關於 Pendle

Pendle 是一種去中心化金融（DeFi）協議，構建於以太坊區塊鏈。它致力於爲用戶提供簡單直觀的平台，以支持交易、流動性挖礦以及爲代幣化收益資產提供流動性。換言之，該協議的用戶可參與流動性挖礦以賺取其持有加密貨幣的利息，而通過流動性挖礦將資產借給流動性池以換取獎勵。該協議的獨特之處在於，它允許用戶交易這些代幣化收益並爲其定價，這讓資產能在更廣泛的市場上獲得且更加透明化。Pendle 協議的原生代幣爲 PENDLE，在平台內用於治理和質押。

Pendle (PENDLE) 的歷史

2021年7月，Tong 和 Josh 領導的開發團隊推出 Pendle。該團隊曾參與建設過其他幾個區塊鏈項目。他們從使用其他 DeFi 協議的經驗中獲得創建 Pendle 的想法，並且注意到市場缺乏交易和定價代幣化收益資產的服務，因而看到了創建一個更加人性化、將允許任何人參與流動性挖礦和提供流動性的平台的機會。

2021年9月，在由 Mechanism Capital 領投、其他領先風投公司參與的一輪融資中，Pendle 籌集了350萬美元。這些資金用於進一步開發該協議並擴大其用戶羣。隨後在2021年10月，Pendle V2 得以推出，引入了多種新功能，包括多質押品池和優化的用戶界面。

自推出以來，Pendle 一直備受歡迎。截至2023年5月，其總鎖定價值 (TVL) 達2億多美元。該平台還與多個其他領先 DeFi 協議（例如 Aave 和 Curve）建立了合作夥伴關係，以擴大其影響範圍並爲用戶提供更多的流動性挖礦和流動性供應選擇。

展望未來，Pendle 計劃繼續開發新功能和合作夥伴關係，將使 DeFi 更易於訪問、更加人性化。他們還表示將致力於提高平台的安全性和透明度，定期開展審計並使用戶知曉使用其平台所涉及風險和可獲得的收益等詳細信息。

Pendle 的工作原理

Pendle 平台支持用戶交易代幣化收益資產並賺取收益。代幣化收益資產是指通過將加密貨幣存入流動性池而創建的資產。而後，用戶可在平台上交易這些代幣化收益並爲其定價，從而爲收益農業打造一個更加透明化且易於訪問的市場。用戶還能在平台上質押 PENDLE 代幣以獲得額外獎勵。

Pendle 上的收益農業涉及將加密貨幣存入流動性池並接受代幣回報，這些代幣是池子的部分收益。而後用戶可用這些代幣交易標的收益資產並對其定價，或者用於贖回標的資產。用戶可持有這些代幣或向礦池提供流動性，以此來獲得獎勵。

爲確保平台的安全性和透明度，Pendle 使用智能合約來實現自動化流動性挖礦和流動性提供。這些合約會得到定期審核，以確保其按預期運行並保障用戶的資金安全。此外，PENDLE 代幣用於治理，讓用戶有權對平台的提案和更改進行投票。

交易

Pendle 的用戶可使用其交易功能在平台上交易代幣化收益資產，從而爲收益農業創建一個更加透明且易於訪問的市場。用戶可使用各種加密貨幣（例如以太坊和 USDC）買賣這些代幣化收益。該平台還有多種交易對供用戶選擇，包括 PENDLE/ETH、PENDLE/USDC 和 PENDLE/DAI。

爲了給交易提供便利，Pendle 使用自動做市商（AMM）模型——利用數學公式根據流動性池中的供需情況確定代幣化收益率的價格的模型。也就是說，用戶能隨時交易代幣化收益而無需利用中心化交易所或訂單簿。此外，該平台收取的交易費低至0.3%，並且收取的費用將被分配給流動性提供者作爲其參與獎勵。

用戶界面

Pendle 的用戶界面設計簡潔且人性化，用戶可通過網路瀏覽器訪問該界面，可輕鬆參與流動性挖礦、流動性提供、交易和質押。用戶還可將錢包連接到該平台，以管理和交易其持有的加密貨幣。

該界面可提供實時價格、歷史數據和風險指標等有價值的信息，幫助用戶做出明智的投資決策。此外，該平台有詳細的指南和教程，可幫助用戶瀏覽平台並了解流動性挖礦和流動性供應涉及的風險和回報。平台在積極尋求和採納社區的反饋，持續更新升級用戶界面，以爲用戶提供最佳體驗。

合作夥伴

Pendle 已與其他領先的 DeFi 協議建立合作夥伴關係，擴大了其服務範圍，並能使用戶獲得更多收益農業和流動性提供選擇。例如，Pendle 已與 Aave (最大的 DeFi 借貸協議之一) 開展合作，根據 Aave 的利率創建代幣化收益資產。因此，用戶能夠以更加透明、更便捷的方式參與 Aave 平台上的流動性挖礦，同時也爲流動性提供者提供了額外的盈利機會。

Curve 是 Pendle 的另一個重要合作夥伴。這是一家領先的穩定幣去中心化交易所 (DEX)。 Pendle 和 Curve 合作創建了基於 Curve 穩定幣池的代幣化收益資產。因此，用戶能更靈活、更高效地從其持有的穩定幣中賺取收益。此外，Pendle 還與其他領先的 DeFi 協議建立了合作夥伴關係，爲用戶提供了更廣泛的盈利機會和更加多樣化的收益資產選擇。

安全性

Pendle 十分重視安全性，並採取了多項措施來保障用戶的資金和數據安全。該平台使用智能合約來執行交易並存儲用戶數據，而由領先的區塊鏈安全公司審核這些數據，從而確保了數據的完整性和可靠性。此外，Pendle 使用了業內標準的加密和安全協議，可保護用戶數據並防止未經授權的訪問。

爲進一步提高安全性，Pendle 還採用了多重籤名（multisig）錢包系統——一種需要多方籤署交易才能執行的系統。這確保任何單個用戶或實體都無法完全控制用戶資金，從而降低了盜竊或惡意活動的風險。此外，該平台還制定了漏洞賞金計劃，用於激勵安全研究人員識別並報告系統中的任何漏洞或脆弱點。

Pendle 的主要功能：收益代幣化、流動性供應、風險指標、治理和自動做市商(AMM)

Pendle 支持多種功能，有力地吸引了那些希望參與流動性挖礦和流動性提供的用戶。這些功能包括交易代幣化收益資產、質押 PENDLE 代幣以獲得額外獎勵，以及有權參與平台治理決策。平台的用戶界面設計簡潔而人性化，可提供實時價格信息、歷史數據和風險指標，幫助用戶做出明智的投資決策。此外，Pendle 還與其他領先的 DeFi 協議建立了合作夥伴關係，能爲用戶提供更多的賺錢機會以及更加廣泛的收益資產選項。

來源：CryptoRobin (谷歌)

收益代幣化

收益代幣化是Pendle平台的一項獨特功能，可讓用戶將其資產（包括其他 DeFi 平台上的資產）的未來收益代幣化。這意味着，用戶可提前將其收益貨幣化，爲其提供可用於其他目的的額外流動性。爲了實現這一目標，Pendle 的智能合約創建了代表資產未來收益率的收益率代幣，而後該代幣可像任何其他代幣一樣進行交易或出售。

收益代幣化爲用戶提供了包括提高靈活性和更好的資本效率在內的多種優勢。將未來收益代幣化可讓用戶以更高的流動性及可交易的形式釋放其資產的價值，從而使其可用於其他投資或目的。此外，收益代幣化還有助於降低參與流動性挖礦用戶的資本要求，這是因爲用戶可將未來的收益提前貨幣化，並將流動性用於其他目的。

流動性提供

通過 Pendle 的流動性提供功能，用戶可向平台的各個池提供流動性以賺取費用。這些池由不同的代幣化收益資產組成，而這些資產是通過將不同 DeFi 協議產生的收益拆分爲可交易代幣來創建的。用戶向這些池提供流動性，從而賺取這些代幣化資產交易產生的部分費用。用戶賺取的費用以 PENDLE 代幣計價，而這些代幣可用於質押以獲得額外獎勵或在各種加密貨幣交易所出售。

Pendle 的流動性提供功能具有很好的靈活性，這是其主要優勢之一。用戶可根據自己的風險承受能力、投資目標和市場狀況選擇想要向其提供流動性的資金池。該平台還提供實時風險指標和歷史數據，幫助用戶就投資資金池選擇做出明智的決策。

風險指標

Pendle 提供了一套全面的風險指標，幫助用戶做出明智的投資決策。這些風險指標提供每個池中標的資產的實時信息以及其歷史表現數據。Pendle 提供的一些關鍵風險指標有歷史波動性、資產相關性、流動性深度和質押比率。通過分析這些風險指標，用戶可以就投資哪些資金池以及提供多少流動性做出明智的決策。

Pendle 的風險指標是透明化的，這是其主要優勢之一。該平台提供的所有風險指標都是公開的，用戶可自行分析並驗證信息的準確性。此外，Pendle 的風險指標易於理解，即使是 DeFi 和流動性挖礦新手也能輕鬆理解。該平台還提供教育資源，幫助用戶了解各種風險指標以及如何利用它們做出更好的投資決策。

參與治理

Pendle 具有允許用戶參與治理的功能。PENDLE 代幣持有者可參與平台的治理流程，包括對與平台升級、協議參數更改以及其他重要決策相關的提案進行投票的權利。PENDLE 代幣持有者參與治理流程，在平台未來的發展方向上持有直接發言權，並保證自身的利益與平台保持一致。

Pendle 讓用戶參與治理是平台包容性這一大優勢的體現。其他傳統治理結構通常需要大量資本或其他進入要求，而 Pendle 的治理流程對所有 PENDLE 代幣持有者開放。這意味着即使是小的持有者也可對平台的決策過程產生有意義的影響。

Pendle 的自動做市商模式(AMM)

自動做市商 (AMM) 是 Pendle 平台的一項重要功能，支持去中心化交易期權和收益農業產品。 AMM算法根據市場的供需情況確定期權的價格，讓用戶無需交易對手即可買賣期權。這意味着用戶能以完全去中心化、非許可的方式參與期權交易，而無需依賴中介機構或中心化交易所。

除了期權交易之外，Pendle 的 AMM 還能爲收益農業產品提供流動性。因此，用戶能向多質押品池添加流動性，而這此後可用於增強流動性挖礦策略。 Pendle 的 AMM 高效且人性化，滑點和Gas費也較低，可供各種規模的用戶使用。

關於 PENDLE 代幣

PENDLE 是 Pendle 協議的原生實用代幣，在平台生態系統中發揮着多項重要功能，包括提供流動性、質押獎勵和參與治理等。 PENDLE 是一種 ERC-20 標準代幣，可在多個知名的去中心化交易所購買、出售和交易。

PENDLE 代幣能用於爲Pendle 協議提供流動性，這是其重要功能之一。向 Pendle 池提供流動性的用戶將獲得 PENDLE 代幣獎勵，這些代幣可用於質押以獲得額外獎勵。此外，PENDLE代幣能用於支付平台上的交易費用，這有助於確保網路的安全和高效性。

PENDLE 代幣還可用於參與治理，這是其另一個重要用例。 持有 PENDLE 代幣的用戶有權參與平台的治理，包括對與升級、協議參數更改和其他重要事項相關的重要決策進行投票，從而確保平台決策過程的去中心化並代表着用戶的利益。

vePendle

vePendle 是一種治理代幣，爲用戶提供 Pendle 生態系統中的投票權。該代幣通過在平台的治理池中將PENDLE 代幣質押鎖定一段時間來賺取的。在此期間，用戶會收到 vePendle 代幣，代表他們在 Pendle DAO 中的投票權。質押 PENDLE 代幣的時間越長，用戶收到的 vePendle 代幣就越多，同樣這又加大了他們在 DAO 中的投票權。

vePendle 爲用戶提供了多種優勢，包括提供參與平台治理並影響平台發展方向的權利。因此，用戶能在協議升級、費用結構和合作夥伴關係等重要決策中持有發言權。此外，vePendle 還向用戶提供部分交易費用作爲獎勵，這是根據比例支付給 vePendle 持有者的。

Pendle (PENDLE) 值得投資嗎？

與任何投資類似，Pendle 是否值得投資最終取決於個人的風險承受能力和投資目標。但從基本面來看，Pendle提供去中心化期權交易和創新的流動性挖礦方法，這使其具有徹底改變 DeFi 領域的潛力。此外，該平台是去中心化且人性化的，支持交易和耕種各種期權資產，爲區塊鏈生態系統帶來了以前從未有過的新功能。

不僅如此，Pendle 與許多其他 DeFi 平台不同，它注重多質押品池和風險管理——能讓用戶更有效地管理風險敞口並對沖潛在損失，有助於減輕 DeFi 領域固有的一些波動和風險。總的來說，雖然任何投資都無法保障百分之百成功，但 Pendle 使用了創新方法並注重風險管理，有力地吸引了那些希望投資 DeFi 領域的用戶。

如何獲得 PENDLE？

用戶可在去中心化交易所上購買獲得 PENDLE。例如，可在信譽良好的Gate.io交易所購買 PENDLE。那麼，首先要創建一個Gate.io帳戶，然後完成實名認證並在帳戶存入資金。接下來，您就能根據提示在現貨或衍生品市場購買 PENDLE。

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