Duas ações de empresas de defesa que valem a pena considerar com $500 para investir

O panorama geopolítico mudou fundamentalmente. Embora a Guerra Fria tenha terminado há décadas, as tensões continuam a aumentar em várias regiões — desde o Médio Oriente até ao Sudeste Asiático e ao Mar do Sul da China. Este ambiente tornou as ações de empresas de defesa cada vez mais atraentes para investidores à procura de exposição às tendências de despesa militar a longo prazo. Se estiver a explorar onde alocar 500 dólares em ações de empresas de defesa, dois nomes destacam-se como particularmente interessantes com base na avaliação: Textron e Huntington Ingalls Industries.

O setor mais amplo tornou-se bastante caro à medida que o capital entra em massa nas ações de defesa. No entanto, dentro deste cenário, ainda existem algumas oportunidades que negociam a avaliações razoáveis, especialmente quando medidas pelo rácio preço-vendas — uma métrica que se tornou na minha lente de avaliação preferida para analisar ações de empresas de defesa.

Huntington Ingalls: Um Contratante de Defesa que Constrói Ativos Navais Críticos

A Huntington Ingalls opera como um dos maiores construtores de navios da Marinha dos EUA, especializando-se na construção de porta-aviões nucleares, submarinos nucleares e embarcações de assalto anfíbio. A empresa tem as suas raízes numa cisão da Northrop Grumman em 2011, e o seu desempenho no mercado de ações conta uma história impressionante: o preço das ações valorizou-se oito vezes desde essa separação, apesar de a receita quase ter duplicado — um testemunho de paciência e do valor crescente de ativos de defesa críticos.

Com aproximadamente 13,2 mil milhões de dólares em vendas anuais e uma capitalização de mercado ligeiramente superior a 13,2 mil milhões de dólares, a empresa negocia a cerca de 1,1x as vendas — uma avaliação que parece razoável relativamente a outros grandes concorrentes do setor de defesa. Mais importante ainda, a empresa enfrenta um impulso estrutural positivo. À medida que a Marinha dos EUA navega por capacidades militares crescentes no Indo-Pacífico, a procura por plataformas navais avançadas não mostra sinais de abrandar.

Um catalisador importante surgiu recentemente quando a Marinha dos EUA selecionou a Huntington Ingalls para projetar e construir um novo navio de combate de superfície “pequeno”, substituindo embarcações canceladas construídas pela Fincantieri. Este desenvolvimento tem implicações de receita relevantes, uma vez que o programa original contemplava a construção de 20 a 30 fragatas — muito acima do pedido reduzido que a Marinha fará ao construtor italiano.

Textron: Sistemas de Defesa Diversificados em Múltiplas Plataformas

A Textron apresenta um perfil diferente no panorama de ações de empresas de defesa. Embora seja menos proeminente do que os grandes concorrentes, a empresa opera várias marcas reconhecíveis. A Textron Aviation produz aeronaves Cessna e Beechcraft para aplicações civis e militares, enquanto a Bell Helicopter fabrica o V-22 Osprey, um tiltrotor, em parceria com a Boeing para a Força Marítima dos EUA.

A divisão de sistemas terrestres da empresa constrói o veículo blindado M1117 para o Exército e a hovercraft LCAC 1000 para a Marinha, enquanto o recentemente adquirido RIPSAW M5, um tanque robótico, representa capacidades emergentes de defesa autónoma.

Valorizada em 15,8 mil milhões de dólares em capitalização de mercado, a Textron negocia a 19 vezes os lucros anteriores e a 22,7 vezes o fluxo de caixa livre. A métrica mais atrativa é o rácio preço-vendas, que fica ligeiramente abaixo de 1,1x — colocando-a entre as ações de defesa mais baratas nesta base de avaliação. O portefólio diversificado de produtos proporciona estabilidade de receita em diferentes segmentos de clientes e ramos militares.

Comparando as Duas Oportunidades em Empresas de Defesa

Ambas as empresas negociam a aproximadamente 1,1x as vendas, uma disciplina de avaliação incomum no setor de defesa, atualmente caro. No entanto, diferem na sua posição estratégica: a Textron oferece exposição à aviação e a sistemas diversificados, enquanto a Huntington Ingalls fornece uma exposição concentrada à expansão naval impulsionada pelas dinâmicas do Indo-Pacífico.

O anúncio recente de um contrato da Marinha deu às ações da Huntington Ingalls um catalisador tangível, com uma subida de 4% após a notícia. Este evento reforça o potencial de valorização assimétrica das ações de empresas de defesa quando os desenvolvimentos geopolíticos se traduzem em decisões de aquisição reais.

Para investidores disciplinados com 500 dólares para investir, ambas as ações merecem consideração. No entanto, a Huntington Ingalls apresenta uma oportunidade mais convincente a curto prazo, dado o sinal de procura explícito da Marinha e o potencial de expansão de receita à medida que o novo programa de fragatas se desenrola. A posição especializada da empresa na construção naval, aliada a uma avaliação historicamente subestimada, cria uma dinâmica de risco-retorno atraente para quem procura exposição a ações de defesa a pontos de entrada razoáveis.