Principais stablecoins que os investidores devem estudar

Stablecoins representam criptomoedas atreladas a um ativo específico — geralmente a uma moeda fiduciária, como o dólar ou o euro. Essa ligação garante aos stablecoins uma relativa estabilidade de preço em comparação com ativos digitais voláteis, como o Bitcoin. No entanto, a história mostra que mesmo os stablecoins nem sempre mantêm sua paridade. Ainda assim, essas ferramentas continuam sendo essenciais para o funcionamento do ecossistema de criptomoedas, atuando como uma ponte entre as finanças tradicionais e os sistemas descentralizados.

Fundamentos do funcionamento dos stablecoins com base fiduciária

Stablecoins atrelados a moedas fiduciárias operam com um princípio simples: o emissor bloqueia uma quantidade determinada de moeda real e cria uma quantidade equivalente de tokens digitais através de contratos inteligentes. Esse mecanismo garante uma relação de 1:1 entre o token e sua garantia. Exemplos incluem USDC e USDT, onde cada token é garantido por um dólar em reservas.

Em comparação com as moedas nacionais tradicionais, os stablecoins oferecem aos usuários um novo nível de acessibilidade para pagamentos transfronteiriços. Comissões baixas, alta velocidade de transação e ausência de restrições geográficas tornam esses ativos atraentes para milhões de pessoas ao redor do mundo.

Principais stablecoins no mercado e suas características

USDT: pioneiro na classe de ativos

USDT, lançado pela Tether Limited em 2014, foi o primeiro dólar digital independente de uma plataforma específica. Esse token abriu acesso aos benefícios das criptomoedas, mantendo a estabilidade da moeda fiduciária. Em setembro de 2023, a Tether gerencia ativos superiores a US$ 86,3 bilhões, com obrigações de US$ 83,2 bilhões, o que confirma a confiabilidade de sua base de reservas.

USDC: abordagem de consórcio

USDC foi criado pela Circle em 2018 e é gerido pelo consórcio Centre, que inclui Circle, o minerador de Bitcoin Bitmain e a exchange de criptomoedas Coinbase. Esse stablecoin suporta o padrão ERC-20 e está disponível na maioria das exchanges centralizadas e descentralizadas. Em fevereiro de 2026, o USDC é negociado a US$ 1,00, com uma capitalização de mercado de US$ 73,29 bilhões, consolidando-se como um dos maiores stablecoins.

TUSD: prioridade à transparência

True USD foi lançado em 2018 pelas empresas TrustToken e PrimeTrust, com o objetivo de resolver problemas de confiança no setor. Sua característica distintiva é o uso de contas escrow de terceiros, inacessíveis aos emissores, prevenindo uso indevido de fundos e reduzindo riscos para os detentores. O TUSD mantém o preço de US$ 1,00, com uma capitalização de mercado atual de US$ 493,82 milhões, e fornece confirmações independentes de suas reservas em tempo real.

BUSD: história de retirada

BUSD foi lançado pela Binance em parceria com a Paxos Trust e operava na blockchain Ethereum, suportando o padrão BEP-2. No entanto, em novembro de 2023, a Binance anunciou o encerramento do suporte a esse token. Na época do anúncio, o BUSD ocupava a quinta posição em capitalização de mercado entre os stablecoins, mas sua fatia de mercado foi rapidamente ocupada por outros projetos.

DAI: alternativa descentralizada

DAI é um stablecoin único, emitido por meio do protocolo descentralizado Maker na blockchain Ethereum. Diferente dos similares centralizados, DAI é criado por contratos inteligentes Maker Vaults, que exigem garantia em criptomoedas. Isso o torna totalmente independente de emissores centrais. Em fevereiro de 2026, o DAI mantém o valor de US$ 1,00, com uma capitalização de mercado de US$ 4,20 bilhões, demonstrando a crescente confiança no mecanismo descentralizado.

Tokens inovadores: eUSD e peUSD da Lybra

A plataforma Lybra Finance oferece uma nova geração de stablecoins que geram rendimento. Os tokens eUSD e peUSD utilizam tokens de staking de liquidez como garantia e permitem aos detentores obter rendimentos atrativos — uma função única entre stablecoins tradicionais.

Dólares sintéticos: abordagem alternativa

Dólares sintéticos destinam-se a usuários que buscam estabilidade em dólares sem participação de bancos tradicionais. A empresa Galoy desenvolveu a função Stablesats, que permite acesso a preços estáveis em USD via Bitcoin, usando mecanismos de hedge.

Razões para o crescimento da popularidade dos stablecoins

Uso em finanças descentralizadas

Stablecoins tornaram-se componentes-chave do ecossistema DeFi, atuando como garantia em plataformas de empréstimo e financiamento. Diferentemente de ativos voláteis como Bitcoin e Ethereum, os stablecoins oferecem valor relativamente constante, essencial para o funcionamento de protocolos de crédito.

Acesso financeiro para mercados emergentes

Stablecoins proporcionam acesso sem precedentes a investimentos em dólares para residentes de países com moedas locais instáveis. Em regiões com alta inflação, esses tokens ajudam a preservar o valor dos ativos. Além disso, a tecnologia blockchain elimina barreiras dos bancos tradicionais, permitindo transferências rápidas e com baixas taxas.

Versatilidade de uso

Stablecoins são utilizados em sistemas de pagamento, remessas de dinheiro e negociações no mercado de derivativos. Sua baixa volatilidade e rapidez nas transações fazem deles instrumentos ideais para esses fins.

Riscos e desafios dos stablecoins

Apesar das vantagens, os stablecoins enfrentam riscos significativos. Sua estabilidade depende da confiabilidade do ativo de base e da estabilidade financeira do emissor. Histórias mostram casos em que stablecoins perderam sua paridade, às vezes sem recuperação.

A incerteza regulatória também representa um desafio sério. Embora a indústria de criptomoedas evolua rapidamente, os órgãos reguladores ainda não estabeleceram políticas claras que garantam a segurança dos stablecoins.

Sobrecarga na rede pode causar atrasos e privar os usuários de acesso imediato aos fundos. Agências como a Bluechip publicam classificações de segurança econômica, ajudando investidores a avaliar a confiabilidade de diferentes stablecoins.

Como adquirir stablecoins

A forma mais simples de obter stablecoins é comprá-los em uma exchange centralizada usando moeda fiduciária. Alternativamente, investidores podem trocar outras criptomoedas, como Bitcoin ou Ethereum, por stablecoins.

Exchanges descentralizadas oferecem outra opção por meio de marketplaces P2P. Muitos usuários preferem DEX, pois esse método não exige a transferência de fundos para custódia e permite manter o controle das chaves privadas.

Conclusão

Stablecoins estão firmemente enraizados no ecossistema de criptomoedas e continuam expandindo suas aplicações. Por estarem atrelados a ativos reais, esses tokens conectam o mundo das finanças tradicionais ao universo descentralizado. Com o desenvolvimento de regulações e a expansão do uso da tecnologia blockchain, a influência dos stablecoins provavelmente crescerá ainda mais.

Investidores potenciais devem lembrar que, como qualquer ativo de criptomoeda, é fundamental realizar uma pesquisa detalhada antes de investir. Compreender o funcionamento de diferentes stablecoins, suas garantias e as organizações que os gerenciam é crucial para tomar decisões fundamentadas em um mundo de ativos digitais em rápida mudança.