«Лише Біткойн ніколи вас не підведе.»

16-річна історія криптовалютної індустрії - це той період, коли вартість Bitcoin постійно переоцінювалася, підштовхуючи індустрію на нові висоти. Протягом чотирьох ринкових циклів досі критики стверджують, що Bitcoin не має інновацій та не може представляти передовий край галузі. Тим часом передбачалися нові технології, які замінять або навіть перевершать Bitcoin. Однак після кожного циклу Bitcoin, зі своїми стриманими, упорядкованими та простими, але глибокими основними принципами, надихнув нові продукти та моделі, долаючи льодові бар'єри консерватизму та скептицизму, та розширюючи територію криптовалюти міцною та впливовою силою. Bitcoin продовжує очолювати галузь та ринкові тенденції.

Причина, чому Біткойн залишається стійким з часом, полягає в тому, що він несе ціннісну пропозицію "цифрових твердих грошей", має найсильніший глобальний консенсус і активно бере участь у глобальній фінансовій системі. Таким чином, в галузі, яка безперервно прагне до екстремальної інновації, Біткойн залишається найстійкішим та впливовим "опорою".

Зараз хвиля інновацій Bitcoin входить у нову фазу прискорення. Фінансова революція, що спонукається Bitcoin, тихо набирає обертів. Підйом Bitcoin Finance (BTCFi) позначає новий тренд, де Bitcoin еволюціонує з пасивного сховища значення до глибшої фінансової ​​застосування. Solv, розташований на передньому краї цього тренду, працює над тим, щоб прискорити розвиток Bitcoin Finance до стає трильйон-доларовою децентралізованою фінансовою ​​інфраструктурою, надаючи широку базу користувачів і розвиток екосистеми.

Відстеження еволюції фінансів Bitcoin: від периферії до головного потоку

Зростання BTCFi не було миттєвим успіхом, а складалося через три ключові еволюційні стадії, поступово переходячи з периферії до основної дискусії.

Перша Хвиля: Перші дослідження інтеграції Біткойну з ТрадФай (2013–дотепер)

У вересні 2013 року Digital Currency Group (DCG) запустила Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). У своїй основі це був сервіс, який поєднував у собі зберігання Bitcoin з цінними паперами, спрямований на зв'язок з операційними системами, знайомими для традиційних фінансових установ, та значно знижував бар'єр для входу інвесторів на ринок BTC. Механізм премії/зниження GBTC та пов'язані можливості арбітражу подальше стимулювали інституційний попит на BTC. Довга подорож від GBTC до Bitcoin ETF ілюструє тривалий бій між регулюванням та інновацією та відзначає поступове прийняття Bitcoin традиційним фінансами. Ця хвиля практики перетворила BTCFi в невелику наративну вартість сотень мільйонів доларів до 2018 року, укорінивши тверду позицію.

Друга хвиля: зростання та виклики ЦеФі (2018–нині)

Під час бикового ринку 2017–2018 років централізовані платформи, такі як біржі, швидко з'явилися, а фінансові потреби ранніх власників BTC — особливо майнерів — відіграли важливу роль у цьому розвитку. Не тільки великі біржі займалися різноманітними бізнесами BTCFi, але також професійні платформи обслуговування BTCFi, такі як PayPal, Matrixport та Genesis, почали з'являтися. Ці платформи надавали послуги, такі як заставне кредитування та хеджування, задовольняючи потреби майнерів та установ та прискорюючи фінансування BTC. Хоча криза 2022 року у сфері CeFi серйозно вплинула на ландшафт CeFi, вона також привела до глибокого обдумування у галузі, посилюючи управління ризиками та регуляторну відповідність. Ця криза в кінцевому рахунку підтолкнула BTCFi до середньоринкового сегменту з ринковою цінністю сотень мільярдів доларів.

Третя хвиля: Інновації та потенціал DeFi (2020-дотепер)

«Літо DeFi» 2020 року стало однією з найбільш значущих подій у криптоіндустрії після Bitcoin та Ethereum. DeFi представив нову парадигму створення та управління фінансовими послугами, відкривши величезні можливості. Через функціональні обмеження скриптової мови Bitcoin більшість складних протоколів DeFi були розроблені на блокчейнах смарт-контрактів, таких як Ethereum. Однак, через величезні масштаби біткойна, спільнота DeFi вже давно прагне привнести цінність BTC в екосистему DeFi. Ці зусилля призвели до створення сервісів, загорнутих у біткойн, таких як WBTC і renBTC. Вища прозорість, простіша робота та багатші можливості прибутковості DeFi привернули увагу багатьох користувачів. Компонування DeFi також принесло нові можливості для BTCFi, такі як децентралізоване кредитування на основі BTC і торгівля деривативами, серед інших інноваційних додатків.

До 2024 року практики цих трьох хвиль BTCFi перекликалися між собою. Зі значними позитивними змінами у зовнішньому середовищі BTCFi пережив вибуховий ріст, ставши мульти-сотен-мільярдним ринком.

Вибуховий ріст BTCFi: Злиття трьох сил

Вибуховий ріст BTCFi у 2024 році суттєво є результатом перекритої резонансу ТрадФі, ЦеФі та ДеФі хвиль. Цей ріст не є випадковим; це підсумок довгострокової еволюції в кількох галузях. За цим вибухом стоять різні погоні, включаючи ринковий попит, технологічну інновацію та розширення екосистеми.

Спочатку, розширювачі DeFi.

У 2023 році криптовалютний ринок відбувся від мінімумів 2022 року, впроваджуючи нову життєву силу в цілу галузь. Як основна сила за інноваціями у криптосвіті, спільнота DeFi природно мала на меті швидко відновити зростаючий потенціал, який був ускладнений крахом ринку. Однак на цьому етапі основні ресурси та сценарії в екосистемі Ethereum вже були повністю розроблені, і спільноті DeFi терміново потрібні нові напрямки зростання. Перед великими вимогами до ліквідності та більш різноманітною базою активів почав бути повторно визнаний біткоїн (BTC). Як найбільша криптовалюта за капіталізацією ринку, біткоїн має неперевершений масштаб активів та ринкові фундаменти. Його прозора, нецензурністю природа ідеально відповідає основним принципам DeFi, роблячи його природним рушійним механізмом для наступної фази розширення DeFi.

Фінансові інновації відносно BTC почали набирати оберти. Від ранніх активів, пов'язаних з Bitcoin, таких як WBTC та renBTC, до децентралізованого кредитування, інтегрованого з рішеннями масштабування на 2-му рівні, від стейкінгу на основі BTC та пулів ліквідності, використання Bitcoin в DeFi поступово розширювалося. Тим часом інновації, такі як BRC20, BRC420, та інші тенденції on-chain, також привертали значну увагу, оскільки користувачі прагнули більш ефективно інтегрувати цінність Bitcoin у ці виникаючі галузі. Це ринкове попиту спричинив постійне розширення BTC у просторі DeFi, закладаючи міцну основу для його швидкого зростання.

Крім того, переваги DeFi в прозорості та ефективності подальшо посилили привабливість BTCFi (DeFi на основі Bitcoin). Користувачі отримують доступ не лише до більш зручних та гнучких фінансових послуг, але й насолоджуються можливостями високодоходних операцій, пов'язаних з BTC у децентралізованому способі. Можливість комбінування між протоколами DeFi відкрила більші інноваційні можливості, що дозволяють розробникам створювати нові торговельні деривативи, кредитні протоколи та інструменти оптимізації виручки на основі BTC. Ці інновації, які взаємодіють та посилюють одна одну, забезпечують постійне джерело підтримки для вибухового зростання BTCFi.

Друге, попит на активацію активів CeFi.

Централізовані фінансові (CeFi) платформи відіграли ключову роль у зростанні BTCFi, завдяки своїм унікальним користувацьким базам і перевагам платформи, які надали міцну підтримку фінансування Bitcoin. Біржі та професійні фінансові сервіси активізували свої сплячі активи та інноваційні фінансові продукти, що дозволило BTCFi стрімко зростати в секторі CeFi.

По-перше, платформи CeFi ввели Wrapped BTC (такі як BTCB від Binance та продукти wrapped BTC від Coinbase), що дозволило біткоїну увійти в більше кількість сценаріїв застосування. Ці активи Wrapped BTC зробили біткоїн більш рідкісним і придатним для використання в інших екосистемах блокчейн, що активізувало велику кількість сплячих активів на платформах CeFi. Цей механізм не тільки покращив використання біткоїну, але також надав користувачам більше варіантів інвестицій та можливостей отримання доходу, ефективно збільшуючи участь користувачів та залученість платформи.

По-друге, платформи CeFi постійно досліджують нові фінансові продукти та послуги BTC, щоб задовольнити зростаючий попит на ринку. Від найперших сервісів з позик на BTC до більш складних торгових похідних, продуктів оптимізації доходу та структурованих фінансових планів, платформи CeFi постійно збагачують свої сервісні пропозиції, щоб надавати індивідуальні фінансові рішення для BTC як для індивідуальних, так і для інституційних інвесторів. Ці продукти відповідають різноманітним потребам майнерів, тривалих тримачів та інституційних інвесторів, знижуючи поріг участі для звичайних користувачів.

У той же час, покращення у виконанні та управлінні ризиками платформ CeFi подальшим чином посилили їх привабливість для користувачів. Особливо після ринкової кризи 2022 року, увага галузі до прозорості та безпеки значно зросла. Платформи CeFi знову здобули довіру користувачів завдяки більш суворим аудитам та дієвим операціям, лягаючи міцну основу для довгострокового розвитку своїх біткойн-бізнесів.

Завдяки активації активів та інноваційним продуктам, платформи CeFi успішно вивели фінансові застосування Bitcoin на новий рівень, значно сприяючи вибуховому зростанню BTCFi.

Третє, швидкий розвиток TradFi.

Традиційна фінансова сфера (TradFi) відіграла роль піонера та основного каталиція у розвитку BTCFi. Від затвердження Bitcoin ETF до великомасштабного утримання Bitcoin компанією MicroStrategy, намагання традиційних фінансових установ та компаній надали міцну підтримку фінансуванню Bitcoin та привернули більше інституційних інвесторів на ринок.

Успішне затвердження Bitcoin ETF 2024 року - це важлива подія. Запуск ETF значно знизив бар'єр для традиційних установ та індивідуальних інвесторів щодо доступу до Bitcoin, дозволяючи більшій кількості інвесторів включити Bitcoin в свої портфелі у відповідний, безпечний та зручний спосіб. Це не лише призвело до збільшення ліквідності на ринку, але й підвищило визнання Bitcoin як активного класу, подальше зміцнення його позиції в глобальній фінансовій системі. Успіх ETF також поклав основу для розвитку BTCFi, такого як популяризація запуску більшої кількості фінансових продуктів на основі BTC (таких як опціони, фьючерси та облігації).

Серед цих подій приклад MicroStrategy викликав корпоративний інтерес до Bitcoin як активу. З 2020 року MicroStrategy прийняла Bitcoin як свій стратегічний резервний актив, підвищивши прибутковість компанії та привернувши широку увагу ринку цією ​​рішучістю. Успішна історія MicroStrategy надихнула інші традиційні компанії слідувати її прикладу, привертаючи більше капіталу на ринок Bitcoin. Участь на корпоративному рівні внесла нову енергію в розширення ринку та інновації BTCFi.

Забігаючи наперед, можливість включення біткойна в національні стратегічні резервні активи ще більше розширює уяву ринку. Якщо світові економічні гіганти, такі як Сполучені Штати, офіційно включать біткойн до своїх стратегічних резервів, це не тільки розпалить ентузіазм ринку, але й може докорінно змінити глобальне позиціонування біткойна, сприяючи його перетворенню з «цифрового золота» на «глобальний стратегічний актив». Цей зсув відкриє абсолютно нові шляхи розвитку BTCFi, залучаючи ширше коло інституційних інвесторів і стимулюючи більш складні та різноманітні інновації у сфері фінансових послуг.

У 2024 році ці три сили - DeFi, CeFi та TradFi - зійдуться і віддзвенять, тим самим толкнувши BTCFi на масштаб сотень мільярдів доларів. Тож, яким буде наступний етап розвитку BTCFi?

Переосмислення Solv: ключовий міст, який з'єднує три сили BTCFi

Заснований у 2020 році, Solv Protocol спочатку фокусувався на інфраструктурних інноваціях для цифрових облігацій та онлайн фондів. Однак із стрімким зростанням BTCFi Solv поступово переріс у одного з важливих учасників у просторі BTCFi, співпрацюючи з численними партнерами для побудови відкритої та поступово зрілої децентралізованої фінансової мережі Bitcoin.

Основна філософія Solv - «з'єднання».

Ми вважаємо, що майбутнє BTCFi залежить не від досягнень будь-якого окремого проекту, а від глибокої інтеграції та резонансу трьох сил — TradFi, CeFi та DeFi. Візія Solv полягає в тому, щоб бути однією з сил, які стоять за цим трендом, сприяючи співпраці та інтеграції між екосистемами за моделлю відкритої співпраці та постійного інноваційного фінансового інфраструктурного розвитку. Solv має на меті створити більш безпечну, зручну та прозору інфраструктуру BTCFi для користувачів, дозволяючи кожному легко брати участь у хвилі BTCFi.

Solv не має на меті бути ізольованою сутністю, а отже, мостом.

Solv визнає, що швидкий розвиток BTCFi походить від перекриваючої резонансу TradFi, DeFi та CeFi. Однак ця резонанс, через наявність значних факторів згасання, ще не вийшла на всю свою потужність. Серед цих проблем:

• TradFi надає міцну фінансову підтримку та глобальну перспективу, але має виклики в плавній інтеграції з децентралізованими екосистемами;
• DeFi є високоякісним та відкритим, але має технічні та когнітивні бар'єри для звичайних користувачів;
• CeFi відзначається зручністю для користувачів, але все ще потребує постійного вдосконалення у сфері прозорості та довіри.

Отже, ключ до успіху полягає в тому, як підвищити цей резонансний ефект та дозволити цим трьом силам доповнювати одна одну. З цією метою метою Solv є побудова мостів між цими силами, усунення бар'єрів та створення безшовно зв'язаної екосистеми, яка розблоковує повний потенціал BTCFi.

Для досягнення цього Солв розробив чітку стратегію «трьох кроків», спрямовану на поступове зміцнення фундаменту DeFi, інтеграцію сил CeFi та в остаточному підключенні TradFi, щоб створити повноцінну екосистему BTCFi.

Крок 1: Підвищення Інновацій та Оптимізація Досвіду з DeFi як Основа

DeFi є наріжним каменем зростання Solv і головним полем битви за інновації BTCFi. У міру того, як екосистема Bitcoin Layer 2 вибухнула, а написи Bitcoin (наприклад, порядкові числа) стали популярними, форми прибутковості у фінансовому просторі DeFi Bitcoin стали різноманітними, але дещо невпорядкованими. Solv був одним із перших, хто запропонував концепцію рівнів абстракції стейкінгу, які уніфікують і стандартизують складну та різноманітну прибутковість активів Bitcoin у мережі. Solv створила стандартизовану модель активів стейкінгу та токенів ліквідного стейкінгу (LST), надаючи користувачам єдиний диверсифікований канал прибутковості та простий і зрозумілий досвід роботи. Наразі Solv співпрацює з Babylon, Ethena, Core DAO та Jupiter, щоб випустити чотири різні продукти LST. Вони не тільки токенізують прибутковість стейкінгу та повторного стейкінгу, але й успішно токенізують прибутковість торгової стратегії та прибутковість ставки фінансування, ще більше збагачуючи можливості прибутковості користувачів.

Основна привабливість та найбільша перевага DeFi полягає в його відкритій екосистемі та композиційності протоколів. Центральною фігурою є основний актив, SolvBTC, Solv побудував величезну екосистему, яка охоплює 15 основних громадських ланцюгів та понад 50 протоколів DeFi, майже охоплюючи всі джерела високоякісного доходу on-chain. На даний момент резерви Bitcoin Solv перевищують 25,000 BTC, зробивши його одним з найбільших резервів Bitcoin on-chain.

Крок 2: Інтеграція CeFi, розширення бази користувачів та спрощення процесів

Централізовані фінансові платформи відіграють значну роль у екосистемі BTCFi, особливо в привертанні масових користувачів, і вони мають незамінні переваги в цій області. Навпаки до загального переконання, Solv бачить CeFi не як «перехідну» модель у криптосфері, а як основну бізнес-модель, яка буде продовжувати розвиватися та залишатися актуальною в довгостроковій перспективі. Причина полягає в зростаючій складності та спеціалізації створення, управління та торгівлі криптовалютами, що потребує професійного поділу праці. З ростом галузі неодмінно з'явиться потреба в спеціалізованих посередниках, які допомагатимуть звичайним користувачам спростити операції, поділити відповідальність та управляти ризиками. У просторі BTCFi багато власників Bitcoin фактично віддають перевагу послугам CeFi. В результаті у Solv є довгострокова стратегія підключення до CeFi.

Solv наразі укладає стратегічні партнерські угоди з провідними платформами CEX, такими як Binance, OKX та Bybit, інтегруючи SolvBTC та свої продукти LST для спрощення процесу стейкінгу Bitcoin та крос-ланцюжкової ліквідності. Користувачі можуть безпосередньо завершувати обгортання Bitcoin, стейкінг та управління активами на крос-ланцюговому рівні на знайомому інтерфейсі, без необхідності в складних взаємодіях на ланцюжку.

Крім того, Solv співпрацюватиме з цими платформами для запуску ексклюзивних продуктів та послуг BTCFi, таких як плани підвищення доходності на основі BTC та програми стейкінгу. Це допоможе більшій кількості користувачів легко насолоджуватися перевагами DeFi, а також стимулюватиме природний перехід користувачів CeFi до користувачів DeFi, що в кінцевому підсумку розширить ухвалення всієї екосистеми BTCFi.

Крок 3: Підключення TradFi та розблокування потенціалу Біткойну в реальній економіці

Solv подальшує сприяти токенізації BTC ETFs та активно співпрацює з більш традиційними фінансовими установами для зменшення різниці між TradFi та DeFi.

Приводячи традиційні активи, такі як BTC ETF, до онлайн-екосистеми у вигляді програмованих цифрових активів, Біткойн більше не буде лише «резервним активом», а стане ключовим хабом, що стимулює ліквідність на ринках. Цей крок не лише надає традиційним інвесторам більш гнучкі інструменти розподілу активів, але також впроваджує глибшу ліквідність та капіталовкладення в екосистему DeFi, допомагаючи Біткойну стати основним активом в глобальній фінансовій системі.

Водіння BTCFi, щоб стати трильйонним галуззю

Наша трьохетапна стратегія - це не лише шлях росту Solv, але й довгострокове бачення майбутнього. Ми наполегливо віримо, що лише з'єднуючи TradFi, DeFi та CeFi, постійно акцентуючи увагу на технологічних інноваціях та відмінному користувацькому досвіді, ми зможемо справжньо побудувати відкрите, ефективне та стійке екосистему BTCFi.

Реалізація цієї візії потребує спільних зусиль всього галузевого середовища та постійних самозламів Solv. У майбутньому ми сподіваємося співпрацювати з більшою кількістю екосистемних партнерів, щоб прискорити розвиток BTCFi, принести вартість Біткойну кожному користувачеві та розвинути BTCFi в індустрію на трильйон доларів.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття відтворена з [X]. Авторське право належить оригінальному автору [@RyanChow_DeFi]. Якщо у вас є будь-які заперечення щодо відтворення, будь ласка, зв'яжіться зКоманда Gate Learn, і команда оперативно вирішить питання відповідно до відповідних процедур.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, хто написав їх, і не становлять інвестиційних порад.
3. Інші мовні версії цього статті були перекладені командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, жодна частина цієї перекладеної статті не може бути скопійована, поширена або узята за основу.