Análise Fundamental: Como Tomar Decisões de Investimento Mais Inteligentes?

Já usou alguma vez análise fundamental para tomar decisões de investimento? Muitos investidores e traders iniciantes não sabem que a análise fundamental é uma das ferramentas mais poderosas para entender se um ativo realmente vale o seu preço atual de mercado.

A análise fundamental não é apenas uma brincadeira com números teóricos – é um conjunto de técnicas práticas que os investidores mais bem-sucedidos usam há quase um século. Warren Buffett e Benjamin Graham demonstraram consistentemente que uma investigação aprofundada de empresas e ativos pode levar a resultados excelentes.

O Que É Análise Fundamental e Por Que Você Precisa Dela?

A análise fundamental é uma metodologia que os investidores usam para determinar o valor real de ativos e empresas. Diferente de uma avaliação superficial de preços, a análise fundamental aprofunda-se na análise de informações financeiras, condições de mercado e fatores externos.

Suponha que você esteja interessado numa determinada empresa. Começa analisando seus relatórios de lucros, balanços e demonstrações de fluxo de caixa. Depois amplia sua visão e investiga quem são os concorrentes, quais são os mercados-alvo e se a empresa planeja expandir. Pode ainda ir mais longe, analisando fatores econômicos como taxas de juros e inflação.

Essa abordagem “de baixo para cima” começa com uma empresa específica e evolui para uma visão mais ampla. Mas você também pode fazer o oposto – começar analisando mudanças econômicas mais amplas e, depois, focar em empresas específicas.

Resumindo, a análise fundamental responde a uma pergunta simples: o preço atual reflete o valor real do ativo? Se a previsão do valor intrínseco for maior que o preço atual, o ativo pode estar subavaliado. Caso contrário, pode estar supervalorizado.

Análise Fundamental vs. Análise Técnica: Qual Escolher?

Se você busca uma resposta sobre qual método tem vantagens, a verdadeira questão é muito mais flexível: o que cada um pode te oferecer?

Analistas fundamentalistas acreditam que o preço atual de uma ação nem sempre reflete o valor real do ativo. Com base nesse princípio, eles tomam suas decisões de investimento.

Por outro lado, analistas técnicos acreditam que, com base em gráficos de preços, padrões e volumes de negociação, é possível prever movimentos futuros de preços. Eles não se preocupam com fatores externos, mas buscam níveis de preço ideais para abrir posições.

A Hipótese dos Mercados Eficientes (EMH) afirma que a análise técnica não consegue superar o mercado, pois toda informação conhecida já está refletida nos preços. As versões mais “fortes” dessa teoria até dizem que nem mesmo uma análise detalhada oferece vantagem competitiva.

Na prática, uma boa estratégia é usar ambos os métodos em conjunto. Muitos traders bem-sucedidos combinam análise fundamental e técnica para obter uma visão mais ampla, tanto para negociações de curto prazo quanto para investimentos de longo prazo.

Indicadores Clássicos: EPS, P/E e Outros

Na análise fundamental, você não procura por indicadores usados por traders técnicos (como MACD ou RSI). Em vez disso, utiliza métricas específicas da FA.

Lucro por Ação (EPS)

O EPS mostra quanto lucro uma empresa gera por ação em circulação. O cálculo é simples: