Introdução

Os projetos de criptomoeda frequentemente exigem um capital significativo para iniciar e manter as operações, mas garantir financiamento pode ser desafiador, já que as instituições tradicionais não confiam nos projetos de criptomoeda. É aqui que as empresas de capital de risco preenchem a lacuna, fornecendo apoio financeiro e orientação aos fundadores de projetos de criptomoeda. Essas empresas fornecem o capital necessário em troca de uma participação no projeto e de uma parte dos lucros potenciais.

Neste artigo, vamos examinar uma lista de 10 capitais de risco cripto bem-sucedidos, seu histórico, interesses e seus investimentos recentes.

O que é Capital de Risco?

Capital de risco (VC) é um tipo de instituição financeira que financia startups e empresas em fase inicial com alto potencial de crescimento. As empresas de VC levantam dinheiro de investidores, como fundos de pensão, companhias de seguros e indivíduos de alto patrimônio líquido, e então investem esse dinheiro em startups em troca de posições de propriedade (equidade) na empresa.

Como os VCs tradicionais, os VCs de criptomoeda investem em projetos em estágio inicial com alto potencial de crescimento. Isso pode incluir empresas desenvolvendo novas criptomoedas, plataformas blockchain, aplicativos descentralizados (dApps), metaverso ou outros usos inovadores da tecnologia blockchain.

As empresas de capital de risco normalmente investem nessas empresas em seus estágios iniciais de desenvolvimento e fornecem capital financeiro, mentoria e orientação às empresas em que investem. Os investimentos de capital de risco são propostas de alto risco e alto retorno. Algumas startups falham, mas as que têm sucesso podem gerar retornos significativos para os investidores de capital de risco.

Tipos de Financiamento de VC

O financiamento dos Capitais de Risco ocorre em diferentes etapas, conforme explicado abaixo.

1. Financiamento inicial de arranque

Este é o capital inicial fornecido a startups em troca de participação acionária. Normalmente cobre as fases iniciais de desenvolvimento, incluindo pesquisa de mercado, desenvolvimento de produtos e operações iniciais.

2. Financiamento da Série A

A primeira rodada significativa de financiamento após o financiamento inicial. Destina-se a ajudar as startups a expandir e fazer crescer as suas operações comerciais. O financiamento da Série A pode envolver investimentos maiores do que o financiamento inicial.

3. Financiamento da Série B

Este tipo de financiamento está focado em escalar o negócio, aumentar a quota de mercado e atingir a rentabilidade.

4. Financiamento da Série C e posterior

As rondas de financiamento da Série C e subsequentes ocorrem à medida que a empresa cresce e se expande. Estas rondas são tipicamente direcionadas para expandir ainda mais o alcance de mercado, o desenvolvimento de produtos e potenciais aquisições.

5. Financiamento de Ponte

Financiamento ponte, ou financiamento interino, é uma opção de curto prazo para fornecer capital imediato a startups entre rodadas de financiamento maiores. Ajuda as empresas a lidar com questões de fluxo de caixa, financiar operações ou atingir marcos específicos. O financiamento ponte geralmente é fornecido por investidores existentes ou credores especializados.

Ativos sob gestão (AUM)

Ativos sob gestão (AUM) refere-se ao valor de mercado total de todos os ativos (investimentos) que estão a ser geridos ativamente pela empresa em nome dos seus investidores. O AUM serve como uma medida do tamanho e escala de uma empresa de capital de risco. Empresas com um AUM maior normalmente têm mais recursos, o que lhes permite fazer investimentos maiores e participar numa gama mais ampla de negócios. Podem também ter mais poder de negociação, acesso a oportunidades de investimento exclusivas e maior visibilidade na indústria.

O AUM é um fator crítico na capacidade de uma empresa de capital de risco de angariar fundos de parceiros limitados (LPs), como fundos de pensões e investidores institucionais. Os LPs avaliam frequentemente os registos de sucesso e o AUM das empresas de capital de risco ao tomarem decisões de investimento. As empresas com um histórico sólido e um AUM substancial tendem a atrair capital de LPs que procuram exposição à classe de ativos de capital de risco.

No entanto, os ativos sob gestão ainda são imperfeitos e não acompanham diretamente o desempenho de uma empresa. Um fundo que gera excelentes retornos e distribui seus ganhos aos sócios limitados poderia ver uma diminuição nos seus ativos sob gestão. Enquanto isso, um fundo com investimentos falhados poderia angariar mais dinheiro dos sócios limitados e parecer estar a fazer bem.

Top 10 Empresas de Capital de Risco no Espaço Cripto

Esta secção explora as principais empresas de capital de risco no espaço cripto. Estes VCs conquistaram o seu estatuto entre os dez melhores pelos seus vastos ativos sob gestão, apoiando projetos promissores amplamente acolhidos pela comunidade cripto, resultando em retornos substanciais (ROI), e investindo em ideias com um significativo potencial de crescimento. O seu extenso histórico demonstra uma grande capacidade de identificar projetos bem-sucedidos, tornando-os guias fiáveis para investidores de retalho.

Gate Ventures, AUM — $100M

Origem: Gate Ventures

Gate Ventures é o braço de capital de risco corporativo da popular bolsa de criptomoedas Gate.io, com sede em Singapura. A empresa prefere investir em infraestruturas descentralizadas, ecossistemas e aplicações no setor digital. Foi lançada em 2021 com um fundo de 100 milhões de dólares para investir em projetos de estágio inicial.

Origem: Gate Ventures

A Gate Ventures apresenta-se como investidora e construtora, não limitando as suas contribuições às obrigações financeiras. Investiu em mais de 30 projetos, incluindo ImmuneFi, Pasta, Sei, Scroll e Galactic Arena.

Gate Ventures lidera ronda de investimento inicial para BitLight Labs

Gate Ventures@gate_ventures/nossas-investimento-em-bitlight-labs-um-construtor-de-infraestrutura-bitcoin-com-base-em-protocolos-rgb-da028fb3eb95">led a rodada de investimento inicial para Bitlight Labs, um provedor inovador de soluções blockchain que usa protocolos RGB para transformar o ecossistema Bitcoin, adotando tecnologia de contrato inteligente de Camada-2 para Bitcoin. (RGB = “realmente bom para Bitcoin”).

A Bitlight Labs aproveitará os protocolos RGB para desenvolver vários produtos, incluindo seu produto principal, Bitlight Wallet, a primeira carteira não custodial projetada para facilitar a compatibilidade entre o protocolo RGB e a Lightning Network.

Gate Ventures Eyes the Real World Asset Tokenization Narrative with InvestaX

A Gate Ventures co-liderou o financiamento da série A da InvestaX, uma plataforma de títulos digitais licenciada pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS) que lida com investimentos em tokens digitais que representam a propriedade de ativos do mundo real.

InvestaX também está a construir uma infraestrutura que liga a Finanças Centralizadas (CeFi) e as Finanças Descentralizadas (DeFi), permitindo aos utilizadores gerir os seus investimentos privados de uma forma mais flexível e negociável, potencialmente através das plataformas CeFi e DeFi.

Gate Ventures Fundos Wormhole

A Gate Ventures contribuiu para uma rodada de financiamento de $225 milhões para o protocolo de ponte, Wormhole.

Wormhole fornece interoperabilidade em 20 blockchains e está a desenvolver produtos como Wormhole Connect para garantir uma comunicação segura entre cadeias.

Gate Ventures apoia a Rede Woo

Gate Ventures injetou $5 milhões na rodada de financiamento da Série A da Woo Network. A Woo Network é uma empresa que fornece soluções de liquidez para bolsas de criptomoedas e corretoras. Este investimento permite a essas plataformas ter acesso a pools de liquidez mais profundos, potencialmente atraindo mais utilizadores ao oferecer spreads mais apertados e experiências de negociação mais suaves.

Binance Labs, AUM — $10 Bilhões

Fonte: Coin98

Binance Labs é o braço de capital de risco e incubação da bolsa de criptomoedas Binance, investe em equipes técnicas que constroem e apoiam a web descentralizada. Incubou mais de 50 projetos através do Programa de Incubação Binance Labs, incluindo Polygon, Perpetual Protocol e Dune Analytics.

Binance Labs explora a narrativa de reestruturar líquido

A Binance Labs tem estado recentemente interessada na narrativa de restaking líquido, investindo em dois projetos de restaking líquido, Renzo e Puffer.

Puffer é um protocolo de restaking líquido Ethereum construído na EigenLayer. Atualmente, é o segundo maior protocolo de restaking líquido, com mais de 1 bilhão em valor total bloqueado desde o seu lançamento em 1 de fevereiro de 2024.

A Binance Labs investiu uma quantia não divulgada que será direcionada para o desenvolvimento da rede de camada 2 do Puffer. Além disso, os fundos serão utilizados para introduzir o token nativo de restaking líquido do Puffer, pufETH, aos utilizadores da BNB Chain, permitindo-lhes ganhar recompensas de staking e restaking.

Uma quantia não divulgada também foi investida na Renzo. Este protocolo de staking líquido ajuda os utilizadores a restakear Ether na blockchain EigenLayer, com planos para também suportar tokens de staking líquido (LSTs) no seu lançamento futuro. Atualmente, ocupa o quarto lugar como protocolo de restaking, com mais de $375 milhões bloqueados dentro dele.

Coinbase Ventures, AUM — $9 billion

Origem:CB Insights

A Coinbase Ventures é uma empresa de capital de risco sediada em São Francisco, Califórnia. A empresa é o braço de capital de risco corporativo da Coinbase, Inc. A empresa procura investir em empresas em estágio inicial que operam nos setores de criptomoeda e tecnologia blockchain, com foco em jogos, infraestrutura e segurança. Ela apoiou projetos como Wormhole, Moonriver e Supra.

Coinbase lidera ronda semente para Stack

Coinbase Ventures recentemente contribuiu para a rodada de financiamento inicial de $3 milhões para Stack, uma solução de pontos on-chain para empresas de criptomoedas integrarem facilmente sistemas de pontos personalizados em suas aplicações.

Galaxy Digital Management — AUM, $8.1 bilhões

Origem: Galáxia

A Galaxy Digital foi fundada por Michael Novogratz em 2018, um ex-gestor de fundos de cobertura e parceiro da Goldman Sachs que se tornou um defensor proeminente das criptomoedas. Novogratz atua como CEO e Presidente da Galaxy Digital, trazendo sua extensa experiência em finanças e investimentos para a empresa. Investimentos notáveis incluem Celestia, Fireblocks e Avalanche.

Galaxy Digital Taps into the Bitcoin Ecosystem

A Galaxy Digital comprometeu-se com 2,7 milhões de dólares na fase inicial de financiamento da ChainWay Labs, que está a desenvolver o Citrea, o primeiro ZK Rollup do Bitcoin.

Paradigm Capital, AUM — $8 billion

Origem: Coin98

A Paradigm Capital é uma empresa proeminente de capital de risco especializada em investimentos em criptomoedas e tecnologia blockchain. Eles são conhecidos por estabelecer tendências e investir em novas narrativas. Eles apoiaram projetos como Blur, Blast, Friend.tech.

Série A Round para Axiom

A Paradigm liderou uma rodada de financiamento da Série A de $20M para a Axiom. Esta startup de infraestrutura desenvolve ferramentas para que os programadores de contratos inteligentes tenham melhor acesso a dados on-chain autenticados usando criptografia ZK.

Andreessen Horowitz (a16z) Crypto, AUM — $7 mil milhões

Origem: O Bloco

Andreessen Horowitz “a16z” Crypto é o braço de criptomoeda e blockchain da renomada empresa de capital de risco Andreessen Horowitz. A a16z Crypto dedica-se a investir e apoiar projetos inovadores e empreendedores no espaço de criptomoeda e blockchain. Já apoiou projetos como a plataforma SocialFi Sound.XYZ e o projeto de criptomoeda biométrica Worldcoin.

a16z Crypto Invests $100milhões na EigenLayer

A16z crypto liderou recentemente o financiamento da Série B para a EigenLabs, a equipe de desenvolvimento por trás da EigenLayer, onde os tokens Ether (ETH) depositados ou "staked" como segurança para a blockchain principal podem ser reaproveitados para garantir redes e protocolos adicionais.

Financiamento inicial para a Empresa de Infraestruturas Scene

a16z crypto liderou um financiamento inicial de $3 milhões para a Scene Infrastructure Company, uma empresa de software focada em aplicações Web3 para comunidades online e da vida real.

Pantera Capital — AUM, $5.2 bilhões

Origem: Coin98

Pantera Capital é uma proeminente empresa de capital de risco especializada em tecnologia blockchain e ativos digitais. Fundada em 2013 por Dan Morehead, a Pantera Capital tem sede em São Francisco, na Califórnia.

A empresa concentra-se em investir em projetos baseados em blockchain, criptomoedas e tecnologias relacionadas em várias fases de desenvolvimento, desde startups até empresas mais estabelecidas. Investimentos notáveis incluem SynFutures, Injective, Audius, etc.

Ronda de financiamento inicial para Morpho Labs

A Pantera Capital investiu uma quantia não divulgada na Morpho Labs, um protocolo de empréstimos descentralizado, e propôs desenvolver uma plataforma de avaliação de risco mais robusta e controlada pelo utilizador com um sistema exclusivo de agrupamento e correspondência de empréstimos.

Financiamento da Série A para Helika

Pantera Capital liderou também uma rodada de financiamento da Série A de $8 milhões para a Helika, uma empresa de análise de dados que presta serviços a estúdios de jogos Web3. A Helika trabalhou com marcas Web3 como Yuga Labs, Animoca Brands, Gala Games, TreasureDAO, Azra Games, Pudgy Penguins e Proof of Play.

Polychain Capital — AUM, $2.6 bilhões

Origem: Coin98

A Polychain Capital foi fundada em 2016 por Olaf Carlson-Wee, que anteriormente foi o primeiro funcionário da Coinbase. Como CEO e Sócio-Gerente, Carlson-Wee desempenhou um papel fundamental na formação da estratégia de investimento e direção da empresa, investindo em protocolos blockchain, moedas digitais, projetos de finanças descentralizadas (DeFi) e outras aplicações inovadoras da tecnologia blockchain. A empresa procura identificar projetos com potencial para perturbar indústrias tradicionais e impulsionar a adoção generalizada da tecnologia blockchain.

Polychain Funds AltLayer

A Polychain Capital liderou uma ronda de financiamento de $14.4M para a AltLayer. Este protocolo descentralizado permite aos programadores criar rollups a partir de stacks de software como OP Stack, Arbitrum e Polygon CDK, descrito como rollup-as-a-service. O fundo será utilizado para expandir a equipa da AltLayer e desenvolver ainda mais a sua infraestrutura de rollup.

Capital Blockchain — AUM, $2 Bilhões

A Blockchain Capital é uma das primeiras empresas de capital de risco focadas exclusivamente em tecnologia blockchain e ativos digitais. Fundada em 2013 por Bart Stephens, Brad Stephens e Brock Pierce, a empresa tem estado na vanguarda dos investimentos no ecossistema blockchain. Anteriormente liderou o financiamento para Eigenlayer e Worldcoin.

$6 Milhões de Financiamento Inicial na BounceBit

BounceBit é um protocolo de restaking de Bitcoin que apresenta mais de $545 milhões em TVL (valor total bloqueado). BounceBit irá explorar os vários casos de uso de restaking e desenvolver o BounceClub, um domínio Web3 para lançar aplicações descentralizadas e a App Store BounceBit.

Animoca Ventures, AUM — $100 Milhões

Origem: Animoca Ventures

A Animoca Ventures é o braço de capital de risco da Animoca Brands, um dos principais desenvolvedores e editores globais de jogos blockchain e entretenimento digital. A Animoca Ventures investe principalmente em startups e projetos nos setores de jogos blockchain, tokens não fungíveis (NFTs) e entretenimento digital. A empresa procura identificar projetos inovadores que aproveitem a tecnologia blockchain para criar novos ativos digitais, experiências e interações. Ela apoiou projetos como Forge, Op3N, conductive.ai.

Animoca Ventures Investe no Protocolo Kip

O Protocolo Kip constrói uma infraestrutura Web3 segura e eficiente em termos de gás que permite aos criadores de IA - modelos de IA, aplicações e proprietários de dados - transacionar e rentabilizar os seus ativos de forma segura.

Animoca Funds AOF Verse

AOF Verse é um estúdio de jogos móveis focado em integrações Web3, sendo mais reconhecido pelo popular jogo Army of Tactics. Animoca liderou uma rodada de financiamento privado de $3 milhões que será dedicada ao desenvolvimento do jogo principal da AOF.

Razões pelas quais estes VCs estão no Top 10

Gate Ventures

O braço de capital de risco recentemente estabelecido da Gate.io já construiu um portfólio respeitável com investimentos bem-sucedidos. Ele aproveita a plataforma Gate.io também para fornecer suporte técnico aos projetos de seu portfólio, por exemplo, dados de preço para a rede Pyth.

Binance Labs

A Binance Labs beneficia de recursos financeiros substanciais e de uma vasta rede dentro da indústria de criptomoedas. Isso permite-lhes investir em projetos promissores precocemente e apoiar significativamente o seu crescimento.

Coinbase Ventures

Como o braço de investimento de uma das maiores bolsas de criptomoedas, a Coinbase Ventures emergiu como a empresa de capital de risco mais ativa em 2023, com um impressionante histórico de 372 negócios, demonstrando seu compromisso com investimentos no espaço de criptomoedas e blockchain.

Galaxy Digital

A Galaxy Digital é uma empresa de capital de risco em rápido crescimento que triplicou com sucesso o seu AUM em 2023, principalmente atribuído ao facto de ter sido escolhida pelos administradores da massa falida da FTX para gerir determinadas participações da exchange de criptomoedas falida.

Paradigm Capital

A Paradigm enfatiza a pesquisa aprofundada antes de investir. Isso explica seu olhar para novas tendências e narrativas. Eles também publicam artigos de pesquisa que contribuem para o ecossistema cripto geral.

a16z Crypto

Este VC focado em tecnologia tem fundos de criptomoeda dedicados com bilhões de dólares sob gestão. São conhecidos por realizar investimentos significativos em projetos promissores.

Pantera Capital

Uma das primeiras empresas de investimento a focar exclusivamente na tecnologia blockchain, lançando o primeiro fundo de investimento focado em Bitcoin. A sua década de experiência dá-lhes uma compreensão profunda do setor.

Polychain Capital

Eles são um dos Venture Capitals mais respeitados atualmente, pois apareceram em várias publicações e são reconhecidos por outros grandes players no espaço criptográfico.

Capital Blockchain

Com quase 200 investimentos feitos em 10 anos, eles são um dos VCs mais abastados, já que sua forte reputação lhes permite angariar fundos significativos de investidores institucionais tradicionais. Este acesso ao capital permite-lhes investir em startups promissoras em várias fases de crescimento.

Animoca Ventures

Com mais de 400 investimentos em projetos Web3, tornou-se o VC preferido para projetos que constroem NFTs, jogos e projetos de metaverso.

Conclusão

Os Capitais de Risco de Criptomoedas são significativos para a indústria de criptomoedas; impulsionam a inovação dos desenvolvedores e também podem ser um bom indicador para os investidores de retalho sobre onde investir, uma vez que os Capitais de Risco realizam due diligence e pesquisa rigorosa sobre um projeto antes de fornecerem financiamento.

Através de investimentos estratégicos, abordagens inovadoras e um olhar atento para as tendências emergentes, as 10 principais empresas de capital de risco de criptomoedas apresentadas neste artigo estabeleceram-se como atores-chave na definição do futuro da indústria blockchain.