Mapa de investimento após o Bitcoin: 2026, o próximo protagonista em que as instituições apostam

No início de 2026, o mercado de criptomoedas encontra-se num ponto de inflexão. O que está a emergir como próximo investimento após o Bitcoin — essa resposta está condensada nos relatórios de perspetiva recentemente divulgados pelas sete principais organizações do setor. A visão de 2026 traçada pela a16z, Galaxy, Bitwise, Messari, Grayscale, Delphi Digital e VanEck não é apenas uma previsão de preços, mas sim uma sugestão de uma transformação fundamental na estrutura do mercado, indicando uma mudança histórica do ciclo de investidores individuais para uma era liderada por capitais institucionais.

O início da era institucional: uma grande mudança na estrutura de financiamento

No início de 2026, mais de 12 mil milhões de dólares já estão concentrados em ETFs de criptomoedas físicas nos EUA. Isto não é apenas um número, mas simboliza a entrada total de Wall Street. Dados de plataformas como Coinbase e Robinhood revelam que os investidores individuais ainda estão ativos no mercado, e essa estrutura rara de “dual motor” fornece uma base sustentável para o próximo ciclo.

O núcleo do próximo investimento após o Bitcoin reside neste mecanismo de entrada de capitais institucionais. Observando o período de final de 2025 até ao início de 2026, fica claro que a melhoria do ambiente macroeconómico, a clarificação do quadro regulatório e, sobretudo, a transição de um “ciclo de 4 anos” para uma “alocação de capital a longo prazo” estão a transformar fundamentalmente a natureza do mercado.

Sinais comuns apontados pelas sete organizações

Ao analisar os relatórios de várias organizações de forma transversal, emerge um consenso:

Reversão do ambiente macroeconómico: quase todos os relatórios veem 2026 como um ponto de viragem de “ventos contrários para favoráveis”. Com a expectativa de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve, ativos escassos como o Bitcoin voltam a ter uma procura crescente como “ativos de valor alternativo”.

Expansão de stablecoins e RWA: como ponto de ligação entre finanças tradicionais e on-chain, há indicações de que o volume de transações de stablecoins pode ultrapassar o sistema ACH dos EUA. Além disso, capitais tradicionais começam a entrar no mundo on-chain através da tokenização de ativos reais (RWA).

Crescimento acelerado dos mercados de previsão: plataformas como Polymarket mantêm um volume de transações semanal superior a 150 milhões de dólares, consolidando-se como uma nova área de investimento.

Fusão entre IA e blockchain: a era do “Agent Finance”, onde agentes de IA executam negociações e pagamentos automáticos através de protocolos como o x402, está a chegar, podendo tornar-se o maior tema de investimento após o Bitcoin.

Análises aprofundadas e orientações de investimento de cada organização

Perspetiva da a16z: os produtos de próxima geração no setor cripto vão centrar-se mais na “implementação” do que no “preço”. Casos de uso práticos, como a “Know Your Agent (KYA)” — uma base de autenticação para agentes de IA — e modelos de “stake media” que financiam opiniões, serão o foco de investimento.

Estratégia da Galaxy: prevê uma transição do ecossistema Solana de “meme para receita real de negócios”, com uma aceleração na adoção institucional de stablecoins. Destaca que a economia inteligente on-chain já está a passar de conceito para execução.

O otimismo da Bitwise: prevê uma nova máxima histórica para o Bitcoin, apoiada na contínua entrada em ETFs, na redução das taxas macroeconómicas e no efeito da redução pela metade de 2024. Além disso, aponta para a possibilidade de projetos nativos de IA no setor cripto formarem mercados independentes.

Mudança de paradigma da Messari: posiciona 2026 como o “ano de transição de especulação para integração do sistema”, com o surgimento de ativos de privacidade e moedas a nível de aplicações, levando a indústria a uma nova fase.

Visão da Grayscale sobre a era institucional: acredita que tanto o macro como a regulação impulsionarão o mercado, com os rendimentos de staking a tornar-se a opção padrão de investimento. Destaca também a mudança de projetos DeFi de alta FDV sem rendimento para protocolos com modelos de receita sustentáveis.

Delphi Digital: define 2026 como o ano de entrada principal para “trading social” e “Agent Finance”. A automação de estratégias complexas on-chain por IA permitirá que investidores individuais participem em atividades financeiras avançadas.

Perspetiva cautelosa da VanEck: devido à redução da volatilidade para metade do ciclo anterior, prevê um “ano de turbulência” no mercado, embora mantenha expectativas positivas para a adoção de pagamentos B2B com stablecoins.

Progresso em início de 2026: as previsões estão a tornar-se realidade?

Em fevereiro de 2026, algumas previsões já se concretizaram. A entrada de fundos em ETFs acelera, e plataformas de previsão como a Polymarket demonstram um crescimento mais rápido do que o esperado. A implementação de agentes de IA ainda está numa fase inicial, mas vários projetos já começaram a implementar o paradigma “Know Your Agent”.

A clarificação regulatória também avança, especialmente na regulamentação de RWA, e a entrada de instituições financeiras tradicionais no on-chain está a progredir como previsto, com redes de cartões de crédito mainstream a testar a liquidação de stablecoins.

Três temas que os investidores devem acompanhar

Primeiro, a expansão de stablecoins e RWA, levando à maturidade financeira on-chain: uma mudança de ativos especulativos para produtos que desempenham funções financeiras reais, como rendimentos de staking e tokens garantidos por ativos reais, formando uma nova base de investimento.

Segundo, infraestruturas de IA e agentes: protocolos de pagamento (como o x402), mecanismos de verificação de identidade e cofres on-chain (como o ETF 2.0) que conectam IA e criptomoedas, representando a linha de frente do investimento.

Terceiro, mercados de previsão e aplicações sociais: desde previsões políticas até previsões de resultados empresariais, a evolução dos mercados de previsão para mecanismos de descoberta de preços de atividades económicas mais amplas criará novas oportunidades de investimento.

Conclusão: a transformação estrutural gera oportunidades

O próximo investimento após o Bitcoin não é uma única moeda, mas sim uma reestruturação do próprio sistema de capitais. Da mudança do ciclo emocional dos investidores individuais para uma alocação de longo prazo por parte de capitais institucionais, da volatilidade para uma estabilidade mais madura — nesta transformação, stablecoins, RWA, agentes de IA e mercados de previsão emergem como os principais protagonistas de uma nova era.

2026 pode não ser um ciclo de alta volatilidade como os anteriores, mas sim o ponto de partida para uma aceleração real dos processos de valor intrínseco do setor. Quem compreender essa mudança estará melhor posicionado para aproveitar a verdadeira era “pós-Bitcoin”.