испытывают давление?
Законопроект «GENIUS» устанавливает, что эмитенты стейблкоинов не могут напрямую выплачивать проценты, но разрешает сторонним биржам предоставлять доходы для стейблкоинов, таких как Circle или Tether. Это правило означает, что банки могут выпускать свои собственные стейблкоины, но не могут предлагать проценты по этим депозитам. Это вызвало широкую озабоченность в банковской сфере: криптовалютные биржи могут привлекать клиентов, предлагая более высокие доходы, что приведет к утечке депозитов из традиционных банков.
Ассоциации банкиров США, Институт банковской политики и Ассоциация потребительских банкиров и другие отраслевые организации четко выступают против этого законопроекта, называя его "пробелом в законе". Они опасаются, что клиенты могут перевести свои средства на платформы шифрования в поисках более высокой доходности, что ослабит финансовую базу банков. Глава подразделения будущих финансов в Citibank Ронит Гоз (Ronit Ghose) предупредила, что рост альтернатив с высокой доходностью, таких как стейблкоины, может вызвать отток средств, похожий на бум фондов денежного рынка в конце 1970-х и начале 1980-х годов. В то время размер фондов денежного рынка увеличился с 4 миллиардов долларов в 1975 году до 235 миллиардов долларов в 1982 году, что значительно превысило банковские депозиты, поскольку регулирование процентных ставок снизило конкурентоспособность банков. По данным Федеральной резервной системы, только в период с 1981 по 1982 год объем банковских снятий превысил новые депозиты на 32 миллиарда долларов.
Шон Вьергутц из PwC далее отметил, что если биржа предлагает привлекательные доходности, в то время как банки ограничены потолком процентных ставок, потребители могут массово переводить свои средства. Это не только угрожает ликвидности банков, но также может иметь глубокие последствия для всей финансовой системы.
Оптимистичные голоса криптоактивов сообщества
Несмотря на беспокойство банковского сектора, сторонники шифрования считают, что законопроект «GENIUS» открывает возможности для финансовых инноваций. Предприниматель в области шифрования Ларк Дэвис заявил, что стейблкоины не только не угрожают финансовой системе, но могут способствовать банковским инновациям, создавая более динамичную финансовую экосистему. Он подчеркнул, что стейблкоины работают на основе смарт-контрактов на платформах уровня 1, таких как Ethereum, и за каждый токенизированный доллар стейблкоина растет спрос на блокчейн-сети (например, Ethereum). Вот почему институциональные инвесторы стремятся накапливать Ethereum (ETH). Дэвис считает, что стейблкоины предоставят потребителям и учреждениям более гибкие и конкурентоспособные финансовые решения, что совершенно изменит традиционные банковские услуги.
Глобальная конкуренция усиливается
Внедрение закона «GENIUS» влияет не только на США, но и вызывает бурю в глобальном масштабе. Администрация Трампа и министр финансов Скотт Бессент заявили, что стейблкоины могут стимулировать спрос на американские облигации и усилить глобальное влияние доллара. Тем временем, лидеры отрасли в Великобритании призывают к разработке национальной стратегии стейблкоинов, чтобы сохранить конкурентоспособность в области цифровых финансов. Китай также исследует стейблкоин, поддерживаемый юанем, с целью повышения глобального статуса своей валюты.
Заключение
Законопроект «GENIUS» является как вехой на рынке стейблкоинов, так и беспрецедентным вызовом для традиционной банковской системы. Его «уязвимости» могут привести к оттоку средств из банков в криптоактивы бирж, повторяя исторические примеры оттока капитала. Тем не менее, криптовалютное сообщество рассматривает это как возможность для финансовых инноваций, способствующих созданию более конкурентной и адаптивной финансовой экосистемы. С ускорением стран по всему миру в реализации стратегий стейблкоинов конкуренция в сфере цифровых платежей будет усиливаться, а потенциал преобразования стейблкоинов становится очевидным на глобальном уровне. В будущем противостояние между традиционными банками и новыми цифровыми финансами будет глубоко влиять на эволюцию глобального финансового ландшафта.