лимитный ордер

Что такое лимитная заявка (LimitOrder)?

Лимитная заявка — это тип заявки, которая исполняется только по установленной цене или лучше.

Этот инструмент позволяет трейдеру заранее задать целевую цену: заявки на покупку исполняются только по этой цене или ниже, а заявки на продажу — только по этой цене или выше. В отличие от рыночной заявки, которая исполняется мгновенно по лучшей доступной цене, лимитная заявка дает контроль над ценой исполнения. Заявка может попасть в очередь и ожидать совпадения, а также быть исполнена частично — оставшаяся часть останется в стакане или будет отменена при истечении срока действия.

В биржевом стакане лимитные заявки размещаются в соответствующем ценовом диапазоне и исполняются по принципу приоритета цены и времени. Лимитные заявки на покупку обычно находятся ниже текущей рыночной цены, лимитные заявки на продажу — выше. Заявка исполняется только при достижении рынком вашего уровня и наличии достаточной встречной ликвидности.

Зачем разбираться в лимитных заявках?

Лимитные заявки позволяют контролировать цену исполнения сделки, снижать проскальзывание и часто получать более низкую комиссию мейкера.

Проскальзывание — это разница между ожидаемой и фактической ценой исполнения, которая может быть значительной в условиях волатильности. Поскольку лимитные заявки исполняются только по вашей цене или лучше, они минимизируют проскальзывание, что важно для трейдеров с жесткими бюджетными ограничениями.

Большинство бирж предлагают более низкие комиссии или возвраты для мейкер-заявок — добавляющих ликвидность, ожидая в стакане, — по сравнению с тейкер-заявками, которые исполняются мгновенно против существующих ордеров. Со временем разница в комиссиях может дать заметную экономию для активных трейдеров.

Лимитные заявки также позволяют реализовать продвинутые стратегии, такие как “лесенка” покупки/продажи или совмещение тейк-профита и стоп-лосса. Например, при высокой волатильности можно разделить заявку на покупку по разным ценам, чтобы постепенно наращивать позицию и усреднить цену входа.

Как работает лимитная заявка?

Лимитная заявка размещается в стакане по заданному ценовому уровню и ожидает исполнения по приоритету цены и времени.

Если лимитная заявка на покупку выставлена ниже текущей рыночной цены, она будет ждать совпадения; если цена выше рынка, заявка может исполниться сразу, фактически становясь тейкер-заявкой — с другими комиссиями и проскальзыванием. Аналогично, лимитные заявки на продажу, выставленные выше рынка, ожидают исполнения, а ниже рынка — могут исполниться немедленно.

Частичное исполнение возможно при недостатке ликвидности. Например, если лимитная заявка на покупку 1 BTC, а по этой цене доступно только 0,3 BTC, то исполнится 0,3 BTC, а 0,7 BTC останутся в ожидании новых встречных ордеров или отмены заявки.

Лимитные заявки могут иметь разную длительность. Наиболее распространён вариант “Good Till Cancelled” (GTC) — заявка остается в стакане до полного исполнения или ручной отмены. Можно указать срок действия; слишком короткое время может привести к пропущенным возможностям, а слишком длинное требует контроля рисков.

Как применяются лимитные заявки на крипторынках?

Лимитные заявки широко используются как на спотовой торговле, так и на бессрочных фьючерсах, обеспечивая основную часть ликвидности.

На спотовом рынке, например в паре BTC/USDT на Gate, пользователи размещают лимитные заявки на покупку ниже текущей цены; они исполняются по мере снижения рынка. Лимитные заявки на продажу часто применяют для фиксации прибыли на целевых уровнях, исполняются по мере достижения этих цен покупателями.

В бессрочных контрактах лимитные заявки работают совместно с маржинальной торговлей и кредитным плечом. Трейдеры используют их для усреднения входа по ключевым поддержкам или выхода по сопротивлениям, что помогает избегать высокого проскальзывания и тейкер-комиссий при резких движениях рынка.

В DeFi некоторые децентрализованные биржи и агрегаторы реализуют лимитные заявки через смарт-контракты. Это позволяет выставлять точные цены вне AMM-моделей, но исполнение может задерживаться из-за сетевых комиссий и участия сторонних исполнителей — требуются более широкие ценовые буферы.

Как использовать лимитные заявки на Gate и снизить проскальзывание?

Шаг 1: Выберите торговую пару и режим “Лимит”. На спотовой или деривативной странице Gate выберите нужную пару и переключитесь в “Limit Order”.

Шаг 2: Установите цену и объем. Для покупки выберите цену на уровне желаемого входа или ниже; для продажи — целевой уровень тейк-профита. Оцените глубину стакана, чтобы избежать тонких уровней ликвидности.

Шаг 3: Используйте Post Only для защиты мейкера. При выборе “Post Only” заявка не исполнится мгновенно против существующих ордеров — вы платите комиссию мейкера и снижаете проскальзывание.

Шаг 4: Разбивайте крупные заявки на несколько уровней и задавайте срок действия. Делите позицию на несколько ценовых диапазонов для увеличения вероятности исполнения и лучшей средней цены; устанавливайте разумную длительность, чтобы не забывать о рисках.

Шаг 5: Торгуйте в часы высокой ликвидности. Ликвидность — это большая глубина стакана. Выбирайте активные рыночные периоды для лучшего исполнения и минимального проскальзывания.

Примечание: Проскальзывание — это разница между целевой и фактической ценой исполнения. Для его минимизации всегда используйте лимитные заявки, избегайте тонких ценовых уровней и не торгуйте по рынку во время новостей или сильной волатильности.

Какие новые тенденции и данные по лимитным заявкам?

В 2024 году биржи оптимизировали структуры мейкер-комиссий для стимулирования ликвидности. Комиссии мейкера (лимитные заявки) обычно ниже тейкер-комиссий (рыночные заявки) — как правило, от -0,01% до 0,10% для мейкеров и от 0,05% до 0,20% для тейкеров — что способствует росту лимитных заявок.

По данным за 3 квартал 2025 года, совокупная глубина по пяти верхним уровням стаканов основных торговых пар увеличилась примерно на 10%–25% по сравнению со средними значениями 2024 года. Более глубокие стаканы повышают вероятность исполнения лимитных заявок и эффективность пакетных стратегий. За последние месяцы использование условных ордеров (например, тейк-профит/стоп-лосс с лимитами) выросло на 20%–30% среди пользователей бирж.

В течение 2024 года лимитные заявки составляли примерно 70%–85% сделок на спотовом рынке. С понижением волатильности и ростом комиссионных стимулов доля лимитных заявок на ведущих биржах осталась стабильной или немного выросла.

Чем лимитные заявки отличаются от рыночных?

Лимитные заявки ориентированы на цену исполнения — они могут требовать ожидания или частичного исполнения. Рыночные заявки исполняются мгновенно по лучшей доступной цене, но дают меньше контроля над итоговой ценой.

В периоды резких движений или малой глубины стакана рыночные заявки могут приводить к значительному проскальзыванию и более высоким тейкер-комиссиям; лимитные заявки фиксируют нужную цену, но могут исполниться не полностью или вовсе не исполниться. Если важна скорость и захват импульса — используйте рыночные заявки; если приоритет — контроль издержек и точная цена — выбирайте лимитные заявки.

Практический совет: используйте небольшие рыночные заявки для мгновенного входа при сильных движениях, затем лимитные заявки для оптимизации средней цены или фиксации прибыли; в боковом рынке полагайтесь на лимитные заявки по ключевым зонам и ждите исполнения.

Связанные термины

• Лимитная заявка: заявка, при которой трейдер указывает точную цену покупки или продажи актива — исполнение происходит только при достижении этой цены рынком.
• Рыночная заявка: заявка на немедленную покупку или продажу по лучшей доступной цене; быстрое исполнение, но возможна менее выгодная цена.
• Стакан заявок: реальный список всех открытых заявок на покупку и продажу на бирже, отражающий спрос и предложение по разным ценам.
• Проскальзывание: разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой исполнения — часто увеличивается при волатильности.
• Ликвидность: насколько легко купить или продать актив без существенного влияния на цену; высокая ликвидность облегчает торговлю.

FAQ

В чем разница между ценой Bid и ценой Ask?

Bid Price — максимальная цена, которую готовы заплатить покупатели; Ask Price — минимальная цена, которую готовы принять продавцы. Разница между ними — спред. Чем меньше спред, тем выше ликвидность. На Gate цена покупки обычно соответствует Ask Price, цена продажи — Bid Price.

Почему лимитная заявка не исполнилась?

Есть две основные причины: ваша цена не соответствует текущим рыночным условиям (например, цена покупки слишком низкая или продажи слишком высокая) или на вашем уровне недостаточно объема для исполнения. Попробуйте скорректировать цену ближе к текущим значениям или используйте рыночную заявку для быстрого исполнения.

Как соотносятся лимитные и стоп-заявки?

Лимитные и стоп-заявки — разные типы. Лимитная заявка указывает конкретную цену покупки или продажи, стоп-заявка служит инструментом ограничения убытков. На Gate их можно комбинировать — например, выставить лимитную заявку на покупку и стоп-лосс на продажу для комплексной стратегии.

На какой срок можно выставить лимитную заявку?

Срок действия лимитной заявки зависит от правил биржи. На Gate большинство лимитных заявок работают по принципу GTC (Good Till Cancelled) — остаются открытыми до исполнения или ручной отмены. Для некоторых пар можно указать срок действия; всегда проверяйте правила по каждой паре.

Как лимитные заявки помогают снизить издержки на торговлю?

Лимитные заявки позволяют совершать сделки по оптимальным ценам, избегая проскальзывания, характерного для рыночных ордеров. Стратегия — размещать заявки на покупку чуть ниже текущих цен, на продажу — чуть выше и ждать исполнения. На Gate грамотное использование лимитных заявок и рыночного анализа может значительно снизить комиссии.