Relatório Anual do Bitcoin 2023: O preço da moeda se recuperou em 158%, e a receita total de mineração excedeu US$ 9,8 bilhões

Por Carol, PANews

“Reparação” e “renascimento” são as duas palavras-chave do Bitcoin em 2023. Por um lado, no contexto dos contínuos aumentos das taxas de juros do Fed, aperto da política fiscal global e tensões geopolíticas, o Bitcoin mudou o declínio do ano passado e entrou em um canal ascendente constante, por outro lado, sob o rápido desenvolvimento do protocolo Ordinals, a inscrição BRC-20 explodiu no mercado, trazendo nova vitalidade para a ecologia do Bitcoin e toda a indústria.

Por trás desse quadro, qual é o micro desenvolvimento do Bitcoin em 2023? Que progressos se podem esperar no próximo ano? PAData analisou de forma abrangente as mudanças de dados do Bitcoin este ano nos quatro principais aspetos do mercado de negociação, fundamentos on-chain, mineração e aplicabilidade.

TLDR;

Mercado

1. Em 2023, o Bitcoin basicamente completará a reparação do declínio do ano passado, e o preço da moeda subirá para mais de US$ 42.000, um aumento anual de 158,06%, e a tendência de alta anual é muito clara e sustentável.
2. Os dados históricos mostram que os cortes na produção coincidem geralmente com aumentos dos preços da moeda. O Bitcoin iniciará seu quarto corte de produção em 19 de abril do próximo ano e deve continuar sua tendência de alta no próximo ano.
3. 87,76% das fichas são rentáveis, e a rentabilidade dos detentores de longo prazo é superior à dos detentores de curto prazo. A rentabilidade geral do Bitcoin este ano é muito melhor do que no ano passado.
4. As mudanças de preço do Bitcoin este ano têm pouca correlação estatística com o Dow Jones Industrial Average e o U.S. Dollar Index. No entanto, em algumas sessões, o Bitcoin tem uma certa correlação positiva com o Dow Jones Industrial Index e uma certa correlação negativa com o índice do dólar americano. Fundamentos On-Chain
5. A média mensal de endereços ativos na cadeia este ano é de cerca de 948.700, um ligeiro aumento de 3,51% em relação ao ano passado.
6. Este ano, a distribuição de ativos dos usuários gerais do Bitcoin continuou a tendência de acelerar a pequena denominação, mas o ciclo de retenção inclinou-se da polarização de longo prazo para o longo prazo. O número de endereços com saldos entre 0,001 e 1 BTC representa 97,24% do número total de endereços. A percentagem de chips em 2 a 3 anos aumentou 6,7 pontos percentuais durante o ano.
7. O número de operações e o valor total das operações são diferenciados. Este ano, o Bitcoin acumulou mais de 145 milhões de transações on-chain, um aumento de cerca de 63% em relação ao ano passado, e o total de transações on-chain para o ano é de cerca de 47,4498 milhões de BTC, uma queda de 2547% em relação ao ano passado.
8. As taxas de transação on-chain acumuladas do Bitcoin este ano são de cerca de 641 milhões de dólares americanos, um aumento de 367,88% em relação ao ano passado. A taxa média de transação este ano é de cerca de US $ 3,77, um aumento de 146,41% em relação ao ano passado. Mineração**
9. Este ano, a receita anual total (taxas de transação e recompensas de mineração) da mineração de Bitcoin é de cerca de US$ 9,849 bilhões. O rácio de taxa média diária subiu para 19,26% em dezembro.
10. Este ano, a dificuldade de mineração aumentou 90,35%, e o poder de computação médio diário de toda a rede aumentou 106,27%. O poder de computação subiu menos do que o preço da moeda, o que significa que a mineração tem a oportunidade de obter retornos excessivos. Aplicação**
11. Mais de 49,46 milhões de Inions (inscrições) foram produzidos ao longo do ano. Há dois picos no crescimento de Inions ao longo do ano, o primeiro atingindo o pico do final de abril a meados de setembro, e o segundo atingindo o pico do final de outubro até o presente.
12. O TVL da BitcoinDecentralized Finance aumentou de US$ 96 milhões para US$ 299 milhões, um aumento de 211,46% durante o ano. O maior protocolo, a participação TVL da Lighting Network, caiu de 87,90% no início do ano para 70,95%. O desenvolvimento diversificado do ecossistema Bitcoin começou a aparecer.

01 Mercado de Negociação: O preço anual da moeda aumentou mais de 158%, e as fichas de lucro representaram mais de 87%

O mercado é a janela mais intuitiva para observar o desenvolvimento do Bitcoin. Em 2023, o Bitcoin basicamente completará a reparação do declínio do ano passado, e o preço da moeda subirá de US$ 16.500 no início do ano para mais de US$ 42.700 no final do ano, com um aumento anual de 158,06%, próximo ao nível do início de 2022. Além disso, a tendência de alta do Bitcoin este ano é muito clara e sustentável, com mais de 5% da grande alta e queda menos, e o valor médio da variação diária do preço da moeda é de apenas 0,29%, o mais alto não é mais do que 9,77% e o menor não é mais do que -7,83%.

O Bitcoin inaugurará o quarto corte de produção no próximo ano, e espera-se que a redução de produção seja uma força motriz importante para o aumento do preço da moeda. Se tomarmos os seis meses antes e depois da redução de produção (180 dias) como um ciclo, então na primeira metade dos três primeiros cortes de produção, o Bitcoin subiu 134,62%, 51,30% e -1,89%, respectivamente, na segunda metade da redução de produção, o Bitcoin subiu 955,74%, 37,24% e 72,21%, respectivamente. Nos seis ciclos dos três cortes de produção, o Bitcoin só caiu meio ano antes do terceiro corte de produção, que foi o inverno do mercado, mas o declínio ainda não foi grande. De um modo geral, os dados históricos sugerem que os cortes na produção coincidem geralmente com aumentos dos preços da moeda.

De acordo com a previsão do BTC.com, o quarto corte de produção deve ocorrer em 19 de abril de 2024. Atualmente, o Bitcoin entrou no ciclo da primeira metade do corte de produção (a partir de 22 de outubro deste ano), o preço da moeda naquele dia foi de US$ 29.900, e espera-se que a redução de produção do próximo ano forneça impulso para o preço da moeda subir.

No entanto, embora a tendência de recuperação do preço do Bitcoin este ano seja muito clara, o volume do mercado não aumentou em conjunto. O volume médio diário de negociação para o ano foi de cerca de US$ 18,92 bilhões, mostrando uma tendência geral de queda durante o ano. Entre eles, o volume de negociação no primeiro trimestre foi o mais alto, com uma média de cerca de US$ 33,4 bilhões, e o volume de transações se recuperou no quarto trimestre, com uma média de cerca de US$ 17,6 bilhões.

Por outro lado, o mercado de futuros de Bitcoin este ano continuou ativo, e o montante total de Posição Fechada pendente continuou a subir durante o ano, subindo de US$ 6,379 bilhões no início do ano para US$ 10,463 bilhões no final do ano, um aumento de 64,02%. No entanto, pelo contrário, o rácio de alavancagem está a diminuir. De acordo com a CryptoQuant, a alavancagem estimada no mercado futuro de Bitcoin caiu de 30,67% no início do ano para 20,22% no final do ano (em 21 de dezembro), que caiu de volta ao nível do início do ano e está basicamente na média dos últimos três anos.

MVRV é a relação entre Market Cap e Valor Realizado, e se o valor for maior que 1, significa que o preço de mercado atual é maior do que o “preço justo” no momento da negociação de chips, e o preço de mercado pode estar sobrevalorizado. O MVRV do Bitcoin está acima de 1 desde 13 de janeiro deste ano, subindo para 1,96 no final do ano, com uma média de cerca de 1,40 no ano. Isso mostra que o mercado de Bitcoin foi basicamente sobrevalorizado este ano.

MVRV maior que 1 também geralmente significa que mais chips provavelmente serão lucrativos. Os dados da Glassnode mostram que a proporção de chips rentáveis em BTC em circulação aumentou de 50,77% no início do ano para 87,76% no final do ano (em 19 de dezembro), ou seja, a grande maioria dos chips são rentáveis. A proporção atual de chips de lucro é maior do que a máxima do ano passado, e a rentabilidade geral do Bitcoin este ano é muito melhor do que no ano passado.

Do ponto de vista da estratégia de lucro, o LTH-SOPR/STH-SOPR (rácio de lucro de produção dos detentores de longo prazo/rácio de lucro de produção dos detentores de curto prazo) subiu de 0,61 no início do ano para 2,1 no final do ano, especialmente desde o final de outubro, este rácio esteve quase sempre acima de 1. O rácio é dividido por 1, e um rácio maior indica que os detentores de longo prazo são mais rentáveis do que os detentores de curto prazo. No geral, os detentores de longo prazo são mais rentáveis este ano, e esta vantagem torna-se mais pronunciada no final do ano.

Em termos de fundos institucionais, vale a pena notar que as notícias de aplicação de ETFs à vista tiveram um impacto no mercado de negociação de Bitcoin muitas vezes (leitura relacionada “Lendo ETFs de Bitcoin: 5 ETFs futuros com ativos totais de quase US $ 1,3 bilhão, quanto o Bitcoin é afetado pelas notícias da aplicação?”). As notícias frequentes do aplicativo significam que a conexão entre o Bitcoin e o mercado financeiro tradicional está se aprofundando. No entanto, de acordo com as estatísticas, as mudanças de preço do Bitcoin este ano basicamente não estão estatisticamente correlacionadas com o Dow Jones Industrial Index e o US Dollar Index em geral. Entre eles, o número de dias que o Bitcoin não está relacionado aos dois (a média de 7 dias do coeficiente de correlação está entre -0,5 e 0,5) é de 179 dias e 200 dias, representando 51,59% e 57,64%, respectivamente.

No entanto, em algumas sessões, o Bitcoin tem uma certa correlação com o Dow Jones Industrial Index e o US Dollar Index, com uma certa correlação positiva com o primeiro e uma certa correlação negativa com o segundo. Especificamente, o Bitcoin teve 54 dias e 96 dias de correlação negativa fraca (a média de 7 dias do coeficiente de correlação foi entre -0,5-0,8), representando 15,56% e 27,67%, respectivamente, e 114 dias e 11 dias de correlação positiva fraca (a média de 7 dias do coeficiente de correlação foi entre 0,5-0,8), representando 32,85% e 3,17%, respectivamente. Houve 40 dias de forte correlação negativa com o índice do dólar americano (a média de 7 dias do coeficiente de correlação ficou acima de -0,8), representando 11,53%. Além disso, em termos de tendências, o coeficiente de correlação com o Índice Industrial Dow Jones em Bitcoin está em uma tendência de queda este ano, e o coeficiente de correlação com o índice do dólar dos EUA está em uma tendência de alta.

02 Fundamentos on-chain: O número de transações no ano subiu para 145 milhões, e o volume total de transações despencou para 47,44 milhões de BTC

O endereço ativo médio mensal do Bitcoin na cadeia este ano é de cerca de 948.700, um ligeiro aumento de 3,51% em relação à média mensal do ano passado de 916.500, mas ainda inferior ao nível médio mensal ativo em 2021. Entre eles, a média de endereços ativos diários em setembro e novembro deste ano ultrapassou 1 milhão, período mais ativo do ano.

Da perspetiva da estrutura de distribuição do saldo de endereços e da distribuição do tempo de retenção de moedas, a distribuição de ativos dos usuários gerais de Bitcoin este ano continuou a tendência de acelerar pequenas quantidades, mas o ciclo de retenção de moedas inclinou-se de polarização longa e curta para longo prazo.

Do ponto de vista da estrutura de distribuição do saldo de endereços, o número de endereços com saldos entre 0,001 e 0,01 BTC, 0,01 e 0,1 BTC e 0,1 a 1 BTC é o maior, representando atualmente 97,24% do número total de endereços. Em outras palavras, possuir 1 BTC equivale a ultrapassar 97% do endereço de detenção da moeda. Além disso, o número de endereços nessas três faixas de saldo aumentou 13,95%, 10,92% e 8,89%, respectivamente, durante o ano, o que representa um aumento significativo. Pelo contrário, na faixa de saldo de mais de 1 BTC, apenas 1 a 10 BTC ainda tem algum crescimento, com um aumento de cerca de 4,51% durante o ano, e os outros estão quase inalterados. Também deve ser notado que o número de endereços com saldos entre 10.000 e 100.000 BTC diminuiu 6,14% este ano. De um modo geral, a tendência para a redução foi ainda mais acelerada.

Do ponto de vista do ciclo de detenção da moeda, atualmente, mais de 6 meses é o principal ciclo de detenção da moeda, dos quais 6 a 12 meses, 1 a 2 anos, 2 a 3 anos, 3 a 5 anos, 5 a 7 anos e mais de 10 anos Estes 6 ciclos representam mais de 10%. Ao contrário do ano passado, em que a linha de corte para a variação da proporção foi principalmente em 1 ano, a linha de corte para a variação da proporção deste ano é principalmente em 2 anos. Em cada ciclo de mais de 2 anos, a proporção de chips em 2 a 3 anos aumentou 6,7 pontos percentuais durante o ano, a proporção de chips em 5 a 7 anos aumentou 3,2 pontos percentuais durante o ano e a proporção de chips em 10 anos aumentou 2,2 pontos percentuais durante o ano. Mas, pelo contrário, a emissão adicional de chips deste ano nos dois ciclos de menos de 24 horas e 1 semana a 1 mês é muito menor do que no ano passado. Em geral, a tendência de curto prazo do ciclo de detenção da moeda não se manteve, mas a tendência de longo prazo foi reforçada.

Outra tendência on-chain que é muito diferente do ano passado é a divergência no número de transações e no montante total das transações. Este ano, o número acumulado de transações on-chain de Bitcoin ultrapassou 145 milhões, um aumento de cerca de 63% em relação aos 88,99 milhões do ano passado, o que é um aumento muito óbvio. Este ano, o número médio mensal acumulado de transações foi de 12,141 milhões, e mostrou uma tendência de crescimento mês a mês durante o ano.

No entanto, o número ultraelevado de transações em cadeia não conduziu a um aumento simultâneo do número total de transações. O total de transações on-chain de Bitcoin este ano é de cerca de 47,4498 milhões de BTC, equivalente a cerca de US$ 1,34 trilhão. O valor total das transações com margem de moeda despencou 2.547% em relação aos 1,256 bilhão de BTC do ano passado. Este ano, o volume médio acumulado mensal de negociação é de cerca de 3.954 milhões de BTC, equivalente a cerca de 111.97 bilhões de dólares americanos.

A razão para a divergência no número de transações e no montante total de transações é principalmente devido à explosão do protocolo Ordinals, que também provocou um aumento nas taxas de transação. Este ano, o Bitcoin acumulou cerca de US$ 641 milhões em taxas de transação on-chain, um aumento de 367,88% em relação aos US$ 137 milhões do ano passado. Entre elas, as taxas de transação deste ano vieram principalmente de maio, novembro e dezembro (a partir de 19 de dezembro), e as taxas de transação nesses três meses ultrapassaram 100 milhões de dólares, representando 70,16% da receita anual de taxas.

A taxa média de transação este ano é de cerca de US $ 3,77, um aumento de 146,41% de US $ 1,53 no ano passado. Durante o ano, a taxa média de transação subiu de US$ 0,62 para US$ 26,72, um aumento de 4.182%. Em determinado momento, chegou a mais de US$ 37. Pode-se dizer que os custos de transação on-chain do Bitcoin aumentaram significativamente este ano.

03 Mineração: Receita total de mineração acima de US$ 9,8 bilhões e poder de computação 106% acima

A mineração sempre foi uma parte importante da indústria de Blockchain. Este ano, a receita anual total (taxas de transação e recompensas de mineração) da mineração de Bitcoin é de cerca de US$ 9,849 bilhões. Entre eles, a receita total em novembro atingiu US$ 1,158 bilhão e, no geral, a receita da mineração mostrou uma tendência crescente durante o ano.

Em linha com o boom comercial desencadeado pelos ordinais, a porcentagem de taxas na receita de mineração também mostrou dois picos durante o ano. O primeiro pico foi em maio, com uma taxa média diária de 12,74%, e o segundo pico foi de novembro a dezembro, com uma taxa média diária de 11,80 e 19,26%, respectivamente. Pode-se esperar que, se a recompensa da mineração for reduzir pela metade no próximo ano, mas o boom de transações causado pelos ordinais continuar, então a proporção de taxas de transação pode aumentar ainda mais.

Do ponto de vista dos custos, a indústria mineira está a enfrentar uma situação de dificuldade e o Poder de Computação continua a subir este ano. A dificuldade de mineração da rede Bitcoin foi ajustada 26 vezes ao longo deste ano, das quais 19 vezes foram levantadas, e o período de aumento contínuo está concentrado nos dois períodos de tempo do final de fevereiro ao final de abril e meados de setembro ao final de novembro. Em comparação com o ano passado, a dificuldade de mineração deste ano aumentou mais vezes e o aumento também é maior.

A atual dificuldade de mineração de toda a rede é de cerca de 67,31T, um aumento de 90,35% em relação ao início do ano. Também cresce o Poder de Computação médio diário de toda a rede, que atualmente é de cerca de 562,1 EH/s, um aumento de 106,27% desde o início do ano. Ao contrário do ano passado, o Poder de Computação médio diário de toda a rede aumentou apenas 11,21%, e o Poder de Computação deste ano aumentou significativamente. Além disso, o que precisa ser comparado é que o aumento do Poder de Computação este ano é menor do que o aumento do preço da moeda, o que significa que a indústria de mineração tem a oportunidade de obter retornos excessivos.

De acordo com as estatísticas do BTC.com, em 22 de dezembro, no modo PPS, a renda diária de mineração por T Computing Power BitcoinMining Pool é de cerca de 0,00000187 BTC, equivalente a cerca de 0,082 dólares americanos, e no modo FPPS, a renda diária de mineração por T Computing Power BitcoinMining Pool é de cerca de 0,00000268 BTC, equivalente a cerca de 0,11 dólares americanos. DE ACORDO COM AS ESTATÍSTICAS DA COINMETRICS, A Receita de Mineração do Bitcoin por Unidade de Poder de Computação (Nota: Após comparação cruzada, essa receita está próxima da receita do modelo FPPS) aumentou 85,21% durante o ano. No geral, as receitas da mineração foram significativas este ano.

04 Camada de Aplicação: O número total de inscrições ultrapassa 49,46 milhões, e o BRC-20 tornou-se um motor de crescimento

A aplicação do Bitcoin não foi muito imaginada. No passado, a aplicabilidade do Bitcoin era refletida principalmente na Lighting Network e WBTC, mas este ano, com a ascensão dos Ordinais, as perspetivas para o desenvolvimento de aplicações Bitcoin se ampliaram.

Em primeiro lugar, a julgar pelos ordinais mais populares, até 19 de dezembro, o número acumulado de Inions (inscrições) produzidas ultrapassou 49,46 milhões, sabendo que esse valor era de apenas 4 no início do ano. Há dois picos no crescimento de Inions ao longo do ano, o primeiro atingindo o pico do final de abril a meados de setembro, e o segundo atingindo o pico do final de outubro até o presente. No seu pico, o número de novas entradas adicionadas em um único dia excedeu 400.000 em muitos dias, e o mais alto uma vez ultrapassou 500.000.

Em termos de tipo, imagem e texto são as duas formas principais, a primeira aponta para uma imagem semelhante ao Token Não Fungível, e a segunda deriva um Token BRC-20. Quando Ordinals foi lançado, as imagens eram o gênero principal. No primeiro trimestre, foram 378 mil imagens e apenas 270 mil textos. Mas, desde abril, o padrão se inverteu rapidamente e o texto se tornou mainstream. Do segundo ao quarto trimestre, foram 47,14 milhões de textos e apenas 1,067 milhão de imagens. Isso é inseparável do efeito de criação de riqueza dos tokens BRC-20, como o ORDI.

Em comparação com os mercados mais maduros de ERC-20 e Token Não Fungível, ainda há muito espaço para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, especialmente o surgimento do BRC-20, que fez algumas pessoas verem a popularidade de EthereumDecentralized Finance Summer.

Da perspetiva do TVL da BitcoinDecentralized Finance, aumentou de US$ 96 milhões para US$ 299 milhões este ano, um aumento de 211,46% durante o ano. O TVL mais alto já ultrapassou US$ 300 milhões. E, vale a pena notar que o TVL da Lighting Network, o maior protocolo sobre Bitcoin, caiu de 87,90% no início do ano para 70,95%, o que, combinado com o crescimento do TVL total, significa que mais aplicações apareceram na rede Bitcoin, e o TVL dessas aplicações está crescendo rapidamente.