#加密市场观察 Criptoday(02.05)：O preço do Bitcoin salta para baixo, desencadeando liquidações em massa, as posições em ETF permanecem estáveis, mas enfrentam pressão a curto prazo

I. Volatilidade do preço do Bitcoin e sentimento de mercado
1 O mercado de futuros de Bitcoin apresentou um salto de preço durante o fim de semana, caindo de 84.445 dólares para 77.385 dólares, enquanto o mercado à vista caiu para cerca de 75.000 dólares, formando uma clara lacuna de preço. 2 O preço do Bitcoin quebrou um suporte crucial (74.295 dólares), acionando ordens de stop-loss e posições de venda a descoberto, com indicadores técnicos indicando uma fase de “queda livre”, com objetivo de curto prazo de 72.000 dólares e suporte médio de 69.000 dólares, nível histórico de resistência.
3 O sentimento de pânico se espalha, com um total de liquidações de criptomoedas de 7,77 bilhões de dólares em 24 horas, incluindo 2,92 bilhões de dólares em Bitcoin e 3,06 bilhões de dólares em Ethereum, com as posições longas sob maior pressão.
4 O Bitcoin apresentou uma recuperação em estado de pânico extremo (índice de pânico 14), mas o preço ainda está na defensiva, sendo necessário monitorar a validade do suporte crucial de 72.800 dólares.
II. Fluxo de fundos no mercado de Bitcoin e dinâmica dos ETFs
1 A proporção de saídas reais de ativos de ETF de Bitcoin é de apenas cerca de 6%, permanecendo 94% dos ativos sob posse dos investidores. Os novos investidores em ETF preferem estratégias de manutenção de longo prazo, indicando que a confiança no mercado não foi significativamente abalada.
2 As exchanges centralizadas (CEX) tiveram um fluxo líquido de entrada de 4.069,98 BTC em 24 horas, principalmente para Bn (2.780,43 BTC), Kk (1.975,72 BTC) e Bit (965,37 BTC), refletindo uma busca por proteção ou compra de oportunidade a curto prazo;
3 Houve uma saída de 1.315,59 BTC na Gem, possivelmente relacionada a comportamentos de manutenção de longo prazo.
III. Riscos de longo prazo do Bitcoin e opiniões de mercado
1 Mike Novogratz, CEO da Galaxy Digital, acredita que o maior risco atual do Bitcoin é a governança interna (como divergências entre desenvolvedores), e não a especulação com computação quântica, prevendo que o Bitcoin enfrentará esses riscos por meio de atualizações tecnológicas.
2 O mercado geralmente considera que o Bitcoin está próximo do fundo do ciclo, com alguns opinando que 72.000 dólares é um suporte chave, devendo-se ficar atento a uma possível queda adicional até 69.000 dólares, nível histórico de resistência; contudo, há opiniões de que o pânico já foi parcialmente dissipado, podendo ocorrer uma recuperação técnica a curto prazo.
IV. Macroeconomia e correlação com o Bitcoin
1 O setor de tecnologia dos EUA (especialmente o de software) continua em queda devido às preocupações com inteligência artificial, com o ETF iShares Expanded Tech-Software (IGV) caindo 17% em uma semana, apresentando correlação com o preço do Bitcoin. A fraqueza das ações de tecnologia prejudica a disposição de risco no mercado de criptomoedas.
2 O preço do ouro ultrapassou 5.100 dólares por onça, aumentando o sentimento de proteção, embora a ligação entre Bitcoin e o ouro como ativos de refúgio tradicionais seja fraca. A queda das ações de tecnologia pode levar parte dos fundos a migrar para o ouro, influenciando indiretamente o desempenho do Bitcoin a curto prazo.
V. Políticas e reservas estratégicas de Bitcoin nos EUA
O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, defende a reserva estratégica de Bitcoin, afirmando que seu valor aumentou de 500 milhões para 15 bilhões de dólares, e que os EUA continuam a manter essa reserva, destacando seu valor de longo prazo como ativo macroeconômico.