1. Introdução do Projeto

Renzo é uma plataforma DeFi inovadora de restaking. Como projeto ecossistêmico do Token de Restaking Líquido (LRT) da EigenLayer, serve como gateway para o ecossistema EigenLayer, garantindo Serviços de Validação Ativa (AVS) e oferecendo retornos mais altos do que staking ETH.

Renzo simplifica o restaking do Ethereum e garante a segurança dos investimentos DeFi através da EigenLayer: permitindo depósitos de ETH para cunhar EZETH e usando Serviços de Validação Ativa (AVS) para proteger aplicações construídas nos protocolos de segurança da Camada 1 do Ethereum na EigenLayer. O protocolo Renzo também fornece uma interação suave, tornando as interações entre os usuários e os operadores de nó da EigenLayer mais eficientes, o que é significativo no ecossistema do Ethereum. Isso simplifica a complexidade inerente do DeFi, alcançando interações perfeitas entre os usuários e os operadores de nó da EigenLayer, aumentando assim a eficiência do ecossistema do Ethereum. Além disso, o Renzo não só aumenta as oportunidades de ganhos para os detentores de ETH, mas também aprimora a segurança e confiabilidade dos serviços dentro da blockchain do Ethereum, marcando um passo significativo no desenvolvimento DeFi. Em suma, o núcleo do Renzo é impulsionar o progresso na inovação sem permissão no Ethereum, buscando a aquisição de confiança programável em todo o ecossistema. Cuidadosamente projetado, ele promove a adoção generalizada da EigenLayer abstraindo detalhes complexos e apresentando interfaces amigáveis ao usuário, aumentando assim o engajamento e a participação.

2. Operação do Projeto

O protocolo Renzo opera através de um mecanismo bem estruturado, alavancando o framework EigenLayer para otimizar o processo de restaking no Ethereum.

Aqui está uma explicação concisa de como funciona:

1. Depósito e Emissão: Os utilizadores depositam ETH ou Liquid Staking Tokens (LST) na Renzo, que depois emite uma quantidade equivalente de ezETH (um derivado que representa os ativos apostados).
2. Garantindo a Segurança do AVS: Renzo garante a segurança dos Serviços de Validação Ativa (AVS) na EigenLayer, permitindo aos utilizadores injetar Éter e garantir a segurança destes serviços, ganhando assim recompensas adicionais para além das recompensas tradicionais de staking.
3. Gestão Estratégica: Como gestor estratégico, Renzo otimiza o processo de restaking selecionando a melhor combinação de AVS para minimizar riscos e maximizar retornos.
4. Geração de renda: O protocolo gera renda através de validadores de ETH, e com a introdução do AVS, os operadores de nó Renzo inserindo esses serviços para gerar renda de restaking.
5. Distribuição de recompensas: O protocolo captura recompensas geradas através de restaking e garantindo a segurança AVS, refletindo-as no valor dos tokens ezETH e fornecendo aos usuários tokens que acumulam recompensas.
6. Participação Aumentada: Renzo introduz ezPoints e Pontos EigenLayer, recompensando a participação do usuário e contribuições para o sucesso do protocolo.
7. Governança e Tomada de Decisão: Mecanismos de governança, incluindo votação instantânea e governança on-chain, orientam decisões estratégicas, como a seleção de AVS suportadas pelos operadores de nós.

Através desta abordagem multifacetada, o protocolo Renzo oferece aos utilizadores do Ethereum um ecossistema de restaking dinâmico e benéfico, melhorando as oportunidades de ganho e a segurança da rede.

3. Mecanismo Principal

3.1 protocolo EigenLayer

EigenLayer é o componente tecnológico central do protocolo Renzo, proporcionando uma nova estrutura hierárquica para a rede Ethereum, tornando o staking de ativos e a validação de rede mais eficientes e flexíveis. O objetivo de design da EigenLayer é melhorar a escalabilidade e funcionalidade do ecossistema Ethereum, permitindo que os validadores existentes do Ethereum utilizem seus ativos staked para suportar serviços novos e inovadores. Aqui estão vários aspectos-chave da EigenLayer dentro do protocolo Renzo:

Validação Hierárquica: O EigenLayer opera criando uma camada de validação adicional independente da cadeia de blocos principal do Ethereum. Nesta camada, os validadores podem participar numa gama mais alargada de atividades de rede, como tarefas de computação específicas ou novos mecanismos de consenso.

Reutilização de recursos: Uma característica central desta camada é permitir que os validadores reutilizem seus ativos depositados na cadeia principal do Ethereum. Isso significa que os validadores podem suportar mais serviços sem capital adicional de aposta, melhorando assim a eficiência de capital e reduzindo a barreira de entrada para participar em novos serviços.

Funcionalidade de Rede Aprimorada: Através da EigenLayer, o protocolo Renzo melhora a funcionalidade da rede Ethereum, incluindo validação de dados, execução de transações e outros serviços potenciais como armazenamento em nuvem ou tarefas complexas de processamento de dados. Estes serviços, que poderiam ter exigido nova infraestrutura e investimento adicional de recursos, agora podem ser alcançados usando os ativos de validação existentes.

Recompensas e Incentivos: Os validadores que participam na EigenLayer podem ganhar recompensas adicionais derivadas dos serviços que prestam nesta camada. Isso não só aumenta os seus ganhos globais, mas também incentiva mais validadores a participar e promove o crescimento da rede.

Segurança e Descentralização: O design da EigenLayer enfatiza a segurança e a descentralização. Apesar de adicionar uma nova camada sobre a cadeia principal do Ethereum, mantém ainda a natureza descentralizada da rede e garante a segurança operacional através de múltiplas validações e protocolos de segurança.

Governança orientada pela comunidade: EigenLayer e o protocolo Renzo suportam governança descentralizada, onde os membros da comunidade podem influenciar decisões importantes através de votação, como adicionar novos serviços ou ajustar mecanismos de recompensa. Isso garante transparência e adaptabilidade do protocolo, permitindo que ele responda às necessidades e mudanças da comunidade.

Ao introduzir a EigenLayer, o protocolo Renzo fornece um mecanismo para a rede Ethereum não só suportar operações de staking e validação existentes, mas também expandir para mais aplicações e serviços, melhorando ainda mais a posição da Ethereum como uma plataforma líder de contratos inteligentes global. Esta inovação tecnológica é crucial para impulsionar o desenvolvimento a longo prazo da rede Ethereum e o avanço das finanças descentralizadas (DeFi).

3.2 stakers Ethereum

3,2 Os stakers Ethereum são detentores de tokens ETH que escolhem apostar seus ativos para ganhar recompensas e manter a segurança da rede. Estes utilizadores interagem com contratos inteligentes na rede Ethereum para apoiar várias redes com seus ativos. Embora beneficiem de apostar seus ativos, também enfrentam o risco de serem punidos se escolherem o validador errado para apostar. O corte é uma punição para validadores que se envolvem em atividades maliciosas ou não cumprem os padrões estabelecidos pela rede Ethereum. Os utilizadores que apostam com validadores maliciosos correm o risco de perder seus fundos apostados. 3,3 Os Serviços de Validação Ativa (AVS) são uma característica central do protocolo Renzo destinada a melhorar a funcionalidade e segurança da rede Ethereum. O AVS permite aos stakers aumentar seus ganhos participando em atividades de validação adicionais ao mesmo tempo que fornecem serviços de valor acrescentado à rede.

serviços para a rede.

Esses serviços são implementados pela Renzo através da estrutura EigenLayer, e aqui estão alguns aspectos-chave do AVS: 1. Objetivo do AVS O principal objetivo do AVS é expandir a funcionalidade da rede Ethereum, permitindo que os nós participem de atividades além da validação de bloco tradicional que beneficiam a rede. Essas atividades podem incluir validação de dados, operações de segurança de rede, tarefas computacionais específicas e muito mais. 2. Como funciona No protocolo Renzo, os stakers podem optar por participar de diferentes projetos AVS. Isso geralmente envolve o bloqueio de seus ativos de participação (como ETH) em serviços específicos que exigem atividades de validação adicionais para manter sua operação e segurança. Desta forma, os stakers suportam não só as funções fundamentais da rede Ethereum, mas também fornecem suporte para outras camadas e serviços. 3. Mecanismo de Recompensa Os Stakers que participam no AVS podem ganhar recompensas adicionais derivadas dos serviços de valor acrescentado que prestam à rede. Isso significa que, além das recompensas básicas de stake, os stakers podem aumentar significativamente suas taxas gerais de retorno participando do AVS. 4. Gestão de riscos Embora a participação no AVS possa proporcionar retornos mais elevados, também pode implicar riscos adicionais, tais como falhas técnicas, interrupções do serviço ou ataques à rede. Portanto, o protocolo Renzo incorpora medidas de mitigação de riscos, como a diversificação de projetos AVS e a implementação de protocolos de segurança de alto padrão. 5. Governança e seleção A seleção e aprovação de projetos AVS geralmente são feitas por meio de processos de governança descentralizada, o que significa que os membros da comunidade (incluindo os interessados) podem votar para determinar quais serviços devem ser incluídos no protocolo. Isso garante a transparência e o envolvimento da comunidade no projeto. 6. Implementação técnica Tecnicamente, o AVS é implementado através de contratos inteligentes e da estrutura EigenLayer, onde esses contratos definem os parâmetros específicos, distribuição de recompensas e regras de participação dos serviços. Esta estrutura permite uma gestão de serviços flexível e uma distribuição automatizada de recompensas. Através dos Serviços de Validação Ativa, o protocolo Renzo não só aumenta os ganhos potenciais dos stakers, mas também traz mais funcionalidade e serviços de valor agregado para o ecossistema Ethereum. Esses serviços contribuem para melhorar a eficiência e a segurança de toda a rede e também impulsionam o desenvolvimento de finanças descentralizadas (DeFi) e outras aplicações blockchain.

3.4 O restaking entre cadeias, uma das funcionalidades inovadoras do protocolo Renzo, permite aos utilizadores reutilizar ativos apostados em várias blockchains, aumentando ainda mais a eficiência de capital e facilitando a participação em vários ecossistemas de blockchains.

Aqui estão os principais aspetos do mecanismo de retomada entre cadeias no protocolo Renzo: 1. Definição de retomada entre cadeias A retomada entre cadeias permite que os usuários utilizem seus ativos apostados, como ETH, em um blockchain (como Ethereum), para atividades relacionadas em outro blockchain sem retirar a participação original. Isto é conseguido através da criação de um ativo derivado (como EZETH no protocolo Renzo) representando o ativo apostado original, que pode circular livremente e ser usado em outras cadeias. 2. Melhoria na eficiência de capital Por meio desse mecanismo, os stakers podem participar de atividades de staking e governança de mais projetos de blockchain sem aumentar o investimento de capital adicional. Isto não só melhora a eficiência da utilização de capital existente, mas também permite que os utilizadores explorem novas oportunidades de investimento e fontes de receita. 3. Implementação técnica A Renzo utiliza tecnologias avançadas de cadeia cruzada, como mecanismos de ponte e bloqueio/desbloqueio para garantir a movimentação segura de ativos entre diferentes cadeias. Os ativos originais do usuário são bloqueados em um blockchain, enquanto um ativo proxy equivalente é gerado em outro blockchain, herdando certas propriedades e direitos do ativo original. 4. Gestão de riscos: Embora a retomada entre cadeias ofereça muitos benefícios, também traz certos riscos, como questões de segurança de ponte entre cadeias e riscos de liquidez. O protocolo Renzo incorpora medidas de segurança correspondentes, como auditorias multiassinatura e contratos inteligentes para mitigar esses riscos. 5. Governança e automação A retomada entre cadeias normalmente envolve estruturas de governança complexas, pois deve abordar questões de interoperabilidade em vários blockchains. O protocolo Renzo pode incluir ferramentas de governança automatizadas, permitindo que os usuários gerenciem de forma eficiente seus direitos de participação e voto em várias cadeias. 6. Colaboração no ecossistema A implementação bem-sucedida da retomada entre cadeias depende da colaboração com outros projetos e protocolos de blockchain. O protocolo Renzo garante ampla aceitação e uso de sua funcionalidade cross-chain, estabelecendo parcerias e padrões de compatibilidade. Através do reposicionamento entre cadeias, o protocolo Renzo não só fortalece sua posição como uma plataforma DeFi multifuncional, mas também ultrapassa os limites da tecnologia blockchain, permitindo que os usuários operem sem problemas e agreguem valor em vários ecossistemas de blockchain globalmente. Este avanço tecnológico abre novas possibilidades para o desenvolvimento futuro das finanças descentralizadas.

4. Token ezETH

ezETH é o token de restaking de liquidez da Renzo, permitindo aos utilizadores fazer restaking mantendo a liquidez. Quando os utilizadores depositam ETH ou outros tokens aprovados, recebem em troca tokens ezETH, que têm um valor semelhante e podem ser usados para negociação. Os tokens ezETH são tokens que geram recompensas, portanto, à medida que os ativos subjacentes e as recompensas que recebem aumentam, o seu preço também aumenta. Estas recompensas ganhas podem ser na forma de tokens de recompensa ETH, USDC e AVS. Os utilizadores também podem retirar os seus tokens em stake e recompensas. A retirada de ativos envolve desfazer o stake dos ativos depositados, dependendo da estratégia de restaking e do protocolo de unstaking da EigenLayer. O processo de retirada demora no mínimo sete dias, dependendo dos factores mencionados. Os tokens ezETH não podem ser retirados diretamente. Em vez disso, os utilizadores podem vender os seus ezETH a um balancer, que converte os tokens ezETH em ETH. É por isso que o fornecimento circulante do token é zero, enquanto o fornecimento total é de 282.469 ezETH.

5. Token REZ

O token REZ desempenha um papel crucial no ecossistema Renzo, permitindo que os detentores participem no processo de tomada de decisão do protocolo, determinando coletivamente a direção do desenvolvimento do protocolo e a implementação de funcionalidades-chave.

5.1 Características e Funções do REZ: 1. Governança O REZ é usado para votar em várias questões, como atualizações de protocolo, ajustes na estrutura de taxas e adição de novos recursos. Este modelo de governação promove a tomada de decisão descentralizada, garantindo que o desenvolvimento de protocolos está alinhado com os interesses da comunidade. 2. Mecanismo de Recompensa O REZ também pode servir como um mecanismo de recompensa, incentivando os usuários a participar da manutenção do protocolo, operações e outras contribuições. Tal inclui a disponibilização de liquidez, a participação em processos de validação ou a conclusão de tarefas específicas. 3. Negociação e liquidez Como um ativo digital negociável, o REZ pode ser comprado e vendido em várias plataformas de negociação de criptomoedas, fornecendo aos usuários canais para entrar e sair do ecossistema Renzo. Seu preço de mercado pode flutuar com base na oferta e demanda do mercado, desenvolvimento de protocolos e condições gerais do mercado de criptomoedas. 4. Segurança e Participação do Protocolo Os utilizadores que detenham REZ podem participar em mecanismos de segurança do protocolo, tais como fornecer segurança adicional à rede através da aposta REZ ou ajudar a manter o funcionamento normal do protocolo através da participação em atividades específicas da rede. 5. Modelo Econômico REZ é um fator crítico na conceção do modelo econômico. Estes parâmetros devem ser cuidadosamente concebidos para garantir a sustentabilidade a longo prazo e a segurança económica do protocolo. 6. Community Building REZ facilita a interação entre os usuários e fomenta um senso de responsabilidade coletiva pelo protocolo. Como uma pedra angular do ecossistema Renzo, o REZ não apenas fornece um mecanismo para incentivos financeiros e governança, mas também serve como uma ponte conectando membros da comunidade, desenvolvedores e usuários, impulsionando coletivamente o desenvolvimento e a inovação de protocolos.

5.2 Fornecimento e Circulação: O fornecimento total de REZ é de 10.000.000.000, com um fornecimento em circulação de 1.050.000.000 (aproximadamente 10,50% do fornecimento total de tokens) após a listagem. A alocação do Binance Launchpool é de 250.000.000 (2,50% do fornecimento total), com o Binance Launchpool iniciando em 24 de abril de 2024.

5.3 Distribuição de tokens

• Binance Launch Pool: 2.50% da oferta total de tokens
• Airdrop: 10.00% do fornecimento total de tokens
• Investidores & Consultores: 31.56% do fornecimento total de tokens
• Equipe: 20.00% do fornecimento total de tokens
• Base: 13.44% do fornecimento total de tokens
• Cofre DAO: 20.00% do fornecimento total de tokens
• Liquidez: 2.50% do fornecimento total de tokens

Vale a pena mencionar que, como plataforma de restaking, Renzo tem vários protocolos participantes dentro do seu ecossistema, permitindo-lhe apostar o seu ezETH nos seus produtos e aumentar os seus pontos Renzo ganhos, alguns dos quais fornecem recompensas duplas. Estes protocolos incluem Pendle, Linea e Ionic. A lista completa pode ser encontrada emhttps://app.renzoprotocol.com/defiAlguns protocolos participantes não têm tokens, por isso interagir com eles pode aumentar as suas hipóteses de se qualificar para quaisquer futuras distribuições aéreas potenciais desses protocolos.

6. Antecedentes da Equipa/Parcerias/Financiamento

O Renzo Protocol foi fundado por Kratik Lodha e Lucas Kozinski em 2023 como uma ponte para o Protocolo EigenLayer para restaking seguro de ETH. A mainnet do Renzo Protocol foi lançada em 30 de outubro de 2023, aceitando depósitos e staking de tokens nativos de ETH. Em 14 de janeiro de 2024, o Renzo Protocol levantou com sucesso um financiamento inicial de $3.2 milhões, resultando em sua avaliação atingindo $25 milhões. A Maven11 liderou esta rodada de financiamento inicial, com a participação da OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network e Karatage, entre outros.

Em 21 de fevereiro de 2024, a Binance Labs também investiu no Protocolo Renzo, embora o valor do investimento não tenha sido divulgado. O protocolo tem como objetivo desenvolver sua mainnet, ultrapassando o restaking do ETH, e aceitando depósitos de ETH envolvido (wBETH) e outros tokens de restaking de liquidez de ETH (LST).

7. Análise de Avaliação do Projeto

7.1 Análise de faixas O Protocolo Renzo atua principalmente no setor de finanças descentralizadas (DeFi), com foco em serviços de staking e restake. A Renzo aumenta a eficiência e a segurança de staking do Ethereum oferecendo mecanismos de retomada, funcionalidade de cadeia cruzada e tecnologia inovadora envolvendo o EigenLayer. Aqui estão alguns projetos semelhantes ao Renzo que também oferecem staking ou serviços relacionados no espaço DeFi: 1. Lido Finance Lido é uma solução de staking descentralizada que fornece serviços de staking de liquidez para Ethereum e vários outros ativos blockchain. O Lido permite que os usuários estabeleçam suas criptomoedas enquanto mantêm a liquidez dos ativos, semelhante à funcionalidade de retomada da Renzo, mas se concentra mais em simplificar o processo de staking e fornecer tokens de liquidez correspondentes (como stETH). 2. Puffer Finance Semelhante ao Protocolo Renzo, o Puffer Finance também é uma plataforma de restaking nativa que permite que os usuários se tornem validadores Ethereum sem apostar 32 ETH. Embora ambos os protocolos sejam atores importantes no campo de retomada de líquidos, eles têm focos diferentes. A Puffer Finance se concentra na maximização do crescimento usando recompensas do validador, enquanto o Renzo Protocol se concentra na diversificação do staking ETH. A Puffer Finance usa tíquetes de validação para maximizar os lucros, enquanto o Renzo Protocol reduz os custos por meio de recursos entre cadeias, ao mesmo tempo em que suporta tokens de staking de liquidez (LST) e soluções de camada 2. 7.2 Vantagens do projeto Uma grande vantagem do Protocolo Renzo é a integração do token ezETH para aumentar o rendimento. O token ezETH permite que os usuários retomem ativos em vários projetos, resultando em rendimentos mais altos do que o staking tradicional. Outra vantagem é a capacidade de cadeia cruzada, que simplifica o processo de stake. Além disso, a interface amigável fornece uma experiência melhor e de baixo custo para os usuários. O projeto também pode oferecer suporte multi-token para wBETH e LST para outros projetos no futuro. Usando o EigenLayer, o Protocolo Renzo pode fornecer uma experiência de staking segura e sem confiança. 7.3 Desvantagens do projeto Uma desvantagem do Protocolo Renzo é a falta de transferibilidade dos tokens ezETH, resultando em zero tokens ezETH em circulação. Isso reduz a capacidade dos usuários de transferir ativos ezETH de carteiras comprometidas para carteiras mais seguras. Outra desvantagem é o longo período de desbloqueio de ativos. Durante esse período, os ativos desbloqueados serão restritos, limitando a capacidade dos usuários de acessar fundos durante o período de desbloqueio, potencialmente fazendo com que os usuários percam oportunidades de lucro valiosas. Além disso, o protocolo enfrenta desafios com vulnerabilidades de contratos inteligentes. Como um novo projeto, o Protocolo Renzo conta com uma série de contratos inteligentes (incluindo o EigenLayer). Qualquer vulnerabilidade em qualquer contrato inteligente pode levar à suspensão do projeto. Outro desafio é a volatilidade do mercado de criptomoedas, a instabilidade dos preços dos ativos ETH e a incerteza no campo das criptomoedas. Esses fatores podem afetar a vontade dos usuários de interagir com Renzo ou participar de staking.

8. Resumo do Projeto

Em resumo, o Protocolo Renzo representa um avanço significativo no espaço DeFi, simplificando o restaking do Ethereum através de métodos inovadores, racionalizando a participação do usuário e maximizando os retornos. Ao conectar diretamente os usuários ao ecossistema EigenLayer, o Renzo não só melhora a eficiência, mas também garante a segurança da blockchain. Seu recente financiamento bem-sucedido reflete uma forte confiança do mercado, destacando o papel do Renzo em tornar o DeFi mais acessível e valioso. Considerando seus prós e contras, o Protocolo Renzo também tem um significativo potencial de crescimento no espaço DeFi, especialmente ao fornecer soluções inovadoras de staking e ao aprimorar a eficiência da rede Ethereum. No entanto, seu sucesso dependerá da inovação tecnológica, da aceitação do mercado e dos desenvolvimentos regulatórios.

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