значение front running

Фронт-раннинг — это практика, при которой участник заранее получает или может предсказать информацию о предстоящем ордере другой стороны и использует это преимущество, чтобы первым совершить собственную сделку, извлекая прибыль из разницы цены. В криптовалютной индустрии фронт-раннинг часто встречается при on-chain-транзакциях: боты или сетевые узлы изменяют порядок транзакций в свою пользу. Примером такого поведения служит sandwich-атака. На централизованных биржах фронт-раннинг считается нарушением и ограничивается протоколами управления рисками. Обычно подобные действия происходят в публичном mempool, где транзакции ожидают включения в блок. Злоумышленники повышают комиссии за gas, чтобы их транзакции были обработаны в первую очередь. Это увеличивает slippage и приводит к тому, что пользователи покупают по более высокой цене или продают по более низкой. Снизить риск фронт-раннинга можно с помощью приватной отправки транзакций, лимитных ордеров или установки низких допусков по slippage.

Аннотация

Значение: Трейдер совершает сделки заранее, опережая известный ожидающий ордер, чтобы заработать на движении цены, которое он вызовет.

Происхождение и контекст: Возникло из практик инсайдерской торговли в традиционных финансах. Стало более распространённым в блокчейн- и DEX-среде, где детали транзакций видны в ончейне, но ещё не финализированы.

Влияние: Вредит обычным пользователям, увеличивая проскальзывание и издержки на транзакции. Подрывает справедливость рынка и доверие к DEX. Профессиональные команды и боты получают нечестную прибыль, создавая асимметричную конкуренцию на рынке.

Распространённое заблуждение: Ошибочно полагают, что front running происходит только на централизованных биржах. На самом деле, в DEX эта проблема острее из-за большей прозрачности транзакций. Другое заблуждение — считать это честной конкуренцией, хотя на деле речь идёт об использовании информационной асимметрии.

Практический совет: Используйте приватные пулы транзакций, такие как MEV-Relayer или Flashbots, чтобы скрыть намерение сделки. Устанавливайте разумный допуск проскальзывания и тайм-аут транзакции. Выбирайте биржи или кошельки с защитой от MEV. Следите за ценой газа и избегайте торговли в периоды перегрузки сети.

Напоминание о риске: Front running считается манипуляцией рынком или мошенничеством в большинстве юрисдикций и может привести к юридическим санкциям. Приватные инструменты могут увеличить стоимость транзакций. Технические меры защиты несут риск сбоев. Пользователи должны понимать, что полностью устранить риск front running невозможно.

Что такое front-running?

Front-running — это манипулятивная торговая стратегия, при которой участник использует привилегированную информацию, чтобы совершить сделку раньше других и получить прибыль. По сути, это ситуация, когда кто-то заранее узнаёт или предсказывает чужую транзакцию и размещает свой ордер чуть раньше, чтобы получить ценовую разницу в свою пользу.

В блокчейне front-running обычно происходит через мониторинг транзакций в публичной очереди ожидания (mempool) до подтверждения их в блоке. Отправляя транзакцию с более высокой комиссией, front-runner добивается приоритета своей сделки, меняя изначальный порядок транзакций ради собственной выгоды.

В традиционных финансах front-running считается нарушением, если сотрудники или брокеры используют информацию о клиентах для собственных сделок. В on-chain-среде front-running связан с манипуляцией порядком исполнения транзакций — часто это делают блок-пропоузеры или боты, чтобы получить дополнительный доход. Такое поведение относится к более широкому понятию MEV (Maximal Extractable Value).

Зачем важно понимать front-running?

Front-running увеличивает ваши торговые издержки и проскальзывание: вы покупаете дороже или продаёте дешевле, и это постепенно уменьшает вашу прибыль.

Для обычных пользователей front-running наиболее заметен при торговле на децентрализованных биржах (DEX), когда итоговая цена сделки значительно отличается от ожидаемой из-за “бутербродных” атак. Для маркет-мейкеров и команд проектов front-running мешает формированию справедливой цены и негативно влияет на пользовательский опыт и репутацию бренда. Для разработчиков понимание front-running позволяет реализовать защиту в смарт-контрактах и интерфейсах, чтобы сократить потери пользователей.

Как работает front-running?

Front-running использует публичные очереди и конкуренцию по комиссии, чтобы изменить порядок исполнения сделок и получить выгоду из ценовой разницы.

Сначала транзакция отправляется в mempool — публичную зону ожидания, где она доступна до включения в блок. Любой может увидеть детали, включая максимально допустимое проскальзывание.
Далее бот или пропоузер блока отправляет свою транзакцию с более высоким tip или общей комиссией, чтобы её обработали до (или после) вашей, меняя итоговый порядок исполнения.
Затем они используют вашу сделку для движения рыночной цены, быстро проводят обратную операцию и фиксируют прибыль. На DEX это обычно выглядит как “sandwich attack”: сначала покупают до вашей сделки, чтобы повысить цену, затем дают вам исполнить сделку по худшей цене и после этого продают, забирая разницу.

Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой исполнения и фактической ценой сделки. Front-runners зарабатывают, “перепрыгивая очередь” и увеличивая проскальзывание. Чем выше установленное проскальзывание, тем выше риск атаки.

Распространённые формы front-running в криптовалюте

Front-running возникает в сценариях с публичными on-chain-очередями, принимает разные формы, но всегда нацелен на получение прибыли за счёт порядка исполнения и ценовых различий.

На DeFi DEX наиболее распространены sandwich-атаки: боты обнаруживают крупные заявки на покупку, сначала покупают сами, поднимая цену, а затем продают после исполнения вашей заявки — забирая спред. Особенно уязвимы токены с низкой ликвидностью или высоким проскальзыванием.
Во время популярных NFT-минтов боты платят более высокие комиссии, чтобы заминтить токены раньше или массово до обычных пользователей — даже если вы нажимаете вовремя, вы можете оказаться дальше в очереди или заплатить больше.
В Ethereum и некоторых L2 сетях пропоузеры или билдэры блоков могут менять порядок транзакций ради прибыли — это называют MEV. Не вся активность MEV злонамеренна, но front-running часто ухудшает пользовательский опыт.
На централизованных биржах front-running строго запрещён. Например, на Gate используется система сопоставления по приоритету цены и времени; ни сотрудники, ни системы не могут использовать информацию о заявках пользователей для front-running. Пользователи бирж редко сталкиваются с “перепрыгиванием очереди”, как в on-chain-среде.

Как снизить риски front-running

Риски можно снизить с помощью скрытия намерений, устранения возможности перепрыгивания очереди и контроля среды сопоставления.

При обмене on-chain используйте приватную отправку транзакций. Переключите RPC-узел кошелька на провайдера, поддерживающего приватные транзакции (например, с функцией “protected transactions” RPC), чтобы сделки попадали напрямую к билдерам блоков, минуя публичный mempool.
Используйте лимитные ордера и RFQ-маршрутизацию через агрегаторы, если доступны. Это снижает раскрытие вашего проскальзывания и маршрута сделки, усложняя атаку.
Устанавливайте низкие допуски по проскальзыванию и дробите крупные сделки на несколько частей. Например, выставляйте проскальзывание ≤0,5% в зависимости от ликвидности; разбивайте крупные ордера для минимизации влияния на цену и обнаружения ботами.
Избегайте крупных сделок в пулах с низкой ликвидностью. Сначала протестируйте небольшими суммами, чтобы проверить маршруты и цены — так вы повысите устойчивость к ошибкам.
При торговле спотом или деривативами на Gate используйте лимитные и стоп-лосс ордера; избегайте рыночных ордеров в периоды низкой ликвидности, чтобы снизить пассивное проскальзывание. Разделяйте сделки и избегайте FOMO-покупок.

Текущие тренды и статистика по front-running

За последний год публичные данные показывают: прибыль от on-chain-управления порядком транзакций остаётся высокой, а sandwich-атаки составляют значительную долю активности на DEX.

По данным дашбордов и исследовательских платформ в 2024 году доля блоков Ethereum, созданных через MEV-каналы, стабильно высокая (обычно около 90%), что говорит о росте специализации экосистемы на управлении порядком транзакций. В III квартале 2024 года мониторинг показал: sandwich-атаки на крупных DEX составляли 50–70% атак или извлечённой стоимости — в зависимости от токена и периода.

Эти тенденции сохранялись и в 2025 году: сервисы бандлинга и маршрутизации стали более распространёнными, число пользователей защитных инструментов выросло, всё больше транзакций отправлялось через защищённые каналы. Однако во время крупных событий (запуски новых токенов, популярные NFT-минты) риски front-running и проскальзывания остаются высокими — поэтому важно использовать лимитные ордера, низкое проскальзывание и приватную маршрутизацию в такие периоды.

Примечание к источникам данных: приведённые цифры основаны на публичных дашбордах и статистике исследовательских платформ за 2024 год и III квартал 2024 года; текущие тенденции отражают наблюдения за сообществом и инструментами, однако конкретные значения могут меняться в зависимости от рынка и состояния on-chain.

Чем отличается front-running от MEV?

Front-running — это негативная разновидность MEV, сосредоточенная на опережающем исполнении сделок ради прибыли, в то время как MEV — более широкое понятие.

MEV (Maximal Extractable Value) охватывает всю прибыль, которую можно получить за счёт изменения порядка, вставки или удаления транзакций в блоках, включая арбитраж, ликвидации, кросс-пуловую оптимизацию маршрутов и другое. Часть таких операций может быть нейтральной или даже полезной для ликвидности рынка. Front-running же связан с эксплуатацией чужих намерений ради ценовой разницы — обычно в ущерб пользовательскому опыту и справедливому ценообразованию.

Понимание различий помогает правильно оценивать риски: не вся прибыль от управления порядком транзакций злонамеренна, но для защиты от наиболее вредных видов используйте приватную отправку, лимитные ордера и строгий контроль проскальзывания.

Ключевые термины

Front-running: торговая стратегия, при которой кто-то получает прибыль, размещая свою транзакцию раньше других, используя публично доступную информацию о незавершённых сделках.
Mempool: область, где ожидающие подтверждения транзакции ждут включения в блок; майнеры и валидаторы выбирают отсюда сделки для обработки.
Gas fees: стоимость, необходимая для выполнения транзакций в блокчейне; стимулирует майнеров или валидаторов.
Порядок транзакций: процесс, по которому майнеры или валидаторы определяют последовательность сделок в блоке — напрямую влияя на исход торговли.
Maximal Extractable Value (MEV): максимальная прибыль, которую можно получить, контролируя порядок транзакций в блокчейне — включает front-running и sandwich-атаки.

FAQ

Как front-running влияет на мои сделки?

Front-running может привести к исполнению вашей сделки по менее выгодной цене или с задержкой. Злоумышленники покупают до вашей крупной сделки, поднимая цену, а затем продают после вашей покупки — в итоге вы переплачиваете. Этот риск особенно высок при торговле на DEX или при крупных переводах, особенно при перегруженной сети.

Как обычным трейдерам защититься от front-running?

Используйте комплексные стратегии: приватные пулы транзакций или агрегаторы для скрытия намерений, устанавливайте разумные допуски по проскальзыванию (обычно 1–3%), выбирайте торговлю по off-chain ордербуку вместо on-chain AMM, совершайте сделки в непиковое время для снижения риска мониторинга. Крупные платформы, такие как Gate, имеют встроенные инструменты защиты от проскальзывания.

Почему front-running особенно выражен в Ethereum?

Mempool Ethereum полностью прозрачен — любой может видеть все детали и суммы ожидающих транзакций. Майнеры и арбитражные боты в реальном времени отслеживают эти данные для проведения выгодных сделок с перепрыгиванием очереди. Это заложено в архитектуре Ethereum, где прозрачность важнее приватности, хотя новые решения, такие как приватные пулы, начинают решать эти проблемы.

В чём разница между front-running и sandwich-атаками?

Front-running — это исполнение сделки раньше вашей; sandwich-атака — это обрамление вашей сделки покупкой до и продажей после. Если front-runner зарабатывает только на опережении, то sandwich-атакующий получает прибыль с обеих сторон, используя более сложные схемы, но также эксплуатируя несправедливый порядок исполнения.

Может ли использование приватных RPC-узлов полностью предотвратить front-running?

Приватные RPC помогают скрыть ваши сделки от публичного мониторинга mempool, но не могут полностью устранить риски front-running — валидаторы или билдэры всё равно могут менять порядок транзакций при формировании блока. Более надёжные решения — использование сервисов MEV-защиты Flashbots или сетей с поддержкой PBS (Proposer-Builder Separation), которые структурно снижают вероятность front-running.