Acabei de analisar as recentes quedas do mercado e, honestamente, se estás a manter dinheiro em caixa, este pode ser um daqueles momentos que vale a pena prestar atenção. As melhores ações de tecnologia têm sofrido algumas perdas recentemente, mas os fundamentos subjacentes ainda são bastante sólidos se souberes onde procurar.

Deixa-me explicar o que estou a ver. A situação do Fed e as taxas de juro estão, na verdade, a favorecer as ações de crescimento neste momento, e os lucros estão a manter-se surpreendentemente bem em todos os setores. Estamos a falar de 15 em 16 setores a esperar uma expansão dos lucros ano após ano este ano. Isso é bastante raro.

No lado da IA especificamente, os gastos em capex não estão a diminuir. Os hyperscalers preveem gastar cerca de $530 mil milhões em infraestrutura este ano, o que é um aumento significativo em relação ao ano passado. A Taiwan Semi já aumentou a sua orientação para 2026 para entre $52B e $56B em janeiro. O dinheiro continua a fluir para a IA, e isso está a criar oportunidades reais nas melhores ações de tecnologia neste momento.

A ServiceNow é uma que chamou a minha atenção. Está a cair quase 50% desde os picos de janeiro, o que parece brutal, mas ouve-me. A empresa tem feito algo inteligente—em vez de ser esmagada pela disrupção da IA como muitas empresas de software legado, eles estão a integrá-la. Acabaram de aprofundar a parceria com a OpenAI e também estão a trabalhar com a Anthropic. Isto não é uma empresa a lutar contra a IA, é uma que constrói com ela.

Os números são sólidos. A ServiceNow atingiu 13,28 mil milhões de dólares em receitas no ano passado, com um crescimento consistente de 21-24%. O quarto trimestre teve 244 negócios com mais de $1M em valor de novos contratos, um aumento de 40% ano após ano. A empresa projeta um crescimento de 20% nas receitas este ano e 18% para o próximo. O CEO deles acabou de comprar ações no valor de $3M , dizendo que não há melhor momento de entrada. Isso diz-te algo.

Depois há a Celestica, que é o tipo de ação que as pessoas deixam passar. É basicamente a jogada de ferramentas para infraestrutura de IA—fabricam os servidores, switches e hardware de data center que os hyperscalers realmente precisam. As receitas subiram 29% no ano passado, para 12,39 mil milhões de dólares. Os lucros ajustados aumentaram 56%. Eles estão a orientar um crescimento de 37% nas receitas este ano e a projetar quase duplicar as receitas de 2025 até 2027.

A CLS caiu cerca de 25% desde os picos de novembro, o que parece um presente para quem quer construir posições nas melhores ações de tecnologia com visibilidade de crescimento real. A empresa está a investir $1B em capex este ano porque a procura por infraestrutura de IA ainda está a acelerar. Isso não é uma empresa a desacelerar—é uma que está a apostar tudo.

Ambas são jogadas onde, se pensares a longo prazo, a fraqueza recente é na verdade uma oportunidade. Os mercados ficam emocionais com o ruído geopolítico e as preocupações com as taxas, mas a construção de infraestrutura de IA subjacente continua a avançar. Se queres acrescentar exposição a nomes tecnológicos de qualidade, esta queda pode não durar muito.