Мы рады объявить о запуске мониторинга активности приложений Sui на платформе Artemis. В честь первой годовщины основной сети Sui мы считаем важным для инвесторов внимательно изучить платформу Sui и динамику ее ончейн-активности. В данном обзоре представлены ключевые инновации блокчейна Sui, экономические перспективы его нативного токена SUI, а также возможности для инвесторов по использованию мониторинга активности приложений Sui — чтобы оперативно выявлять, какие dApps формируют спрос в сети.¹

Резюме

• Sui — блокчейн первого уровня на базе Proof-of-Stake с рядом уникальных технологий: объектная модель данных, zkLogin и более защищённые смарт-контракты на Move for Sui.
• У токена SUI фиксированная эмиссия — 10 000 000 000. Токены распределяются постепенно: через награды за стейкинг, а также в виде предмайнинга для инвесторов, команды Mysten Labs и инициатив сообщества. SUI можно застейкать на блокчейне, вывести в любой момент, а вознаграждения по стейкингу выплачиваются по завершении каждой эпохи.
• Благодаря объектной модели Sui эффективно масштабируется, позволяя массовую параллелизацию транзакций; при этом газовые комиссии остаются стабильными даже при резком росте нагрузки.
• Экосистема Sui в последнем квартале отмечает рекордный спрос: TVL вырос на 240% квартал к кварталу, объем торгов на DEX — на 407%.
• Фонд Sui активно вкладывается в развитие сообщества: организует Sui Overflow — глобальный хакатон с призовым фондом более $1 млн — и конференцию Sui Basecamp с участием лидеров отрасли, таких как Binance, Messari и a16z.
• Мониторинг активности приложений Sui теперь доступен на Artemis и позволяет анализировать метрики, ончейн-активность и производительность в реальном времени.

Что такое Sui?

Sui (произносится «сви») — блокчейн первого уровня Proof-of-Stake, специально спроектированный для масштабирования Web3 с расчетом на миллиард пользователей. Команда Mysten Labs, стоявшая у истоков Sui, пересмотрела базовые принципы и создала архитектуру, устраняющую недостатки и излишние сложности существующих сетей. Главная инновация Sui — объектно-центричная модель, где все активы (фунгибельные и нефунгибельные) и смарт-контракты реализованы в виде объектов.

В большинстве сетей, например Ethereum, права собственности на активы записываются через смарт-контрактные хранилища (key-value store), где адреса соответствуют балансам. В модели Sui активы представлены непосредственно на блокчейне как самостоятельные объекты с закреплёнными правилами владения, использования и функционалом. Объекты бывают индивидуальные (доступные только одному пользователю или смарт-контракту) или общие — открытые для всех участников сети. Этот подход обеспечивает возможность массовой параллелизации: транзакции с индивидуальными объектами можно обрабатывать одновременно, без необходимости в последовательном порядке и консенсусе.

С масштабированием, достигнутым за счёт объектно-центричного параллелизма и надёжного консенсуса, Sui обеспечивает двойную предсказуемость. Разработчики могут строить решения с уверенностью в высокой пропускной способности; пользователи — рассчитывать на стабильные газовые комиссии вне зависимости от чужой активности, включая периоды внутри и между эпохами (~24 часа).

Для онбординга новых пользователей Sui внедрила zkLogin: миллиарды людей могут создавать кошелёк с использованием учетных данных Google, Facebook, Apple и других сервисов, оставаясь анонимными и контролируя свои средства самостоятельно. Sui устраняет привычные барьеры, мешающие переходу Web2-пользователей в Web3. zkLogin можно интегрировать и в Sui-совместимые кошельки, и непосредственно в UI dApps — обеспечивая привычный Web2-опыт без необходимости вводить мнемонику и приватные ключи.

Токеномика Sui

Согласно официальной документации по токеномике Sui, нативный SUI реализует пять ключевых функций.

1. Ончейн-ликвидность: SUI — основной актив сети Sui. Его используют для операций с dApps, переводов между адресами, а также приобретения фунгибельных и нефунгибельных токенов. Сводная информация о популярных dApps и сценариях применения SUI приведена ниже, в разделе «Экосистема Sui».
2. Газовые комиссии: Для каждой транзакции на Sui взимается газ — выплата валидаторам и делегаторам за безопасность сети, а также защита от спама и DDoS. Газовые комиссии в Sui специально рассчитаны на низкий и стабильный уровень, что привлекательно для конечного пользователя. На данный момент средняя комиссия составляет ~$0,005, а исторический максимум для одних суток — ~$0,015, что сравнимо с минимальными комиссиями на Solana и популярных Ethereum L2, таких как Arbitrum и Base.²
3. Фонд хранения данных: В SUI реализован инновационный механизм — фонд хранения для сети Sui. Часть транзакционных комиссий идет в этот фонд, оплачивая долгосрочное хранение данных в блокчейне. Это аналог аренды хранения на Solana; задача фонда — поддерживать стабильные низкие комиссии на долгосрочной основе.³ Такой подход доказал свою эффективность на Solana: сеть успешно масштабируется, сохраняя низкие комиссии; аналогичного результата ожидают от Sui.
4. Стейкинг: Пользователи Sui могут участвовать в механизме Proof-of-Stake, делегируя свои SUI проверенным валидаторам и получать за это вознаграждение. Застейканные SUI можно вывести в любой момент, награды доступны после каждой эпохи (примерно раз в сутки).
5. Ончейн-управление: Владелец SUI получает право участвовать в управлении Sui, голосуя за изменения ключевых параметров протокола.⁴

Эмиссия SUI ограничена — 10 000 000 000 токенов. Распределение происходит постепенно: часть токенов выпускается как вознаграждение валидаторам и делегаторам, часть — предмайнится для инвесторов, команды Mysten Labs и программ сообщества. Прогноз по распределению представлен в анонсе Фонда Sui; для повышения прозрачности опубликован график выпуска SUI, доступный через API. На момент запуска основной сети (май 2023) в обращении находилось около 5% общего объёма SUI; в апреле 2024 — примерно 13%; к маю 2030 прогнозируется около 48%.

SUI выпускается как стейкинг-вознаграждение валидаторам, а комиссии за газ также идут непосредственно им. Это отличает Sui от других PoS-блокчейнов первого уровня, таких как Ethereum и Solana, где часть комиссии сжигается, сокращая предложение токена. Если Ethereum потенциально может стать дефляционным (уровень сжигания превышает выпуск), то SUI — строго инфляционный до достижения лимита в 10 миллиардов.

Как Sui масштабируется?

За первый год работы основной сети Sui обработала более 3,6 млрд транзакций от 14 млн активных аккаунтов; текущий TVL — около $750 млн. Показатели свидетельствуют об объёме транзакционного потока и ликвидности. Как инфраструктура справляется с такой нагрузкой, и сохранит ли Sui обещанную «непревзойденную скорость и предсказуемые низкие комиссии» при дальнейшем росте?

Изучая опыт Ethereum с масштабированием и сложностями инфраструктурных обновлений, архитекторы Sui изначально включили в протокол систему мотивации для валидаторов — чтобы комиссии оставались низкими и в долгосрочном периоде, и при росте запросов. В основе стимулов лежит уникальная объектно-центричная модель.

В большинстве L1-блокчейнов используется аккаунтоцентричная модель хранения данных: транзакция меняет глобальное состояние сети и требует сверки с другими операциями для предотвращения конфликтов. В Sui используется объектно-центричная модель: активы — это объекты, под контролем владельца, полностью независимые друг от друга. Это означает, что для многих транзакций упорядочивание не требуется — открывая широкие возможности для параллелизма.^5,6

Валидаторы Sui могут реализовать горизонтальное масштабирование — добавлять вычислительные мощности, повышая throughput при оптимальных затратах. В тестах с 100 глобальными валидаторами на приватном тестнете Sui зафиксирован пик — 297 000 транзакций в секунду, что подтверждает потенциал объектно-центричных блокчейнов.⁷

Механизм ценообразования газа в Sui специально ориентирован на поддержание низких и предсказуемых комиссий (в USD), как в пределах эпохи, так и между эпохами. Он включает три элемента: опрос цен на газ (survey), правило утверждения (tallying) и стимулирующее распределение наград за стейкинг. Валидаторы декларируют свою оптимальную цену газа, затем коллеги проверяют соблюдение заявленных цен с системой штрафов и бонусов, а вознаграждения распределяются, стимулируя всех держать цену на минимальном уровне. Такой подход отлично сочетается с возможностями горизонтального масштабирования: при росте нагрузки валидаторы предпочитают не увеличивать цену газа, а наращивать количество узлов и получать выгоду от большего throughput при низких комиссиях.⁶

Ещё один показатель Sui — время финализации транзакции (TTF) составляет всего 400 мс. В Sui TTF — это время до необратимости транзакции; settlement — момент, когда результат операции доступен и проверяем ончейн. Объектно-центричная архитектура позволяет: для индивидуальных объектов упорядочивание не требуется, консенсус не нужен — исполнение и финализация происходят за 400 мс. Для общих объектов нужен консенсус валидаторов — латентность увеличивается до ~2 секунд.⁸

Если пользовательская база будет расти, валидаторы Sui смогут масштабироваться без существенного роста комиссий или ухудшения UX. Но способность выдерживать нагрузку — это одна сторона; другая — сможет ли Sui продолжать привлекать новых пользователей и разработчиков. Для поиска ответа рассмотрим экосистему Sui.

Экосистема Sui

Анализ пользовательских паттернов в Sui требует скрупулёзных исследований и зачастую — случайного поиска. Хорошая новость — есть инструмент, который делает изучение ончейн-активности структурированным и эффективным. Мы запустили мониторинг активности приложений Sui — он позволяет инвесторам оперативно анализировать тренды и следить за реальной пользовательской активностью. Давайте посмотрим, что происходит внутри сети Sui.

Распределение транзакций по секторам за последние три месяца показывает резкий всплеск активности в начале мая 2024 года, инициированный сектором Spam: 4 мая объем транзакций достиг 37,5 млн (96,04% всех операций за день). Чтобы понять, какие dApps ответственны за этот поток, смотрим таблицу сектора.

В секторе Spam работает один dApp — Spam Sui.

Spam Sui — это сообщественный стресс-тест, разработанный Polymedia: пользователи получают SPAM token за отправку транзакций на Sui. Проект успешно выполнил задачу, вызвав рост числа транзакций на 1 134% неделя к неделе после запуска.

Ежедневный объем транзакций в Sui временно превзошёл Solana на три дня благодаря Spam Sui, что демонстрирует устойчивость сети к экстремальным нагрузкам. В начале июня Sui стабильно обрабатывает ~8 млн транзакций в сутки.

Ещё один dApp, который сейчас набирает популярность среди пользователей Sui — Wave Wallet, Telegram-кошелёк с нативным токеном $OCEAN. В разделе активности Wave Wallet на платформе можно просмотреть специфические метрики dApp.

Показатели стремительно растут: 12 мая — 163 600 активных адресов (рост на 265% за неделю и на 3 618% за две недели), число транзакций — плюс 258% неделя к неделе, итого 3,5 млн операций. Основной сценарий — майнинг $OCEAN через Ocean Game внутри Telegram-кошелька.

На более широком горизонте, кроме трендов Spam Sui и Wave Wallet, за три месяца большинство транзакций связано с мостом Wormhole. Wormhole — протокол межсетевого взаимодействия, поддерживающий больше 17 цепей. В Q1 2024 чистый поток мостируемых активов в Sui — $423,7 млн, трансфер осуществляли 1 100 активных адресов через 59,9 млн транзакций (рост на 432% относительно Q4 2023).

На Ecosystem Flows на Artemis видно: за последние три месяца именно из Ethereum чаще всего мостируются активы на Sui, чем на другие сети.

DeFi

Объёмы ликвидности, поступающие на Sui, внушительны — и активность в DeFi растёт соответствующе.

Объем торгов на DEX в Sui за первый квартал 2024 — $7,1 млрд (+407% QoQ). TVL вырос до $724 млн (378 млн SUI) на конец квартала (+240% QoQ).

В разделе DeFi мониторинга активности Sui удобно сортировать по Gas (USD): расходы на газ YTD — $81 975,80 (+122%), основная часть тратится в DeepBook.

DeepBook — один из стандартов Sui: собственный слой ликвидности, реализованный как central limit order book (CLOB). Одного интерфейса у него нет, но недавно Cetus интегрировал UI на свой DEX. Расходы на газ DeepBook выросли на 78% YTD, поскольку все больше DeFi-протоколов и MEV-ботов используют его CLOB для получения ликвидности.

Среди протоколов DeFi, Scallop и NAVI показывают расходы на газ на порядок выше остальных. Рассмотрим их подробнее.

Scallop — кредитный протокол, построенный для Sui. Получил первый грант Sui Foundation, имеет репутацию надежного решения, недавно выпустил токен управления $SCA. По мере роста ликвидности на Sui ее значительная часть уходит в Scallop — $121 млн TVL (+256% YTD). Протокол проводит двухнедельные программы стимулирования: кредиторам и заемщикам выплачиваются бонусы в SUI, чтобы привлечь пользователей и ликвидность. Например, программа с 13 мая — по 251 000 SUI каждому, условия меняются каждые две недели.

NAVI — DeFi-платформа на Sui с кредитованием, займами и ликвидным стейкингом. Недавно запущен токен управления $NAVX. В отличие от Scallop, NAVI планирует выйти за пределы Sui и развиваться на других сетях.⁹ TVL NAVI — $149 млн (+366% YTD), также идет двухнедельная программа стимулов: например, программа с 13 мая — доходность до 23,99% APR.

MEV-боты на Sui также активно потребляют газ: расходы выросли на 1 905% YTD, превзойдя DeFi-сектор на 22%. Есть перекрёстные вызовы смарт-контрактов, но это наглядно отражает масштаб автоматизированной деятельности в экосистеме DeFi.

Ещё одно преимущество DeFi на Sui — смарт-контракты реализованы на Move for Sui, языке на базе Rust, разработанном Meta и доработанном Mysten Labs. Он надежнее и безопаснее, чем Solidity. После недавних взломов — Euler Finance ($197 млн), KyberSwap ($54,7 млн) — разработчики и пользователи DeFi закономерно интересуются более защищёнными смарт-контрактами, такими как Move for Sui.

Гейминг

Низкие и стабильные комиссии, высокая пропускная способность — идеальные условия для развития игрового сектора на Sui. Механизм спонсированных транзакций, когда один адрес оплачивает газ другому, позволяет пользователям взаимодействовать с играми без необходимости предварительного депозита. Однако гейминг-сектор пока невелик: в Q4 2023 его доля составляла 3% экосистемы, сейчас — менее 0,1% за квартал.

Тем не менее, в этом году доминируют две платформы.

Первая — Arcade Champion от Blue Jay Games, мобильная аркада с моделью «play to own»: игрок зарабатывает NFT-героев для торгов или продажи внутри игры и на Sui. Приложение оценено на 4,8 в App Store (170+ отзывов). В Q4 2023 на комиссии ушло ~$10 300, но активность снижалась — минус 96% квартал к кварталу на фоне роста DeFi.

Вторая — DeSuiLabs и её ончейн-игры на ставки, например, Sui Coin Flip, общий объём транзакций — $20+ млн. В Q4 2023 — $1 200 на комиссии, минус 93% квартал к кварталу, спонсированные транзакции не предусмотрены.

Во втором полугодии 2024 ожидаются новые релизы в гейминг-секторе Sui. Среди анонсов на Sui Basecamp — E4C: Final Salvation от Ambrus Studio и Xociety от NDUS Interactive, а также мобильное устройство SuiPlay0X1, релиз которого запланирован на 2025 год.¹⁰

Сообщество

Sui также организует Sui Overflow — первый глобальный хакатон с призовым фондом более $1 млн, что привлекает новых участников из числа студентов, разработчиков и предприятий, ранее не работавших с Sui.

По итогам конференции Sui Basecamp видно: команда Sui системно работает над притоком новых участников и поддержкой действующего сообщества. В конференции приняли участие более 1 200 человек, среди спикеров — топ-менеджмент Messari, Binance, a16z, Aftermath Finance и Mysten Labs.

Sui активно инвестирует в развитие сообщества и укрепляет позиции среди лидеров блокчейн-индустрии.

Выводы

Резюмируя: Sui — L1-блокчейн Proof-of-Stake с инновационной архитектурой для масштабируемого Web3. Объектная модель реализует параллелизм транзакций через горизонтальное масштабирование валидаторов. Экосистема фокусируется на DeFi, но обладает потенциалом для гейминга и социальных решений благодаря низким комиссиям, спонсированным транзакциям, высокой пропускной способности и zkLogin. Эмиссия SUI — фиксированные 10 000 000 000, распределение — через стейкинг и предмайнинг для инвесторов, команды Mysten Labs и сообщества. Фонд Sui усиливает инициативы по развитию: стимулы для DeFi, хакатон Sui Overflow и конференция Sui Basecamp. Для мониторинга ончейн-активности Sui используйте мониторинг активности приложений Sui от Artemis.

Как начать?

• Заведите кошелёк, совместимый с Sui, например Sui Wallet.
• Изучите dApps, рассмотренные в этом обзоре.
• Проанализируйте фундаментальные показатели Sui и ончейн-активность через мониторинг приложений Sui на Artemis.

Приложение и юридическая информация

[1] https://iq.wiki/wiki/sui-token

[2] Artemis Chart Builder

[3] Solana Storage Rent Economics

[4] Документация по токеномике Sui

[5] All About Objects

[6] Sui Tokenomics Whitepaper

[7] Sui Performance Update

[8] Settlement Time and Compostability

[9] NAVI Protocol

[10] Sui Basecamp 2024 Recap

Дисклеймер:

1. Статья перепечатана с [artemis], авторские права принадлежат [ABOUDI RAI]. При наличии возражений просьба связаться с командой Gate Learn — необходимое будет выполнено по действующим процедурам.

2. Дисклеймер: изложенные в статье суждения отражают личную точку зрения автора и не являются инвестиционной рекомендацией.

3. Переводы статей на другие языки выполнены командой Gate Learn и не публикуются на Gate.io. Переведённые материалы не могут быть воспроизведены, распространены или использоваться для плагиата.