A Coca-Cola proporcionou retornos superiores em comparação com a Domino's Pizza em 2025—O que vem a seguir para os investidores?

A comparação entre Coca-Cola (NYSE: KO) e Domino’s Pizza (NASDAQ: DPZ) ao longo de 2025 oferece insights valiosos sobre como diferentes dinâmicas de mercado moldam os retornos dos investidores. No ano passado, essas duas ações de bens de consumo essenciais—ambas favoritas do lendário investidor Warren Buffett—enfrentaram ventos contrários e oportunidades distintas. Embora nenhuma das ações tenha superado significativamente o performance do mercado mais amplo, seus desempenhos divergentes destacam lições importantes sobre resiliência empresarial e sentimento de mercado.

Como a Coca-Cola Capturou a Atenção dos Investidores em 2025

A Coca-Cola emergiu como a de melhor desempenho entre as duas, beneficiando-se de múltiplos fatores que se alinharam às prioridades do mercado em 2025. A estratégia do gigante de bebidas de manter instalações de produção localizadas em diversos mercados globais mostrou-se particularmente valiosa à medida que as preocupações tarifárias aumentaram. Os investidores recompensaram essa abordagem operacional, reconhecendo que a capacidade de fabricação distribuída oferece proteção contra a incerteza nas políticas comerciais.

No último trimestre da empresa (Q3 2025), os resultados financeiros demonstraram força subjacente. As vendas aumentaram 5% ano a ano, enquanto as margens operacionais comparáveis expandiram-se de 30,7% para 31,9%. Esses números refletem o poder de precificação demonstrado pela Coca-Cola—a empresa navegou com sucesso pelos custos crescentes de insumos ajustando preços, modificando configurações de embalagens e otimizando tamanhos de produtos. Além dessas métricas imediatas, a gestão continua identificando ganhos de eficiência e expandindo seu portfólio por meio de aquisições de marcas globais consolidadas, o que diversifica as fontes de receita e reduz a dependência de qualquer segmento de mercado.

O perfil de dividendos merece atenção especial. Como um Dividend King com 63 anos consecutivos de aumentos de dividendos, a Coca-Cola mantém um rendimento de 2,9% competitivo, apesar do forte desempenho da ação. Essa consistência atrai investidores focados em renda, especialmente à medida que os mercados entram em novos ciclos após três anos consecutivos de retornos de dois dígitos.

Domino’s Pizza Enfrenta Ceticismo de Mercado Apesar de Crescimento Razoável

A Domino’s reportou métricas de crescimento comparável semelhantes às da Coca-Cola, mas a recepção do mercado conta uma história diferente. As vendas no varejo global aumentaram 6,3% ano a ano no terceiro trimestre fiscal de 2025, com vendas comparáveis subindo 5,2%—números respeitáveis que, em teoria, deveriam justificar o entusiasmo dos investidores. No entanto, a indústria de restaurantes enfrentou ventos contrários significativos ao longo de 2025. Pressões inflacionárias elevadas persistiram mesmo para alimentos historicamente resilientes, como pizza, que normalmente mantém a demanda ao longo dos ciclos econômicos.

O mercado parece ter desenvolvido uma postura cautelosa em relação às perspectivas de crescimento da Domino’s. Diferentemente das vantagens estruturais da Coca-Cola decorrentes da produção local, a Domino’s opera em um setor que enfrenta pressões contínuas de margem e incerteza nos gastos dos consumidores. O desempenho quase estático da ação em 2025 contrasta fortemente com a valorização de sua concorrente, sugerindo que os investidores atualmente veem potencial de valorização limitado, apesar da execução operacional consistente da empresa.

Uma vantagem potencial para 2026: a falta de valorização da Domino’s em 2025 fornece uma base técnica mais limpa. A ação não subiu tanto, potencialmente oferecendo oportunidades de momentum mais recentes, caso o sentimento do setor de restaurantes melhore.

Comparação de Valoração e Decisão de Investimento para 2026

A diferença de valuation entre essas ações diminuiu um pouco. A Domino’s negocia a 24 vezes o lucro dos últimos 12 meses, enquanto a Coca-Cola a 23 vezes. Embora a diferença pareça mínima, ela tem significado: a Coca-Cola oferece uma qualidade de crescimento superior e características defensivas a um múltiplo menor, enquanto a Domino’s exige uma valorização premium por um potencial de crescimento mais modesto e maior sensibilidade setorial.

À medida que os mercados entram em 2026, após três anos consecutivos de retornos acima do mercado, o cálculo pode mudar. O histórico de confiabilidade, a consistência dos dividendos e as vantagens operacionais da Coca-Cola a posicionam favoravelmente para a continuidade do desempenho superior. No entanto, a Domino’s não deve ser completamente descartada. A expansão constante da empresa e a qualidade subjacente do negócio podem recuperar o reconhecimento dos investidores se as condições do setor de restaurantes se estabilizarem.

Avaliando o Panorama de Investimento a Longo Prazo

Ao avaliar ações como Coca-Cola e Domino’s Pizza para inclusão na carteira, considere o contexto mais amplo dos retornos do mercado de ações. A análise histórica do Stock Advisor demonstra o poder da seleção de ações de qualidade ao longo de períodos estendidos—Netflix entregou US$ 450.256 de retorno a partir de um investimento de US$ 1.000 recomendado em dezembro de 2004, enquanto a Nvidia gerou US$ 1.171.666 de um investimento semelhante de US$ 1.000 recomendado em abril de 2005.

O retorno médio do Stock Advisor de 942% supera amplamente os 196% do S&P 500, ilustrando que a seleção diferenciada de ações importa ao longo dos ciclos de mercado. Para 2026, os investidores devem avaliar se a Coca-Cola consegue manter seu momentum ou se o mercado pode recompensar a consistência operacional da Domino’s, caso as condições do setor melhorem. Ambas as empresas merecem consideração com base nos objetivos individuais de portfólio, tolerância ao risco e condições de mercado esperadas até o final do ano.