それでは次にそれを掘り下げてみましょう！

上記のIQ曲線のどこに該当しますか?あなたはどのペペタイプですか?

トレーディング心理学は、トレーダーが市場イベントや取引の決定に影響を与えるさまざまな要因に直面したときの心理的な反応を明らかにします。

トレーダーの精神状態は、彼らの取引決定だけでなく、取引キャリアの発展にも大きく影響します。成功の鍵は高いIQではなく、忍耐、粘り強さ、自己規律、健全な精神状態などの特性にあることを既にご存知かもしれません。

同じ市況下で、異なるトレーダーはまったく異なる反応を示すことがあります。

1. トレーディング・タイプ

たとえば、Bitcoin（$BTC）の価格が大幅に下落すると、一部の人々はパニック売りをする一方、他の人々は価格が反発すると信じてディップを買う選択をします。したがって、トレーダーは一般的に、心理的特性に基づいて以下のタイプに分類することができます。

1) 衝動的なトレーダー

これらのトレーダーは詳細な計画を欠いており、しばしば結果を無視して迅速に決定を下します。彼らは感情に影響を受けやすく、潜在的な大きな損失につながります。

2) 慎重なトレーダー

これらのトレーダーは取引する前に市場と自身の財務状況を徹底的に分析します。彼らは通常、感情的に安定しており、自己管理能力が高いです。ただし、彼らは時々あまりにも保守的でリスクを取る傾向が不足していることがあり、計算されたリスクはしばしばより高いリターンをもたらします。

3) 実践的なトレーダー

プラグマティックなトレーダーは、リスクを冒しつつ慎重な分析を組み合わせます。彼らはリスクを管理し、自信を持って取引します。これらのトレーダーは理想的なタイプであり、過度に分析しすぎず、また必要な評価を無視しないで、それぞれの取引が正の期待値（+EV）を持つかどうかを理解しています。

これらのタイプに自分自身を反映させ、心理的特性が取引結果にどのように影響するかを考えることがあります。

疑いなく、トレーディング心理学は成功する取引の重要な部分です。

2. トレーディングバイアス

トレーディングバイアスは、トレーダーが意思決定中に遭遇するかもしれない認知的エラーであり、これは取引のパフォーマンスや結果に大きく影響する可能性があります。

ここにいくつかの一般的な取引バイアスがあります:

1) 確証バイアス

トレーダーは、既存の意見を支持する情報を探し、それに矛盾する証拠を無視する傾向があります。このバイアスは、誤った意思決定や過度の取引につながる可能性があります。

例えば、多額のイーサリアム（$ETH）を保有している場合、イーサリアムを良い資産と支持する情報を頻繁に探し、イーサリアムが最適な選択肢でない理由を回避するかもしれません。その結果、既存の信念に一致するコンテンツに出会う可能性が高くなり、包括的かつ客観的な評価を行うよりも、既存の信念に一致するコンテンツに出会う可能性が高くなります。

トレーディング心理学は、市場をより良く理解するだけでなく、自分自身の行動パターンを特定し、トレーディングのパフォーマンスを向上させるのに役立ちます。

2) 可用性バイアス

仮想通貨取引において、可用性バイアスとは、投資家が徹底的な分析ではなく、簡単に思い出されるか最近入手した情報に基づいて意思決定を行うことです。典型的な例は、トレーダーがソーシャルメディアやニュースプラットフォームで頻繁に言及されているために仮想通貨を購入しようと急ぐことであり、その基本を考慮に入れないことです。

たとえば、特定のオルトコインがセレブの支持やTwitterでのウイルス性のミームによって人気を博することがあります。トレーダーはそのポテンシャルを過大評価し、コインがしっかりした技術的基盤や実用的なユースケースを欠いているにもかかわらず、大規模に投資する場合があります。このバイアスは、簡単にアクセスできる情報が必ずしも資産の真の価値や長期的な展望を反映しているわけではないため、悪い投資判断につながる可能性があります。もう1つの例は、トレーダーが最近の市場の出来事に過剰反応することです。たとえば、Bitcoinの価格が急上昇した場合、利用可能性のバイアスが投資家に、そのような急激な利益が一般的であり、達成可能であると信じさせるかもしれません。これにより、過度に楽観的な取引が行われる可能性があります。これは、より安定した長期的な投資戦略を無視し、短期のトレンドを追い求める結果となる可能性があります。

3) アンカリング・バイアス

暗号資産取引において、アンカリング・バイアスの古典的な例は、投資家が市場のピーク時にビットコインを$100,000で購入する場合です。市況が変わり価格が大幅に下落しても、彼らは依然として$100,000の「アンカー」価格に固執する可能性があります。この心理的バイアスは誤った決定につながる可能性があります。

• 売る必要があると明らかになったときにポジションを保持し、価格が10万ドルに戻ることを期待してください。
• 新しい市場情報や分析を無視して、$100,000の価格に対するあなたの執着だけを信じてください。

アンカリングバイアスは、トレーダーが市場の変化に適応せず、損失を切る機会を逃したり、低い価格で利益を確保する機会を見逃すため、巨額の財務損失につながる可能性があります。

もう1つの一般的なアンカリングバイアスは、純資産の数字に関連しています。 トレーダーとして、あなたは毎日利益と損失（PnL）の変動にさらされています。 仮想通貨の純資産が10万ドルだとします。 2万ドルを失った場合、あなたの「口座が縮んだ」という事実に簡単に囚われ、元の水準に戻るのが難しいと感じるかもしれません。 この考え方は、市場に対して過剰に防御的なアプローチを取ることにつながる可能性があり、潜在的に有望な取引機会でも、再びお金を失う恐れからリスクを縮小することがあります。

4) 損失回避バイアス

トレーダーは一般的に、利益よりも損失の痛みをより強く感じることが多い。これはしばしば、彼らが損失を長く保有したり、利益を早めに決済したりすることにつながる。

損失回避バイアスは、特に暗号資産取引において顕著です。例えば、トレーダーがビットコインを10万ドルで購入し、価格が上昇することを期待していたとしますが、代わりに価格が8万ドルに下落しました。市場指標が価格がさらに下落する可能性があることを示していても、トレーダーは価格が購入ポイントに戻ることを期待して行動を起こすのをためらいます。

損失を切り捨てることへのこのためらいは、傾向が明らかに逆であるときでさえ、損失を認識する心理的な痛みから来ています。

別の現れは、コインが10％上昇すると、トレーダーは利益確定のために急いで売却しますが、コインが20％下落すると、価格が反発する幻想を抱いて売却することに躊躇します。

この行動は、トレーダーが損失の痛みを同等の利益の喜びよりもはるかに強く感じることを反映しています。不安定な暗号資産市場では、損失回避が次のような結果につながる可能性があります：

• 長期間にわたって不調な資産を保有する。
• 他の利益機会を逃しています。
• 増加した感情的ストレスと理性を欠いた意思決定。

正直なところ、これは私が日々陥りがちな古典的な罠の1つです。たとえば、現在、いくつかの弱いオルトコインを空売りしています。もし$10,000の利益を上げたとしても、価格が引き戻されて利益が$5,000に減少した場合、私は「$10,000に戻るまで利確しないようにする」と考えてしまいがちです。たとえその取引が全体的には利益が出ていたとしてもです。多くの人がこれに共感できると思います。

5) 自信過剰バイアス

トレーダーはしばしば自分の知識や能力を過大評価し、過度なリスクを取ったり頻繁に取引を行ったりすることがあります。典型的な例が2021年のBitcoinブル・マーケット中に起こりました。多くのトレーダーは過度に自信を持ち、市場の動きを予測できると信じていたため、Bitcoinの価格がさらに上昇すると確信し、ポジションを大幅にレバレッジしました。

2021年初にビットコインの価格が60000ドルに達したとき、多くの投資家が最近の上昇トレンドに過度に楽観的になり、価格がさらに上昇すると信じました。彼らは潜在的なリスクと市場のボラティリティを無視しました。しかし、市場が最終的に修正され、数か月後にビットコインの価格が30000ドルを下回ったとき、これらの過信したトレーダーは大きな損失を被りました。

6)過度自信バイアス

トレーダーはしばしば自分の知識と能力を過大評価し、過度なリスクを取り、頻繁に取引を行います。典型的な例が2021年のビットコインのブル・マーケットで起こりました。多くのトレーダーは市場のトレンドを予測する能力に過度の自信を持ち、そのためにポジションを大きくレバレッジし、ビットコインの価格が上昇し続けると信じていました。

ビットコインの価格が2021年初頭に60,000ドルを突破したとき、多くの投資家は最近の価格上昇のために過度に楽観的になり、価格が上昇し続けると確信しました。彼らは潜在的なリスクと市場変動の可能性を無視しました。しかし、市場が最終的に修正され、数か月後にビットコインの価格が30,000ドルを下回ったとき、これらの自信過剰のトレーダーは大きな損失を被りました。

7) 恐怖と欲望

恐怖と欲望は、トレーダーが損失を恐れて早めにポジションを決済したり、利益を最大化しようとしてポジションを長く保持しすぎたりする原因となる可能性があります。

このポイントは自己説明的で直感的です。

8) 最近のニュースの偏り

トレーダーは最近のイベントや情報に重点を置きがちで、長期的なトレンドや歴史的データを見落とす傾向があります。

例えば、短期的な価格変動に過剰に反応して、非合理な決定を下す可能性があります。イーサリアムの価格が大幅に下落したとします。トレーダーたちは下降トレンドが続くと考え、すぐに自分の保有資産を売却して市場の回復を逃してしまうかもしれません。数日の下落の後に暗号資産Twitter（CT）がどのように反応するか考えてみてください。誰もが市場が終了したと言い、売却すべきだったと述べますが、しばしば市場は逆転します。

9) 群衆バイアス

トレーダーは、自分自身の分析ではなく、他者の行動に基づいて決定を下すため、群れに従います。これは暗号資産市場で非常に一般的であり、暗号資産Twitterでのクラシックな行動パターンです。

典型的な例は、2020年から2021年までのイーサリアムの価格動向です。2020年初頭の約130ドルから2021年11月の歴史的な最高値4,859ドルまで、イーサリアムの価格は驚異的な3,756%急増しました。

この価格急上昇はいくつかの群れの行動を反映しています。

FOMO（Fear of Missing Out）：イーサリアムの価格が2020年から2021年にかけて上昇し続けたため、ますます多くの投資家が参入し、潜在的な利益を逃すことを望まなかった。

市場センチメント：ビットコインのパフォーマンスと機関投資家の採用が、イーサリアムを含む暗号資産市場全体にポジティブなセンチメントをもたらしました。

技術の進歩：イーサリアムの移行をブル・マーケット2.0に、2021年8月にEIP-1559の導入（取引手数料のためのバーンメカニズムを導入）が市場の関心をさらに高めました。

DeFiブーム:分散型金融(DeFi)アプリケーションのメインプラットフォームとして、イーサリアムは需要と利用が大幅に増加しました。

機関投資家の関心：機関の採用の成長と2021年2月にシカゴマーカンタイル取引所（CME）でイーサリアム先物が導入されたことで、イーサリアムはさらなる信頼性を得ました。

イーサリアムが2021年11月に最高値に達した後、2022年に大幅な修正を経験し、6月には価格が約$900に下落し、多くの投資家を驚かせました。重要なことは、この点に注意することです。

10) フレーム効果

11) フレーミング効果

情報の提示方法は取引の決定に影響を与える可能性があります。データが肯定的に表現されているか否かによって、トレーダーは異なる選択肢を選ぶかもしれません。

たとえば、Solanaを使うと、暗号資産取引におけるフレーミング効果の典型的な事例があります。

• 「ソラナは過去24時間で10％上昇し、強力なエコシステムの成長を強調しています。」
• 10%の上昇にもかかわらず、Solanaは過去最高値を回復することに失敗しました。

両方の文は同じ10%の増加を表していますが、その提示はまったく異なります。最初のニュースは肯定的な情報を強調し、トレーダーにSolanaを購入または保持する可能性がありますが、2番目のニュースは潜在的な欠点に焦点を当て、投資家に躊躇させたり、売却させたりする可能性があります。

このフレーミングの違いは、トレーダーの意思決定に大きな影響を与える可能性があります。たとえば、最初の記事を読んだ後、トレーダーはソラナのネットワーク成長が強力であると考え、投資する傾向にあるかもしれませんが、2番目の記事を読むと、トレーダーはためらい、価格上昇にもかかわらず退出するかもしれません。

12) Illusion of Control

トレーダーは、市場の結果に対する自分の影響力を過大評価し、過度のリスクテイクにつながります。

例えば、トレーダーは「Fartcoin」というトークンの価格変動を研究するのに数時間を費やし、完璧な市場タイミング戦略を見つけたと信じるかもしれません。この「洞察」に基づいて、彼らはポートフォリオのほとんどをリスクにさらし、取引の結果をコントロールできると誤解してしまうかもしれません。

このコントロールの幻想は特にブル・マーケット中に顕著です。全体的な暗号資産市場が上向きのトレンドにあるとき、ほとんどのトークンはそれに応じて上昇します。トレーダーは成功を自分自身の能力に帰するのではなく、市場全体のトレンドに帰することがあります。例えば、彼らは自信を持って「私のテクニカル分析のおかげでこのオルトコインが今日30%上がると分かっていました」と言うかもしれませんが、実際にはその上昇は単に全体的な市場のトレンドの結果かもしれません。

個人的には、私はテクニカル分析を信じていません。なぜなら、市場の真の要因はニュースイベントであり、描かれた「見えない線」ではないことが何度も証明されているからです。

13) クラスタリング錯覚

トレーダーは存在しないランダムな市場データにパターンを見出し、誤った戦略を開発します。

典型的な例は次のとおりです。 暗号資産トレーダーは、特定のコインの価格が5日連続で上昇していることに気付きます。 この短期的なパターンに基づいて、彼はブル・マーケットが形成されたと考え、資産に大きく投資することを決定します。 ただし、この5日間の上昇は完全にランダムであり、実際のトレンドを表していない可能性があります。

この例は、集約の幻想の核心を明らかにしています:

• トレーダーは、データの小さなサンプル（5日間の価格変動）にパターンを見る。
• 彼らは、広い市場の状況や長期的なデータを無視しつつ、そのパターンに意味を付けます。
• 投資の決定は、市場の変動がランダムである可能性を考慮せずに、このパターンが継続するという前提に基づいています。

暗号資産取引の非常に変動の激しい環境では、さまざまな要因により価格が乱高下します。短期的なランダムな価格変動を意味のあるトレンドと誤解することは、投資判断を誤らせる可能性があります。

正直であろう、私たちはみんなそこにいたことがある。しかし、結局のところ、私たちの分析は何らかの根拠に基づいていなければならない、そうでしょう？

14) ネガティブ性バイアス

トレーダーは、取引や戦略の中で否定的な要因により、良い機会を見逃す可能性があることに注力する傾向があります。

例えば：あるトレーダーが過去数ヶ月で優れたパフォーマンスを収め、ほとんどの取引が利益をもたらしていたとします。しかし、ある日、市場の暴落を引き起こすネガティブな規制ニュースにより、彼らは大きな損失を被ります。全体的な成功にもかかわらず、そのトレーダーはこのネガティブな経験に過度に焦点を当て始め、次のような状況に至ります：

• 市場の状況が改善しても、潜在的な利益機会を見逃すために過度に慎重です。
• 常に同様の負の出来事が起こることを予想し、それに早まってポジションを売却したり、ストップロス注文を過度に使用すること。
• ポジティブな市場指標や好意的なニュースを無視し、潜在的な脅威や不利な要因にだけ焦点を当てる。

この偏りは、以前にブルだった資産を売却する一部のトレーダーにも現れています。彼らは、自分たちの決定を正当化し、資産が引き続き上昇しないことを望んで（何しろ、すでに売却済みですから）、恐怖を煽る（FUD）ことから始めるかもしれません。

15) 自己帰属バイアス

トレーダーは成功した取引を自分の能力に帰属し、失敗した取引を外部要因に帰属させることで、学びや改善が妨げられると考えています。

古典的な例：トレーダーがビットコインを80000ドルで購入し、105000ドルで売却して大きな利益を上げる。この成功を自身の優れた市場分析とトレードスキルに帰属させる。しかし、同じトレーダーがイーサリアムを3500ドルで購入し、その価格が3000ドルに下落すると、市場操作、予期せぬ規制ニュース、または「クジラ」の売却を原因とする。

私たちはこの現象を暗号資産Twitter（CT）でほぼ毎日見ています（ヒント：それは日常茶飯事です！）。

16) 後知恵のバイアス

トレーダーは、過去の出来事が実際よりも予測可能であると信じており、将来の予測に対する過信につながっています。

例えば、トレーダーが2025年の初めにソラナ（SOL）を$200で購入したとします。1月中旬には、価格が$250に上昇します。これを受けて、トレーダーは「ソラナが25%上昇するとわかっていました。市場のセンチメントとテクニカルインジケーターは非常に明白でした。」と考えています。

• トレーダーは、Solanaの価格動向を予測する能力を過大評価しています。
• 彼らは、特にSolanaのようなオルトコインにとっての暗号資産市場の固有の波乱を無視しています。
• 価格上昇に寄与した外部要因、全体的な市況や特定のニュースイベントなどを見落としています。

この偏りは次のような結果につながる可能性があります:

• 将来の取引に対する過度の自信
• 潜在するリスクや逆指標を無視する
• 暗号資産ポートフォリオを効果的に分散させることに失敗しました

3. 取引で経験した問題

これらの偏見は私自身の取引の旅の中で頻繁に現れました。それらの存在を認識することは、取引の行動をよりよく反映し、戦略を改善するのに役立ちます。

1) ランダム強化

時々、素人トレーダー（私自身も含めて）は連続して大きな利益を上げる一方で、経験豊富なトレーダーは一連の損失に直面することがあります。これは基本的に運のゲームですが、トレーダーは自分自身の能力に起因していると誤解することがあります。あるいは逆に、自分の能力に深く疑念を抱き、ランダム強化の心理的罠に陥ることがあります。

ランダム強化は、トレーダーの間で非常に一般的な破壊的な心理現象であり、トレーダーが自分の能力を誤解し、判断力を鈍らせ、過度の自信や極端な自信不足につながる可能性があります。初心者は利益を得るための簡単な道を見つけたと信じるかもしれませんが、ベテランは自分のスキル、取引計画、さらには取引の知識体系全体を疑い始めるかもしれません。

よくやってしまう間違いの例:

例えば、$TIA で大きな利益を上げて一日をスタートさせるとします。これはどんな資産でも起こり得ますが、一般的に、大きな勝利から始めると、過度の自信を持ち、明確な取引ロジックなしに頻繁な取引に傾きやすくなります。

私の思考回路はこうです:「私はすでに多くのことを成し遂げました。今、私はより大きなリスクを取ることができます。たとえ負けても、稼いだばかりの『タダのお金』で賭けているのだから、それでいいんだ」

その考え方の欠陥が見えますか？

ランダムな強化は、トレーダーが市場のランダム性を無視し、短期的な成功が完全に自分自身の能力に起因すると誤解する原因となります。これにより、厳格な戦略なしでより高リスクな決定が増えます。この考え方は、次のような結果につながる可能性があります：

• 市場リスクを無視して頻繁に取引する。
• あなたのスキルを過大評価し、潜在的な警告サインを無視することはありません。
• 市場が変動するときに大きな損失を経験する。

2) Fear of missing out (FOMO)

誰もがFOMOに精通しています。ソーシャルメディア、ニュース、群集心理は、今すぐ行動すれば大金を稼げるという考えに取り憑かれ、それがパニック取引の始まりです。FOMOによる取引は合理性と健全な理性を排除します。

正直であると、私はほとんど毎日、暗号資産Twitter（CT）でこの感情を感じます。いつも何かトークンが「月に飛ぶ」かもしれません。

ある読者が一度私に書いてきたことがあります:

「2019年以来、休暇を取っていないのは、たった1週間でも外出すれば市場が急上昇するのではないかと感じているからです。多くの人々が同様の気持ちを抱いており、FOMOのために生活を十分に楽しめないと信じています。」

それは悲しいですが、私は理解しています。特に市場に完全に関与していないときや、ポジションを決済した熊市の間、この感情は特に強くなります。

緑の日にFOMOを感じる場合... 赤の日には、すでに弾薬が切れているかもしれません。 FOMOに屈する必要があるなら、赤の日にそれをやってください。

3) リベンジトレーディング

この種の取引は、トレーダーの財務に非常に有害であり、しばしば損失を悪化させます。

たとえば、良い取引週間を過ごし、安定した利益を得たとします。しかし、週末に突然、それら全てを失い、さらに損失を被ります。

次の反応は「復讐」の一つです。

復讐の対象は市場そのものです。ですから、損失をすぐに取り戻そうとし、必死にジャンクコインを取引し、しばしば許せない間違いを犯します。

私はリベンジ取引を次のように定義しています:負けた取引の後、複数の低品質の取引を通じて損失を取り戻そうとします。

提案：

• 品質を重視し、急いで結果を求めないでください。良い取引機会を見つけるには時間がかかります。感情に駆られて急ぐことはありません。
• 取引を一時停止して戦略を再評価してください。損失を被った後、停止して何がうまくいかなかったのか考えてみてください。取引を分析して、将来同じ間違いを犯さないようにするのに役立ちます。CoinMarketManやTradeStreamなどのツールを使用して取引データを記録および分析することができます。

• 助けを求めてください。お金を失い続け、リベンジトレードのサイクルから抜け出すのに苦労している場合は、メンターまたはコーチを見つけることを検討してください。彼らは貴重な指導を提供し、より効果的な取引戦略を開発するのに役立ちます。

4) ギャンブル心理学

まず、私たち全員がある程度のギャンブラー精神を持っていることを認めましょう。

取引の本質は、計画、厳格な規律、そして絶え間ない学習です。ただし、一部のトレーダーはそれをギャンブルとして扱います。ギャンブルの考え方を持つトレーダーは、通常、健全な取引戦略を構築することを考えず、代わりに運に頼って気まぐれに行動します。彼らは「賭けに勝つ」というアドレナリンラッシュに突き動かされ、体系的な操作を完全に無視しています。

このギャンブル的な考え方は、努力せずにお金持ちになりたいと願う初心者トレーダーや一部のプロトレーダーの間で非常に一般的です。

ギャンブル心理学は、トレーダーが徹底的に考慮せずに衝動的な決定を下す原因となり、最終的には避けられない損失と感情の崩壊につながります。

5) 群れの本能

群れの本能は心理学の分野で重要な問題です。取引では、これはしばしば失敗への恐れから生じます。その結果、トレーダーは徹底的な市場分析を行う代わりに、グループの意思決定に頼る傾向があります。この依存はパニック売買や非合理的な取引を引き起こし、最終的には財務上の損失につながることがあります。

成功するトレーダーであるためには、常に精神状態を監視する必要があります。このシンプルなフォーミュラは、トレードの旅であなたの指針となるべきです：合理的な分析 > 群れの行動。

群れの本能の例：

アンセムが新しいコインについてツイートを投稿したとします。そのトークンの価格が急上昇し始めます。すぐに、他の暗号資産の分野の意見リーダーもそのトークンについて議論し始めます。全体の群衆が押し寄せているため、あなたは安心してトレンドに追随します。しかし、油断すると、“ダンプ”が必ずやってくるときに損失を被る可能性があります。常にそういうことなのです。

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