O que é Staking de liquidez?

O Staking de Liquidez permite que os usuários apostem ativos criptografados como Ethereum (ETH) ou Solana (SOL) e recebam Tokens de Staking de Liquidez (LSTs) como stETH ou mSOL. Esses tokens representam os ativos apostados e recompensas acumuladas, e podem ser usados para negociação, empréstimos ou mineração de liquidez em aplicações DeFi. Ao contrário do staking tradicional, onde os ativos são bloqueados, o Staking de Liquidez maximiza a eficiência de capital. Até 2025, o valor total bloqueado (TVL) no mercado global de Staking de Liquidez excedeu US$ 25 bilhões, refletindo sua crescente popularidade.

Melhor Protocolo de Staking para Liquidez em 2025

1. Lido Finance

Visão geral: A Lido Finance foi lançada em dezembro de 2020 e é o maior protocolo de staking líquido, com mais de 29% de participação de mercado no mercado de ETH staked da Ethereum. Ele suporta staking líquido na Ethereum e na Polygon, com stETH como seu token principal de staking líquido.
Recursos Principais:

• Sem barreiras: Sem requisito mínimo de Staking de ETH, adequado para iniciantes.

• APY: Fornecer uma taxa de juros anual (APR) de até 3% para Staking de ETH.

• Integração DeFi: stETH ganhou amplo suporte em plataformas DeFi como Curve, Aave e Uniswap.

• Governança: Gerenciado pela Lido DAO, as atualizações do protocolo são decididas pelos detentores de tokens LDO por meio de votação.

vantagens:

• Alta liquidez do stETH no ecossistema DeFi.

• Segurança sólida, auditorias regulares e código aberto.

• O suporte multi-cadeia aumenta a diversidade.

Consensus:

• Taxa de 10% para recompensas de Staking.

• Preocupações com centralização decorrentes de sua participação dominante no mercado e número limitado de operadores de nós (30 entidades).

1. Rocket Pool

Visão Geral: Rocket Pool, lançado em novembro de 2021, é o segundo maior protocolo de Staking na Ethereum com uma participação de mercado de 2.8%. Ele enfatiza a descentralização e tem mais de 2.700 operadores de nó. Seu token de Staking é rETH.
Recursos Principais:

• DescentralizaçãoPermitindo que usuários com 8 ETH executem nós, reduzindo a barreira de entrada.

• APY: Fornecendo uma taxa de juros anualizada de 2,8% para stakers e até 6,3% para operadores de nó.

• Aposta mínima0.01 ETH para staking de liquidez.

• governança: Use tokens RPL para incentivos de rede e seguro de penalidade.

Juros:

• Altamente descentralizado, melhorando a segurança da rede Ethereum.

• Menor risco de centralização em comparação com Lido.

• Projeto comunitário, alta confiança, design não custodial.

Cons:

• 15% de taxas mais altas do que Lido.

• No mercado DeFi, rETH tem menos liquidez do que stETH.

1. Marinade Finance

Visão geral: Marinade Finance é um protocolo de Staking líder na Solana, otimizando recompensas de Staking ao direcionar ativos para validadores de alto desempenho. Os usuários recebem tokens mSOL por fazer Staking.
Recursos Principais:

• Otimização de Staking: Selecionar automaticamente os principais validadores para maximizar os retornos.

• APY: A flutuação é geralmente de 5-8% para Staking de SOL.

• Integração DeFi: mSOL é suportado nas plataformas DeFi da Solana Orca e Saber.

• GovernançaCom base na comunidade, use tokens MNDE para votar.

Vantagem：

• Personalizado para o ecossistema rápido e de baixo custo da Solana.

• Sem requisito mínimo para Staking flexível.

• Integração poderosa com Solana DeFi.

desvantagem:

• Apenas disponível na Solana, reduzindo a interoperabilidade entre cadeias.

• Exposto a riscos específicos na rede Solana.

1. Frax Finance

Visão geral: Frax Finance fornece staking de liquidez através de Frax Ether, emitindo tokens frxETH e sfrxETH. Este é um ecossistema DeFi multifuncional com foco em serviços de ponta.
Recursos Principais:

• APY: A competição é acirrada, com Staking de ETH em torno de 3-5%.

• Flexibilidade: sfrxETH pode ser usado para farming de rendimento e empréstimos.

• Governança: Comunidade liderada pela DAO, envolvendo ativamente os votantes.

Interesse:

• Integração DeFi inovadora, proporcionando rendimento adicional.

• Não custodial e auditado para garantir segurança.

• Atrair usuários experientes de DeFi.

Cons:

• Mais complicado do que Lido ou Rocket Pool.

• O período de bloqueio para certos ativos é de 3 a 12 meses.

1. Jito

Visão geral: Jito foi lançado em novembro de 2022, é um protocolo de staking baseado em Solana e emite o token JitoSOL. Inicialmente, utilizava uma estratégia de Valor Máximo Extraível (MEV) para obter retornos mais altos, mas interrompeu esse recurso em 2024 devido a problemas de rede.
Principais Características:

• APY: O retorno anualizado no Staking de SOL é de aproximadamente 6-8%.

• Governança: Protocolo de governança do detentor de tokens JTO.

• Integração DeFiJitoSOL é amplamente utilizado no ecossistema DeFi na Solana.

Vantagens:

• Solana tem uma forte presença no mercado de staking líquido

• JitoSOL tem alta liquidez em aplicações DeFi.

Cons:

• 4% taxa de administração anual.

• Controvérsias relacionadas ao MEV podem afetar a confiança.

Benefícios do staking de liquidez

• Liquidez: LSTs permitem aos usuários negociar ou usar ativos apostados sem desbloqueá-los.

• Aumentar a receita: Os tokens apostados podem ser usados para obter rendimento adicional em DeFi.

• Segurança de rede: Incentivar o Staking para fortalecer a blockchain PoS.

Riscos a considerar

• Risco de Contrato InteligenteErros ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perdas.

• Volatilidade de mercado: O valor do LST pode flutuar com os ativos subjacentes.

• Risco da Plataforma: As falhas de plataformas de terceiros, como ataques de hackers, podem afetar LSTs.

Escolha o protocolo certo

Escolher uma plataforma de Staking depende das suas considerações prioritárias:

• Para acessibilidade e liquidezDevido à sua facilidade de uso e domínio de staking no espaço DeFi, Lido é a escolha ideal.

• Para descentralizar: A extensa rede de operadores de nó da Rocket Pool está alinhada com os princípios do Ethereum.

• Para os investidores da Solana: Marinade or Jito provides optimized Staking within the Solana ecosystem.

• Para usuários DeFi avançados: Frax Finance oferece oportunidades de rendimento complexas.

O futuro da liquidez de Staking

Até 2025, com a aceleração da adoção de DeFi, espera-se o crescimento de protocolos de staking líquido. Inovações como o re-staking (por exemplo, EigenLayer) e suporte multi-cadeia irão aprimorar sua utilidade. Investidores devem realizar uma pesquisa abrangente sobre as plataformas, considerando taxas, segurança e alinhamento de rede. Com mais de $15 bilhões em ETH staked através de protocolos líquidos, este setor é a pedra angular das finanças descentralizadas.

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