Os investidores de retalho já não são apenas “dinheiro burro”: Aqui está o porquê

Yahoo Finance Video e Josh Lipton

Seg, 23 de fevereiro de 2026 às 20:00 GMT+9

Neste vídeo:

^GSPC +0,69% ^IXIC +0,90% ^DJI +0,47% ETOR +0,58%

Investidores de retalho da Geração Z e millennials estão a tornar-se mais sofisticados, de acordo com uma nova pesquisa da eToro (ETOR). Estes grupos têm diversificado para além de ações, revisando regularmente as suas carteiras e mais.

O analista de investimentos da eToro nos EUA, Bret Kenwell, conversa com o apresentador de Asking for a Trend, Josh Lipton, para explicar o que está a impulsionar esta tendência emergente e quais partes do mercado estão a receber mais fluxos dessas faixas etárias.

Para assistir a mais insights e análises de especialistas sobre a ação mais recente do mercado, confira mais Asking for a Trend.

Transcrição do vídeo

00:00 Josh

Bem, o retalho pode estar a abandonar o rótulo de “dinheiro burro”. Novos dados da eToro mostram que a grande maioria dos investidores mais jovens investe mensalmente, revisa ativamente as suas carteiras e diversifica para ativos além de ações. Para mais, trazemos agora Bret Kenwell, analista de investimentos da eToro nos EUA. Bret, é bom vê-lo. Vamos começar aqui. Seu relatório sugere que os investidores amadureceram, talvez deixando de lado o comportamento de ações meme e negociações arriscadas. O que é que vocês veem na plataforma que sugere essa mudança?

00:36 Bret Kenwell

Sim, Josh, acho que, hoje, quando olhamos para o retalho, muitos desses investidores mais jovens, em particular, envolveram-se nos mercados num período que não foi aquele auge, vindo do COVID, com cheques de estímulo, todos em casa, nas redes sociais, o que nem sempre promoveu as melhores práticas de investimento. Como mencionou, ações meme e negociações arriscadas. Agora, o retalho viveu cerca de cinco a seis anos de eventos de mercado bastante notáveis. Recentemente, em abril, tivemos a venda de libertação. Antes disso, o mercado em baixa de 2022, e claro, o COVID. Assim, em cinco a seis anos, houve muitos ambientes diferentes, períodos de volatilidade, e eles aprenderam com isso. Não quer dizer que o retalho não participe de tempos em tempos em mercados onde acredita haver oportunidade, mas, na maior parte, muitos desses investidores adotam uma abordagem muito mais sistemática, como as investidas mensais mostradas na sua gráfica, com 90% dos millennials e da Geração Z investindo regularmente. Três quartos dos investidores revisam suas carteiras regularmente. Estão realmente envolvidos nesta visão mais ampla do mercado.

01:48 Josh

Essa questão geracional é interessante. Então, a Geração Z e os millennials investem mensalmente na maior proporção. Por que acha que isso acontece? Por que eles podem estar a investir de forma diferente da Geração X e dos boomers?

02:03 Bret Kenwell

Boa pergunta. Acho que, anedoticamente, é a sua forma de se envolver com o mercado. Com as ferramentas disponíveis hoje, seja usando algum produto de IA, ou um LLM, ou simplesmente tendo uma interação mais regular nas redes sociais com amigos e família, eles estão a entrar no mercado porque sabem que as tendências de longo prazo, apesar de alguma volatilidade a curto prazo, tendem a ser positivas a longo prazo, e querem participar nisso, querem acompanhar essa jornada.

02:27 Bret Kenwell

Querem fazer parte dessa trajetória.

02:30 Josh

Quais os ativos que os investidores de retalho estão a comprar mais agora? Quais classes de ativos, quais temas estão a receber os maiores fluxos? São ações dos EUA, ações internacionais, criptomoedas, commodities? O que vê?

02:46 Bret Kenwell

Nesta pesquisa, estamos a falar de 1000 investidores de retalho nos EUA, mas fazemos esta pesquisa trimestralmente, numa escala maior, que também cobre o mundo. São 10.000 investidores de retalho. O que posso dizer do grupo nos EUA é que, sim, ações dos EUA continuam a ser o investimento favorito. Mas, ao olharmos de Q4 de 2024 a Q4 de 2025, notamos que investimentos em obrigações, ações estrangeiras, imóveis, criptomoedas, commodities, especialmente ouro, aumentaram em geral. A única queda real foi no dinheiro em caixa. Mostra que o retalho está a distribuir o seu dinheiro por diferentes setores do mercado. Mas, sim, ações domésticas dos EUA continuam a ser o destino preferido.

03:37 Josh

Outro dado que me chamou a atenção, Bret, foi o aumento na posse de ouro para 50%, um aumento de 8 pontos percentuais em relação ao Q2 de 2025. A que atribui isso, Bret? A busca por desempenho? Proteção contra inflação, risco cambial? O que acha?

03:52 Bret Kenwell

Acho que é um pouco de ambos. Perguntámos sobre ouro há duas trimestres e há quatro trimestres, com análises intra-trimestre e intra-ano. Uma grande razão foi, sim, o enfraquecimento do dólar ao longo de 2025. O ouro foi a principal forma de retalho se posicionar contra isso. Mas, ao mesmo tempo, o ouro superou o S&P em cinco dos últimos oito anos. Acho difícil não dizer que o retalho também tenta jogar um pouco de ofensiva ao investir em metais preciosos.

04:25 Josh

Por fim, Bret, muitas vezes ouvimos que o retalho é “dinheiro burro”, o que odeio, porque o retalho tem comprado as quedas, tem estado certo, tem sido inteligente. Temos alguma visão de como o retalho tem tido desempenho em relação às instituições?

04:46 Bret Kenwell

Também odeio esse rótulo para o retalho, porque eles são muito adaptáveis, rápidos, ágeis. Isso não quer dizer que não cometam erros, claro. Todos cometemos erros como investidores, mas eles aprenderam a aceitar o risco de manter ações a longo prazo. Acho que abril foi o melhor exemplo disso. Quando olhamos para os nossos dados, vimos que o retalho entrou de forma significativa em abril, nos dias 3, 4 e 7, que foram quinta, sexta-feira, com o mercado a atingir o fundo na segunda-feira, 7 de abril. Continuaram a comprar a queda durante todo o mês, o que os preparou para superar as instituições em 2025. Não acho que mereçam o rótulo de “dinheiro burro”, mas, à medida que representam uma parte maior do volume diário, continuarão a desafiar esse rótulo.

05:28 Josh

Bret, foi um excelente relatório, muito interessante. Gostei bastante. Muito obrigado.