Syntropyとは何ですか？

シンタロピーは、既存のインターネットプロトコルの上で動作するデータセキュリティとルーティングシステムのオープンな代替手段を開発しています。シンタロピーのエコシステムには、アプリケーションチェーン（App Chain）、データレイヤー、およびPubSubプロトコル（すなわち、Publish-Subscribeプロトコル）の3つの主要コンポーネントが含まれています。

その中心にはデータレイヤーがあります。Syntropyは、クロスチェーン機能と相互運用性に高い価値を置いており、データレイヤーをカスタマイズ可能なモジュラー実行レイヤープロトコルとしています。これにより、開発者は組み合わせ可能でユースケース固有の相互運用可能なdappを構築し、どのチェーン上のデータにもアクセスできます。アプリケーションチェーンは、Cosmosエコシステムのレイヤー1インフラストラクチャに基づいてこのデータレイヤーを実行するネットワークです。データレイヤーを介して、誰でもフルノードからデータを取得し、複数のチェーン上のリアルタイムデータストリームに登録できます。これはEtherscanが提供する静的でより遅延したデータとは対照的です。データレイヤーに基づくエコシステムは、実質的にオンチェーンのオラクル市場を形成します。

VCファイナンス分析

以前、Syntropyは2021年12月と2023年5月にそれぞれAlphemy CapitalとMaven 11などの機関から合計900万ドルを調達したシードおよびシード拡張の資金調達ラウンドを完了しました。

Syntropyの2024年の資金調達活動は、Goldrich Consultingによって支援されました。Goldrich Consultingは、CMCC Global主導の戦略的資金調達ラウンドの完了を発表しました。フォローオン投資は、P2 Ventures（Polygon）、HV Capital、Faculty Group、Wave Capital、Moonrock Capital、DVNCI Capital、TRGC、Mapleblock Capital、AntAlpha、Public Worksから行われました。ただし、調達された具体的な金額は開示されていません。

チームの計画によれば、Cosmos SDK上に構築されたアプリケーションチェーンのメインネットは、2024年第2四半期に開始され、同じ四半期にブランドの再位置付けも行われます。エコシステムのデータが大幅に増加すれば、SyntropyはさらなるシリーズAの資金調達を目指す予定です。

開発チームのバックグラウンドと進化

シントロピーは、比較的早い時期に暗号通貨セクターで活動を開始したチームで、2018年にNOIA Networkという元の名前で設立されました。創設チームには、現在はビジョン＆戦略リードとして活動しているDomas Poviliauskas、CTOとして活動しているJonas Simanavicius、CFOとして活動しているKipras Kazlauskas、COOとして活動しているDomantas Jaskunasが含まれています。

CTO Jonasは、電子商取引業界で技術部門で働いていた後、投資銀行や取引業務に移行しました。JPモルガンでの彼の時間に、イーサリアムの台頭が仮想通貨分野に彼の関心を引きました。2017年から2018年ごろ、彼らはWeb3向けの基盤インフラが成長の可能性を持っているかを探求し始めました。当時、Web3専用にTCPのようなネットワークプロトコルを開発または最適化することが巨大な機会を表すと信じていました。しかし、この考えは全体的な環境やブロックチェーンエコシステムにとってはやや早まったものでした。徐々に、仮想通貨エコシステム内での懸念事項が進化するにつれ、シントロピーは現在の方向に転換し、データレイヤープロトコルの開発に焦点を当てるようになりました。

Syntropyが解決する問題は何ですか？

「分散化」を強調するブロックチェーンエコシステムは、各ブロックチェーンをそれぞれ独立したエコシステム（例：Bitcoin、Ethereum、Solanaなど）で運営し、各エコシステムは独自のRPCノードや基盤インフラサーバーを稼働させています。これらのエコシステム内の開発者は、これらのブロックチェーンからデータを取得できます。開発者がデータを必要とすると、オラクルからAPIサービスを購入し、そのオラクルはデータのために複数の中央集権型のオフチェーンデータプロバイダーに依存しています。これらのプロバイダーのAPI／データベースは、サービスの停止とともに常に閉鎖のリスクにさらされています。採用が増えるにつれて、データは複数のデータプロバイダーによる索引付けのために即座でなくなるか、信頼できなくなるかもしれません。そのため、少なくとも3つの問題が発生しています:

• クロスチェーンエコシステム全体でのブロックチェーンデータの相互運用性の低さ
• 即時性の欠如（比較的高い遅延）
• 中央集権的なオラクル/データプロバイダーへの依存によるデータソースへの信頼の難しさ

なぜ複数のデータプロバイダーをインデックス化する中央集権化されたオラクルサービスに頼るのでしょうか？

例えば、過去に私はNFT取引所で働いていました。そこでは、NFT貸出プロトコルを使用するためにChainlink APIサービスを購入する必要がありました。特定のNFTコレクションの下限価格を提供するためです。この価格データは公正で操作不能である必要がありました。なぜなら、下限価格の変動がユーザーのNFT担保の健全性指標を決定するからです。価格が大幅に下落した場合、ユーザーはETHを返済するよう通知を受け取り、NFTが処分されて競売にかけられないようにする必要があります。

よく知られた価格操作の事例には、NFT貸出プロトコルBendaoが関与しており、0.2Eの清算ペナルティが清算されたものが清算オークションの最終買い手に直接支払われました。鯨、フランクリンは、Bored Ape NFTを大量に売却することでこのルールを悪用し、急激な価格下落をもたらしました。これにより、多くのユーザーのNFTが清算され、オークションにかけられ、彼はそれらを短期間で買い戻し、多額の清算ペナルティを得ました。Bendaoプロトコルが床価格の決定基準として複数のデータプロバイダーをインデックス化したオラクルを選択していれば、床価格データソースは期間中の平均価格であり、短期間の急激な変動の影響を受けることはありません。時間と価格データに影響されやすい貸出プロトコルは、良い理由で中央集権的なオラクルに依存しています。

現在のエコシステムでより一般的な選択肢は、データの信頼性とセキュリティを優先し、より保守的なオラクルサービスに頼ることである場合でも、それはより高いレイテンシを伴うものである。しかし、オラクルがオフチェーンデータプロバイダーからデータを取得するとしても、基本的なロジックは中央集権的なままである。Syntropyの基本的なロジックは、開発者がブロックチェーンのフルノードからデータを直接取得できるデータレイヤーを確立することであり、これにより低レイテンシを実現する。同時に、アプリケーションチェーン内の複数の役割は、インセンティブ措置とスラッシングメカニズムに基づいてデータの信頼性を確保することになる。

より費用対効果の高いPubSubプロトコル

Syntropyのデータレイヤーで採用されているPubSubプロトコルは、NATSと互換性のあるブランチであり、データのパブリッシャーとサブスクライバー間でメッセージを交換するためのフレームワークとして機能します。パブリッシャーとサブスクライバーの両方が参加するには、専用のソフトウェア統合が必要であり、Syntropyは開発者が素早くdAppsを構築できるように、チームによって維持されているPubSub SDKを提供しています。

経済的には、このソリューションはより手ごろな価格である可能性があります。なぜなら、PubSubプロトコルは中央集権型のAPIモデルではなくメッセージングプロトコルであるため、データソースにおける計算負荷が排除されるからです。標準のコール・レスポンスモデルでは、各リクエストがデータソース上でいくつかの計算を実行します。PubSubプロトコルのパブリッシャー・サブスクライバーモデルでは、計算はソースで一度だけ実行されるため、このソリューションはよりスケーラブルで既存のブロックチェーンデータソリューション（RPCノードや中央集権型APIなど）と価格競争力があるとされています。

スケールするにつれて、シントロピーのデータレイヤー内での需要の拡大は、データあたりの価格を減らします。大規模なデータ価格の末尾では、総コストのほとんどが固定ハードウェアサーバーコストですが、小規模なデータ価格の末尾では、サービスコストが総コストの30-40%を占めると予想されます。ここで、サービスコストとは、ネットワークを介してデータをユーザーに送信する費用にすぎません。

シントロピーはどのように機能しますか？

シントロピー生態系は、3つの主要なコンポーネントで構成されています: アプリケーションチェーン（App Chain）、データレイヤー、およびPubSubプロトコル。このフレームワーク内で、アプリケーションチェーンは、dAppsの状態を維持する責任を負っています。注意深く設計されたステーキングおよびインセンティブメカニズムを実装して、すべての関係者が最善の利益のために行動し、ネットワークを悪意のある活動から保護します。データレイヤープロトコルは、ユーザーのニーズに合ったデータを提供し、PubSubプロトコルにより、アプリケーションチェーンのネットワーク内でデータストリームが自由に流れることが可能になります。

ソース：公式ドキュメント

データレイヤープロトコル内の役割

誰もが、任意のブロックチェーンネットワークのフルノードに接続し、リアルタイムのデータストリームを提供し、そのネットワーク生成データをシントロピーのアプリケーションチェーンを介して販売し、トークンインセンティブを受け取ることで、データパブリッシャーになることができます。さまざまなdAppsを構築する開発者は、これらのデータストリームをトークンを使用して購入することができます。

要約すると、データレイヤーで果たす必要のある主な3つの役割があります。

1. 購読者：購読者は特定のデータを購入したいユーザーです。彼らは2種類の料金を支払う必要があります。

• 手数料：データパブリッシャーは、1GBのデータ取得ごとに必要な$NOIAトークンの金額を設定できます。
• ネットワーク手数料：システムで定義された静的なネットワーク送信手数料で、1GBのデータを転送するたびに固定の$NOIAトークンの数量が支払われなければなりません。

1. データの提供者：提供者はデータを加入者に提供し、適切なサービス料金を設定して利益を得ることができます。

2. データブローカーとオブザーバー：これらの2つの役割は、データ伝送ネットワークを維持します。最初に一定量のトークンを担保としてロックする必要があります。その後、実際に転送されたデータ量に基づいてネットワーク手数料の一部を獲得できます。オブザーバーは収益の一部を受け取りますが、その割合は小さくなります。

要約すると、加入者はデータの購入者であり、システムへの主要な価値貢献者であるため、トークノミクスは主に加入者を対象として設計されています。出版者は価格、豊かさ、およびデータ提供の完全性などの側面で市場で競争することができます。データブローカーは、固定のプロトコル料金を支払われるため、価格競争に参加しません。彼らはオフチェーンで取引の会計を行い、配信の証拠を構築し、オブザーバーはデータブローカーが悪意を持って行動しないようにし、その後取引と証拠をアプリケーションチェーンに一緒に提出します。

データレイヤープロトコル内のさまざまな役割が互いにどのように相互作用するかを理解するには、以下の図を参照してください:

ソース：公式ドキュメント

アプリケーションチェーン

シントロピのアプリケーションチェーンはCosmos SDKとCometBFTを使用して構築されています。オブザーバーによってトランザクションとプルーフがアプリケーションチェーンに提出されると、コンセンサスプロトコルを実行している一群のバリデータによって確認され、それからブロックチェーンに追加されます。アプリケーションチェーンには2つの主な役割があります。

1. バリデータ

収入源:

• コンセンサスプロトコルの実行とオンチェーン取引からのガス手数料の徴収を担当します;
• インセンティブプールから$NOIAトークンのロックを解除します。さらに、バリデータはデリゲーターから手数料を受け取ります。

1. デリゲーター

収入源:

• バリデータと共にトークンをステークし、チェーンとプロトコルのセキュリティを維持するためのトークン報酬を獲得します。
• もし検証者が悪意のある行動（二重支払いなど）に従事した場合、彼らはEthereum PoSアルゴリズムに似たスラッシングペナルティを受けます。この場合、検証者とその委任者の両方が同じ割合のトークンを失うため、委任者は複数の検証者にトークンをステーキングすることでリスクを分散すべきです。

2024年3月25日、最初のコミュニティ検証者のバッチがCosmosチェーンのテストネット環境に参加しました。彼らは以前にSyntropy検証者として務めたユーザーから成り、チームはまた、ノード運用経験のある検証者が積極的に連絡を取ることを奨励しています。Cosmosチェーンの本番ネットの開始は2024年6月頃を予定しています。

トークノミクス

トークンインセンティブメカニズム

Syntropyは、異なる役割の参加を促し、エコシステムのフライホイールを開始し維持するために3つのインセンティブメカニズムを利用しています。

1. オンチェーンセキュリティインセンティブ:

これらは、ブロックチェーンネットワークのセキュリティと安定性を確保するためにノードの検証者と委任者に与えられる報酬です。報酬額は、ステーキングされたトークンの総額に基づいて動的に調整され、年間報酬は、ステーキング率が50%〜67%に達すると5%〜20%の範囲で変動します。長期的には、ネットワークのGas手数料が増加するにつれて、これらの報酬の割合が徐々に減少します。

1. データレイヤーインセンティブ:

これらは、データブローカーや観察者をデータ伝送レイヤーに参加させるために設計されています。まず、一定額のトークンを担保としてロックする必要があり、その後、年間収益の20%〜30%に相当する補助的な報酬を受け取ることができます。これにより、データネットワークに参加し維持することを奨励しています。これらの補助的な報酬の数量は、参加者の数に基づいて動的に調整されます。

1. コミュニティプールの割り当て：

トークンの一部はコミュニティ・プールに割り当てられており、コミュニティ・メンバーは、価値あるデータを公開してシントロピー・ネットワークのユーザーを増やすために、どのように使用するかを提案することができます。ただし、この支出にはある年間上限があります。

現在、これらのインセンティブメカニズムの金額と年間収益率は、公式文書からの見積もりであり、参加レベルに基づいて動的に調整される可能性があり、全体的な経済モデルのバランスを確保するためにまだ調整対象となっています。

トークンユーティリティおよびガバナンスモデル

トークンエコノミックモデルでは、$NOIAトークンの設計は、リアルタイムのクロスチェーンデータへのシームレスなアクセスを促進することを目的としています。これは、データレイヤーを駆動する燃料として機能し、スケーラブルでユーザーセントリックなデータ経済を促進します。次の4つのユーティリティがあります:

1. チェーンセキュリティ：ステーキング、委任、およびスラッシングメカニズムを通じてチェーンにセキュリティを提供する;

2. データレイヤーセキュリティ：データレイヤーのセキュリティを継続的なステーキング、証明チャレンジ、およびスラッシングメカニズムを通じて確保すること；

3. 提案と投票を通じたチェーンのガバナンス;

4. データレイヤープロトコル内での支払いに使用されます。

トークンガバナンスモデルは、コスモスエコシステムで見られるオンチェーンガバナンスの一般的なモデルを採用しています。アドレスと最低限のトークン量を持つ誰もが提案を開始できます。投票権を持つ任意のバリデータが投票できます。

ここでのユニークな側面は、あなたがバリデータと$NOIAトークンをステークした代理人である場合、ステークしたトークンを投票に使用することはできないということです。これは、バリデータが投票することができるトークンの数が、彼ら自身のトークンと彼らにデレゲートされたすべてのトークンの合計であることを意味します。この設計は、代表民主主義に似ており、ユーザーに、彼らがあなたを代表してあなたのいくつかまたはすべてのガバナンス権を行使するために、バリデータを慎重に選択するよう奨励しています。

トークン時価総額と流通供給量

$NOIAトークンは現在、時価総額で約368位にランクインしています。中央集権型サービスでは、シントロピーの競合他社には、Chainlinkに類似したオラクルが含まれます。データ可用性ネットワーク空間では、競合他社は12億ドルを超えるFDVを持つCelestiaであり、この観点から見ると、シントロピーは大きな成長ポテンシャルを持っています。

2023年末までに、流通供給量に関しては、約73.5%が$NOIAの流通量であり、残りの26.5%は配布されていない供給量で、Syntropyデータレイヤーやアプリケーションチェーンでのさまざまなインセンティブ措置や将来の資金調達に使用される予定です。メインネットはCosmosでの6月に開始され、プロジェクトはCosmosネイティブトークンを発行し、ユーザーが$NOIAをアプリケーションチェーンに移行するためのブリッジを提供します。これにより、$NOIAトークンの需要が増加し、流通供給量が減少する可能性があります。

将来の計画と結論

マーケットナラティブ

2023年末から2024年初めにかけて、シントロピーは多くの機会を活用しました：戦略的な資金調達ラウンドを成功裏に完了し、時を守ってロードマップのコミットメントを果たし、市場のAIトレンドに遅れることなく物語を紡ぎました。

Syntropyに関連する市場ナラティブには、次のようなものがあります：

• DePIN、AI、およびリアルタイムデータの統合：Web3プロジェクトにおけるAIおよび機械学習モデルは将来、より即座かつ正確なデータを必要とするでしょう。現在、それらは中央集権型のSaaSモデルの下で運用されていますが、データレイヤープロトコルはノード間アクセスを促進し、より高速で費用対効果の高いサービスを提供します。
• オンチェーンデータのモジュラリティ、コンポーザビリティ、および相互運用性：3月に、CTOジョナスとio.netのCOOトリー・グリーンは、相互運用性ソリューションを考案するために協力しました。

ロードマップの展望

2024年第1四半期に向けてのSilverstoneプロジェクトは、2月27日に開始することが発表されました。このプロジェクトでは、Cosmosアプリケーションチェーンのテストネットをデータレイヤープロトコルに導入し、最初のバリデータのバッチをネットワークに歓迎しました。その後、2024年第2四半期のMonacoプロジェクトでは、Cosmosネイティブトークンのリリース、$NOIAトークンブリッジの開始、およびSyntropyのリブランディングが行われます。詳細なロードマップについては、以下を参照してください：

ソース：公式ウェブサイト

チームによるZK-Proofテクノロジーの将来の採用

ZK-proof技術を採用することで、観察者は最終的にプロトコル層から段階的に削除される可能性があります。現在、観察者の主な機能は、データブローカーが提出した証拠が正しいかどうかを監視することです。彼らの収入源は次のとおりです:

1. 証明が正しく構築されていることを検証する（検証）

2. オンチェーンに提出された証明が適切に構築されていないことを証明する（チャレンジ）

トランザクションプルーフが Merkle ツリーを使用して配信プルーフに集約される場合、データブローカーは ZK プルーフを構築して提出することができ、同じ目標を達成できる可能性があります。このシナリオでは、ZK プルーフの構築により、提出の正確性が強制され、観察者の役割の必要性がなくなります。

ただし、Succinctなどの現行の耐久市場の設計を見ると、まだ課題があります。この解決策は、単に証明の生成を分散型市場に外部委託して低コストで行います。