A volatilidade implícita do Bitcoin dispara, aumentando a preocupação com os riscos do mercado

LayerZeroEnjoyer · 2026-02-16T14:02:46+00:00

A recente queda no valor do Bitcoin levou a flutuações significativas no mercado de opções, com o índice de volatilidade da Deribit (DVOL) a subir rapidamente de 37 para mais de 44. Este aumento reflete a ansiedade crescente dos participantes do mercado e é influenciado por incertezas macroeconómicas, como riscos de encerramento do governo e instabilidade na liderança do Federal Reserve dos EUA. Apesar de não atingir níveis extremos históricos, este aumento rápido indica uma mudança no sentimento do mercado e sugere uma potencial volatilidade futura dos preços.

LayerZeroEnjoyer

2026-02-16 14:02:46

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Durante a recente queda do mercado de Bitcoin, o mercado de opções apresentou uma grande volatilidade. O índice de volatilidade da Deribit (DVOL) subiu rapidamente de 37 para níveis superiores a 44, registando o maior salto desde novembro de 2024. Esta mudança abrupta indica claramente o estado psicológico dos participantes do mercado.

Mercado de opções com grande volatilidade, DVOL com maior aumento histórico

O DVOL funciona como um indicador no mercado de criptoativos, semelhante ao VIX no mercado de ações, medindo o medo e a postura de evitamento de risco dos investidores. Este índice reflete as previsões do mercado de opções sobre a variação de preços nos próximos 30 dias. Quando o DVOL sobe, significa que os traders estão a pagar prémios mais elevados para proteger-se contra riscos de baixa, levando a um aumento geral nos preços das opções.

Psicologia de mercado refletida na volatilidade implícita

O aumento súbito na volatilidade implícita revela uma crescente ansiedade entre os participantes do mercado. Normalmente, quando este indicador dispara, é porque o mercado espera uma maior amplitude de variação de preços no futuro próximo. Traders e investidores tendem a investir mais em opções de venda (puts) e estratégias de hedge para protegerem os níveis de suporte, criando um ciclo de aumento na volatilidade implícita.

Incerteza macroeconómica como fator de fundo para o aumento da volatilidade

Este rápido aumento na volatilidade não se deve apenas a fatores técnicos, mas também à crescente incerteza no ambiente macroeconómico. O risco de encerramento do governo dos EUA voltou a surgir, e a confusão em relação à liderança futura do Federal Reserve mantém o mercado envolto em incerteza. Como os mercados de criptoativos tendem a reagir mais sensivelmente a eventos macroeconómicos do que os mercados tradicionais, estas incertezas geopolíticas e económicas influenciam diretamente o preço do Bitcoin e a volatilidade implícita do mercado.

Historicamente, o nível de volatilidade implícita do Bitcoin ainda não atingiu níveis extremos. No entanto, a rápida subida do índice é um sinal importante de mudança de sentimento entre os participantes do mercado, sugerindo um aumento na probabilidade de futuras variações de preço.

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