Resultados do Lucro do Q4 CY2025 da Paycom (NYSE:PAYC): Receita Dentro das Expectativas, Mas Ações Caem

Paycom (NYSE:PAYC) apresentou resultados de lucros no quarto trimestre de 2025, com receita alinhada às expectativas, mas suas ações caíram.

Anthony Lee

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 06:36 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo: PAYC -4,99%

Fornecedor de software de RH Paycom (NYSE:PAYC) cumpriu as expectativas de receita da Wall Street no Q4 CY2025, com vendas aumentando 10,2% em relação ao ano anterior, atingindo 544,3 milhões de dólares. Por outro lado, a orientação de receita para o ano completo de 2,19 bilhões de dólares na média ficou 1,9% abaixo das estimativas dos analistas. Seu lucro não-GAAP de 2,45 dólares por ação ficou em linha com as estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do Q4 CY2025 da Paycom (PAYC):

• Receita: 544,3 milhões de dólares vs estimativa de 542,9 milhões de dólares (crescimento de 10,2% ano a ano, em linha)
• EPS ajustado: 2,45 dólares vs estimativa de 2,45 dólares (em linha)
• EBITDA ajustado: 236,3 milhões de dólares vs estimativa de 231,3 milhões de dólares (margem de 43,4%, superando em 2,2%)
• Orientação de EBITDA para o ano fiscal de 2026: 960 milhões de dólares na média, em linha com as expectativas dos analistas
• Margem operacional: 28,9%, abaixo de 30,1% no mesmo trimestre do ano passado
• Margem de fluxo de caixa livre: 21,7%, acima de 16,2% no trimestre anterior
• Capitalização de mercado: 6,86 bilhões de dólares

Visão Geral da Empresa

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Crescimento da Receita

O desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa pode indicar sua qualidade geral. Qualquer negócio pode apresentar um bom trimestre ou dois, mas os melhores crescem de forma consistente ao longo do tempo. Felizmente, as vendas da Paycom cresceram a uma taxa composta anual de 19,5% nos últimos cinco anos. Seu crescimento ficou ligeiramente acima da média das empresas de software e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes.

Paycom Receita Trimestral

Valorizamos mais o crescimento a longo prazo, mas dentro do setor de software, uma visão de cinco anos pode não captar inovações recentes ou tendências disruptivas da indústria. O desempenho recente da Paycom mostra que sua demanda desacelerou, com um crescimento anualizado de receita de 10,1% nos últimos dois anos, abaixo da tendência de cinco anos. Ficamos cautelosos quando empresas do setor veem desaceleração no crescimento da receita, pois isso pode indicar mudanças nos gostos dos consumidores, facilitadas por baixos custos de troca.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Paycom

Neste trimestre, o crescimento da receita ano a ano da Paycom foi de 10,2%, e sua receita de 544,3 milhões de dólares ficou em linha com as estimativas de Wall Street.

Olhando para o futuro, analistas de venda esperam que a receita cresça 8,7% nos próximos 12 meses, semelhante à sua taxa de dois anos. Essa projeção é modesta e indica que seus produtos e serviços podem enfrentar alguns obstáculos de demanda.

Software está consumindo o mundo e praticamente nenhum setor ficou intocado por ele. Isso impulsiona a demanda crescente por ferramentas que ajudam desenvolvedores de software a fazer seu trabalho, seja monitorando infraestrutura crítica na nuvem, integrando funcionalidades de áudio e vídeo ou garantindo streaming de conteúdo suave. Clique aqui para acessar um relatório gratuito sobre nossas 3 ações favoritas para aproveitar essa megatendência geracional.

História Continua

Eficiência na Aquisição de Clientes

O período de retorno do custo de aquisição de clientes (CAC) mede os meses que uma empresa precisa para recuperar o dinheiro gasto na aquisição de um novo cliente. Essa métrica ajuda a avaliar quão rapidamente um negócio pode atingir o ponto de equilíbrio em seus investimentos em vendas e marketing.

A Paycom é extremamente eficiente na aquisição de novos clientes, e seu período de retorno do CAC foi de 13 meses neste trimestre. A rápida recuperação dos custos de aquisição de clientes significa que a empresa pode tentar impulsionar o crescimento aumentando seus investimentos em vendas e marketing.

Paycom Período de Retorno do CAC

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Paycom

Foi encorajador ver a Paycom superar as expectativas de EBITDA dos analistas neste trimestre. Por outro lado, sua orientação de receita para o ano completo foi abaixo do esperado, e a previsão para o próximo ano sugere uma desaceleração na demanda. No geral, este foi um trimestre mais fraco. As ações caíram 7,9%, para 109,26 dólares, imediatamente após os resultados.

O último trimestre da Paycom não foi tão bom. Uma única divulgação de lucros não define a qualidade de uma empresa, portanto, vamos explorar se a ação é uma boa compra no preço atual. Se você estiver tomando essa decisão, deve considerar o panorama mais amplo de avaliação, qualidades do negócio, bem como os últimos resultados. Nós abordamos tudo isso em nosso relatório completo de pesquisa, que você pode ler aqui, gratuitamente.

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