Acabei de perceber algo interessante acontecendo no mercado de ações de IA neste momento. Houve uma retração bastante significativa recentemente, e honestamente, parece que o mercado está ficando receoso com todo o dinheiro que as empresas estão investindo em infraestrutura de IA. Todos estão fazendo a mesma pergunta: quando é que o retorno real do investimento vai aparecer? O problema é que isso pode levar mais alguns anos, o que está criando uma tensão estranha entre investidores impacientes e os gigantes da tecnologia que sabem que precisam gastar bastante agora ou ficar completamente para trás.

Mas, na verdade, essa retração está criando algumas oportunidades sólidas de compra, se você souber onde procurar. Tenho observado algumas ações de IA que foram bastante desvalorizadas, e as avaliações estão começando a parecer realmente atraentes.

Vou começar com a Microsoft. A empresa acabou de divulgar resultados sólidos do segundo trimestre do exercício fiscal de 2026, encerrado em 31 de dezembro, mas as ações caíram mesmo assim. Está cerca de 30% abaixo de sua máxima histórica, o que, honestamente, não faz muito sentido dado o desempenho excelente do negócio de computação em nuvem Azure. O que realmente chamou minha atenção foi o índice P/E—a Microsoft está negociando a níveis que raramente se veem fora de crises de mercado reais. Se você estava esperando por um ponto de entrada melhor na Microsoft, talvez este seja o momento. As ações parecem prontas para uma recuperação a qualquer momento.

A Broadcom é outra que vale a pena acompanhar. Está apenas cerca de 20% abaixo das máximas recentes, mas ainda representa uma oportunidade sólida. A divisão de chips de IA personalizados deles é o verdadeiro motor de crescimento aqui—eles estão fazendo parcerias com grandes empresas de IA para projetar chips sob medida para necessidades específicas. Esses chips estão se tornando uma alternativa legítima às GPUs caras em certas aplicações, e isso representa uma oportunidade de mercado enorme. Wall Street projeta números de crescimento bastante expressivos: expectativa de crescimento de receita de 53% para o exercício fiscal de 2026 e 39% para 2027. Se você conseguir encontrar uma ação que possa potencialmente dobrar sua receita em dois anos e que esteja sendo negociada com desconto, isso é bastante convincente.

Depois, temos a Nebius, que é menor do que as outras duas, mas cresce a um ritmo absolutamente insano. Eles operam uma plataforma de computação em nuvem com foco em IA, com uma configuração de pilha completa que permite aos desenvolvedores construir e implantar modelos de IA diretamente na infraestrutura deles. No final de 2025, estavam operando a uma taxa anual de 1,25 bilhão de dólares. Até o final de 2026, esperam atingir algo entre $7 bilhões e $9 bilhões. Esse tipo de crescimento é possível porque eles estão expandindo rapidamente sua presença em data centers—passaram de 2 sites em 2024 para 7 em 2025, e planejam ter 16 operacionais até o final de 2026. A demanda pelos serviços deles está realmente fora de controle neste momento. A Nebius caiu cerca de 25% em relação às máximas de outubro de 2025, o que a torna uma entrada interessante.

A grande lição aqui é que essa fraqueza do mercado em ações de IA na verdade está criando oportunidades. As empresas que estão liderando a construção de IA continuam executando bem, mas o mercado está dando uma chance de comprar a preços melhores. Se você estava procurando boas ações de IA para investir, talvez agora seja o momento certo para agir.