في 5 أغسطس، انخفضت أسعار البيتكوين فجأة دون 53،000 دولار. خلال أقل من ساعتين، انخفضت بيتكوين بنسبة 10٪ من 58،350 دولار إلى 52،500 دولار. شهدت إثريوم أيضًا انخفاضًا سريعًا من 2،900 دولار إلى 2،600 دولار خلال 15 دقيقة. لم يسلم تقريبًا جميع الرموز في السوق، حيث انخفضت بشكل عام بنسبة 20٪. وفقًا لبيانات CoinGecko، انخفض القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة دون 2 تريليون دولار، مع انخفاض يومي بنسبة 9.4٪.

لقد ألقى هذا الانخفاض على مستوى "الذكرى" العديد من الأشخاص في حيرة، ولكن نظرة أقرب على السوق تكشف بعض "المتورطين" المحتملين وراء الانخفاض.

العوامل الاقتصادية الكبرى

في الجمعة الماضية، أشارت الإشارات الكبرى بوضوح إلى هبوط مؤقت. بيانات الأجور غير الزراعية غير المتوقعة والتي أصدرتها الولايات المتحدة أثارت سلسلة من ردود الفعل السلسلية على وول ستريت. أدى أداء هذا المؤشر الاقتصادي الرئيسي الضعيف ليس فقط إلى انخفاض حاد في الأسهم الأمريكية ولكن أيضًا أثار مخاوف واسعة الانتشار بشأن الرؤية الاقتصادية في الولايات المتحدة.
بالإضافة إلى ذلك، انخفضت عائدات سندات خزانة الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات بمقدار 40 نقطة أساس، وتراجعت أسعار النفط، وارتفع مؤشر تقلب بورصة شيكاغو للخيارات (VIX) بنسبة 25% يوم الجمعة واستمر في الارتفاع بعد فتح السوق في 5 أغسطس، مما يشير إلى حالة من الذعر الواضح في السوق.

تغيرت هذه المؤشرات الكبرى توقعات سوق العملات المشفرة، مما ساهم بشكل كبير في تقلبات سعر البيتكوين. على الرغم من إعلان الاحتياطي الفيدرالي أنه سيحافظ على أسعار الفائدة وألمح إلى احتمالات خفض الأسعار في المستقبل، قد يكون السوق قد سعرت بالفعل هذه الأخبار الإيجابية، مما فشل في تخفيف الاتجاه الهابط. علاوة على ذلك، لم يؤدي خفض أسعار بنك إنجلترا إلى زيادة ثقة السوق، بل أضاف إلى عدم اليقين في السوق.
في المدى الطويل، من المتوقع أن ينحسر مؤشر VIX. من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة في سبتمبر، مما يجلب تدفقات رأس المال الفعلية، وستتلاشى مخاوف السوق تدريجياً.

سوق الأسهم

الأسواق العالمية للأسهم تنخفض بسبب الذعر.
في 31 يوليو، أعلن بنك اليابان عن رفع سعر الفائدة بنقطة أساس 15، مما ينهي سنوات من التداول بالين. عندما يبدأ الين في الارتفاع، يزيد تكلفة الرأسمال والمستثمرين لاقتراض الين، مما يضطرهم إلى بيع بعض الأسهم الأمريكية، بما في ذلك الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين، لتقليل ديون الين.
تراجعت عقود الأسهم الأمريكية بشكل جماعي، حيث انخفضت عقود ناسداك 100 بنسبة 2.21٪ وانخفضت عقود S&P 500 بنسبة 1.23٪. اجتمع الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الرواتب غير الزراعية لدفع سوق الأسهم باستمرار إلى الأسفل. أظهرت الأسهم التكنولوجية الكبرى نمواً بطيئًا، وأفادت عدة شركات كبيرة، بما في ذلك مايكروسوفت وإنتل، باستقبال أرباح الربع الثاني دون توقعات، مما دفع بالأموال للتدفق مرة أخرى إلى الشركات الصغيرة والتي تحقق أداء دون المتوقع.
تأثر السوق الآسيوي أيضًا بالسوق الأمريكية للأسهم، بدءًا من التراجع. هوى سوق الأسهم الياباني، حيث أدى مؤشر توبكس إلى تفعيل مفتاح السوق، بانخفاض يبلغ 20% عن أعلى مستوى له في يوليو. هبطت سوق الأسهم الكورية بأكثر من 8%، مشكّلة مفتاح السوق للمرة الأولى في أربع سنوات. وسجل مؤشر ستريتس تايمز في سنغافورة توسع انخفاضه إلى 3%، في حين هبط مؤشر S&P/ASX 200 في أستراليا بنسبة 3%، ووسع مؤشر الأسهم الفلبيني انخفاضه إلى 2%.

أثرت المشاعر العامة وثقة المستثمرين في سوق الأسهم الأمريكية على السوق العملات المشفرة. عندما تكون سوق الأسهم الأمريكية قوية، قد يكون المستثمرون أكثر استعدادًا للاستثمار في الأصول الخطرة، بما في ذلك البيتكوين. وعلى الجانب الآخر، عندما تكون سوق الأسهم الأمريكية ضعيفة أو في تراجع، قد يفضل المستثمرون الأصول الآمنة مثل الذهب أو سندات الخزانة، مما يقلل من طلبهم للعملات المشفرة مثل البيتكوين.

بيع

تقوم Jump Crypto ، المرتبطة ب Jump Trading ، بتصفية كمية كبيرة من أصول العملات المشفرة بنشاط. صرح آرثر هايز على وسائل التواصل الاجتماعي أنه وفقا لمصادر مالية تقليدية ، انهار "لاعب كبير" وباع جميع أصوله المشفرة. تكهن المجتمع إلى حد كبير بأن هذا يشير إلى Jump Crypto. في الآونة الأخيرة ، استقال رئيس Jump Crypto Kanav Kariya بسبب التحقيقات التنظيمية في أنشطة الشركة. تقوم Jump Crypto باسترداد 410 مليون دولار wstETH (120،000 رمز) على دفعات إلى ETH ثم نقلها إلى منصات التداول. Jump Trading ، كلاعب مهيمن في سوق التداول ، زادت إجراءات البيع الخاصة بهم من ضغوط البيع بينما قام السوق بتصفية الرافعة المالية باستمرار ، مما أدى إلى انخفاض كبير في سوق العملات المشفرة.

صناديق المؤشرات المتداولة

في الجمعة الماضية، شهدت صناديق البيتكوين الأساسية لصناديق الاستثمار المتداولة صافي تدفق خارجي بقيمة 237 مليون دولار، وكان تدفق صناديق الايثيريوم الأساسية محايدًا. شمل هذا التدفق من صناديق البيتكوين الأساسية، الأعلى خلال الثلاثة أشهر الماضية، تدفقات خارجية كبيرة من FBTC (-104.1 مليون دولار)، وARKB (-87.7 مليون دولار)، وGBTC (-45.9 مليون دولار). على الرغم من استقرار صناديق الايثيريوم الأساسية، إلا أنها لم تدخل بعد منطقة التدفق الداخلي بسبب استمرار التدفق من ETHE التابعة لشركة Grayscale، مما يشير إلى أن هناك حاجة إلى مزيد من التدفقات الداخلية. تدفق الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة أسهم في تقليل السيولة السوقية بشكل أكبر، مما يفاقم مدى هذا الانخفاض.

على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة حديثًا قد تكبح السوق النقدي مؤقتًا، إلا أنها شر لا بد منه على المدى الطويل.

انتخابات

احتمالية انتخاب هاريس تتزايد.
وفقًا لـ بوليماركت، فإن احتمالية انتخاب هاريس تزداد بثبات، مقتربة تدريجيًا من احتمالية انتخاب ترامب. سبق لترامب أن أدلى بتصريحات متعددة يصف فيها نفسه بأنه مرشح "صديق للعملات المشفرة"، حتى حضر مؤتمر البيتكوين في تينيسي في 28 يوليو، حيث أعلن: "سأضمن أن تصبح الولايات المتحدة عاصمة العملات المشفرة في العالم وقوة بيتكوين". ونتيجة لذلك، يميل السوق العملات المشفرة برمتها إلى تفضيل فوز ترامب. حتى الحزب الديمقراطي لا يقاوم العملات المشفرة.

حرب

التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط تتصاعد.
تتصاعد التوترات في الشرق الأوسط عقب الضربة الجوية الإسرائيلية في بيروت الأسبوع الماضي، التي أسفرت عن مقتل قائد حزب الله فؤاد شكر واغتيال الزعيم السياسي لحماس إسماعيل هنية في طهران بعد ساعات. وأفادت مجموعة الأزمات الدولية: "أدى موت هنية إلى جعل الشرق الأوسط في أخطر لحظة له منذ سنوات، مع ارتفاع مخاطر التصاعد نحو الحرب، والتقدير الخاطئ قد يشعل نزاعاً غير مسيطر عليه... قد يكون أكبر من نيسان.
تُظهر التاريخ أنه في كل مرة تندلع فيها حرب، يتأثر أصولنا الرقمية أيضًا: في يوم "العملية الخاصة" لحرب روسيا وأوكرانيا في عام 2022، انخفض سعر بيتكوين بنسبة تصل إلى 11.3٪؛ في 14 أبريل من هذا العام، عندما شنت إيران ضربة جوية على إسرائيل، انخفض سعر بيتكوين بنسبة 9.8٪ خلال ساعتين. إذا اندلعت حرب مرة أخرى في الشرق الأوسط، هل ستتأثر العملات المشفرة أيضًا وتنخفض مرة أخرى؟

استنتاج

انخفضت مؤخرًا في السوق العالمية للعملات المشفرة ليس مجرد تعديل داخلي بل تأثرت بالبيئة المالية العالمية، مما يزيد من عدم اليقين. وقد أدى ذلك إلى تحفظ العديد من المستثمرين عن شراء الأصول في مثل هذا الانخفاض الكبير. سواء تبقى السوق العالمية للعملات المشفرة كسولة أم ترتد بقوة في المستقبل القريب يعتمد ليس فقط على عواملها الداخلية ولكن أيضًا على استعادة البيئة الماكرواقتصادية العالمية، مما يجعل النظرة المستقبلية أكثر عدم اليقين.
على الرغم من التشاؤم الواسع النطاق في السوق بسبب هذا الانهيار، على المدى الطويل، سوق العملات المشفرة قد تحمل العديد من الأحداث السوداء، وستتغلب هذه المرة بالتأكيد على العقبات وتعيد تشغيل دورة السوق الثورية.