Sim, os ETFs pagam dividendos — e alguns também podem oferecer crescimento

A resposta curta é sim: os ETFs pagam dividendos, absolutamente. Mas aqui está o que torna este veículo de investimento realmente interessante — nem todos os ETFs que pagam dividendos são iguais. Enquanto muitos investidores assumem que qualquer fundo focado em dividendos deve ser direcionado para aposentados à procura de uma renda estável, a realidade é mais complexa. Alguns ETFs de dividendos oferecem uma combinação atraente de rendimento atual e potencial de crescimento a longo prazo, tornando-os surpreendentemente adequados para investidores mais jovens que não precisarão dessa renda nos próximos anos.

Por que o Vanguard Dividend Appreciation ETF se destaca

O Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) representa uma abordagem diferente ao investimento em dividendos. Em vez de perseguir os maiores rendimentos atuais, este fundo acompanha um índice de aproximadamente 300 empresas com um histórico comprovado de aumento consistente dos pagamentos de dividendos ano após ano — ou aquelas que se espera que o façam no futuro. Essa distinção é extremamente importante porque abre a porta para manter empresas que fundos tradicionais de dividendos normalmente excluem.

Com uma taxa de despesa de apenas 0,05%, o VIG mantém os custos baixos enquanto persegue uma estratégia que recompensa empresas comprometidas com retornos aos acionistas a longo prazo. O fundo não está focado nos pagadores de dividendos elevados de ontem; ao contrário, aposta em negócios dispostos a aumentar regularmente os pagamentos, sinalizando confiança na sua futura capacidade de lucros.

Considere a Broadcom (AVGO), que é a maior participação do fundo. Com um rendimento de dividendos de apenas 0,8%, a Broadcom não se qualificaria na maioria dos fundos tradicionais de dividendos. No entanto, a empresa de semicondutores aumentou seu dividendo por 15 anos consecutivos — todos os anos desde que começou a pagar, em 2011 — incluindo um aumento de 10% no exercício fiscal de 2026. Esse é o tipo de retorno de capital consistente que o fundo da Vanguard valoriza.

Participações em tecnologia tornam este ETF de dividendos diferente

O que diferencia este ETF é a composição da sua carteira. Ao contrário de fundos de dividendos mais antigos, concentrados em utilidades e bens de consumo básicos, a maior alocação setorial do VIG é tecnologia — uma realidade que surpreende muitos investidores que ainda pensam em fundos de dividendos como inerentemente tradicionais.

Entre as principais participações, além da Broadcom, você encontrará nomes conhecidos como Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) e Mastercard (NYSE: MA). Cada uma dessas empresas tem um rendimento de dividendos atual abaixo de 1%, o que as desqualificaria de ETFs tradicionais de alto rendimento. No entanto, todas demonstraram uma capacidade excepcional de crescer seus pagamentos de dividendos de forma consistente, enquanto expandem o fluxo de caixa a taxas impressionantes.

Essa posição fortemente tecnológica significa que você não fica preso às indústrias de ontem ao possuir o VIG. Você ganha exposição à inovação e ao crescimento, enquanto constrói uma fonte de renda futura que deve ser substancialmente maior do que o pagamento atual até o momento em que precisar dela.

Construindo renda para o seu futuro enquanto ainda trabalha

A genialidade da estratégia de apreciação de dividendos fica clara quando você pensa no seu cronograma como investidor ativo. Se você tem 20, 30 ou 40 anos até a aposentadoria, por que priorizar o rendimento máximo atual? O Vanguard Dividend Appreciation ETF oferece algo mais valioso: uma carteira de negócios de rápido crescimento com uma taxa média de crescimento dos lucros de 13% ao ano, combinada com uma fonte de renda crescente que se compõe ao longo do tempo.

Imagine manter uma posição que oferece 0,8% de dividendos hoje, mas que aumenta esse pagamento com dois dígitos anualmente. Em 15 anos, esse mesmo dividendo de 0,8% pode parecer bastante diferente — possivelmente 2% ou mais — enquanto o valor das ações subjacentes também se valoriza. Você consegue o melhor de ambos os mundos: valorização de capital agora e uma fonte de renda significativa no futuro.

Isso torna o VIG uma escolha natural para investidores que eventualmente dependerão de suas carteiras para renda, mas ainda estão a anos de precisar dela. O fundo constrói uma base para a renda futura enquanto você ainda recebe um salário.

Compreendendo o histórico: números reais contam a história

O argumento de longo prazo para o investimento focado em dividendos ganha credibilidade ao analisar os retornos históricos. A equipe de análise do Stock Advisor acompanhou o desempenho de estratégias de dividendos e crescimento de dividendos ao longo de períodos extensos. Para ter uma ideia, se um investidor tivesse seguido as recomendações do Stock Advisor desde dezembro de 2004 e investido 1.000 dólares na Netflix na época, teria acumulado aproximadamente 450.256 dólares até o início de 2026. Um investimento semelhante na Nvidia, recomendada em abril de 2005, teria crescido para cerca de 1.171.666 dólares.

Esses não são retornos típicos de fundos de dividendos — representam uma abordagem de investimento mais ampla. Ainda assim, ilustram o poder de possuir empresas com fundamentos sólidos e poder de precificação. A carteira do Stock Advisor entregou um retorno médio de 942%, superando significativamente o retorno de 196% do S&P 500 em períodos comparáveis (até 1 de fevereiro de 2026).

O ponto não é que o VIG vá igualar esses retornos extraordinários, mas sim que possuir pagadores de dividendos que apreciam — especialmente empresas de tecnologia — tem historicamente recompensado investidores pacientes muito melhor do que estratégias tradicionais de dividendos de alto rendimento.

A conclusão sobre ETFs de pagamento de dividendos para investidores de crescimento

Sim, os ETFs pagam dividendos, e o Vanguard Dividend Appreciation ETF demonstra como fundos que pagam dividendos podem servir a múltiplos propósitos. Se sua prioridade é rendimento máximo atual, outras opções podem ser mais adequadas. Mas se você está construindo riqueza ao longo de décadas, enquanto se posiciona para viver eventualmente de retornos de investimento, este ETF de dividendos merece consideração séria.

A combinação de uma taxa de despesa baixa de 0,05%, participações focadas em tecnologia, crescimento consistente de dividendos e 13% de crescimento médio dos lucros faz do VIG uma peça de carteira que une dois objetivos de investimento normalmente separados: crescimento de curto prazo e estabilidade de renda a longo prazo. É um equilíbrio que vale a pena analisar cuidadosamente, especialmente se você não precisar dessa renda de dividendos por anos.