Lingote de ouro e preço no mercado: por que a posse clássica se torna perigosa

Mais de 98% dos investidores que pensam possuir ouro, na verdade, seguram um papel financeiro, e não um lingote real. Este é um paradoxo preocupante do mercado de investimento atual, onde o preço do metal precioso disparou 80% nos últimos doze meses, mas poucos compreendem os riscos reais escondidos por trás desse crescimento impressionante.

Ilusão de posse: o mito do ouro real no portefólio

Quando um investidor médio decide comprar ouro, muitas vezes escolhe o caminho mais fácil — compra ações de um fundo cotado em bolsa (ETF) ou o chamado “ouro de papel”. Na teoria, parece simples: paga, recebe um certificado e supostamente possui um lingote físico. Na prática, segundo Björn Schmidtke, CEO da Aurelion, gestora das reservas de ouro do Tether, o investidor não adquire ouro, mas uma obrigação de dívida — uma promessa de papel que vale exatamente o que a sociedade concordar em avaliá-la.

“Quando você compra ouro de papel, está comprando uma folha de papel com a inscrição ‘Devo-lhe ouro’”, explicou Schmidtke em entrevista ao CoinDesk. “E as pessoas coletivamente acreditam que esse papel tem valor.”

Esse sistema funciona há décadas por ser conveniente. Liberta os investidores de preocupações com armazenamento, seguro e segurança do lingote físico. No entanto, é justamente nessa conveniência que reside o maior perigo.

Quando o pânico chegar: a disparidade entre o preço do papel e o ouro real

Imagine um cenário que parece improvável, mas não impossível. Ocorre um evento catastrófico no mercado — hiperinflação, default de moeda ou crise sistêmica. Milhões de investidores querem retirar seu lingote de ouro real ao mesmo tempo, confiantes de que o compraram. Mas surge um pesadelo logístico: não há provas claras de quem possui qual lingote, nem documentos de propriedade de ativos físicos específicos.

“Você simplesmente não consegue mover vários bilhões de dólares em ouro físico em um dia”, destacou Schmidtke. “E se esses lingotes de ouro não tiverem uma prova clara de posse, isso cria uma dificuldade logística ainda maior.”

O que acontecerá então? O preço do ouro físico real disparará (devido à escassez verdadeira), enquanto o ouro de papel ficará para trás, pois todos perceberão que ele não está lastreado. Acontece exatamente o que ocorreu no mercado de prata no passado: as premiums pelo produto físico aumentaram exponencialmente, enquanto os preços spot permaneceram quase inalterados. Os detentores de obrigações de papel ficam sem uma forma de liquidação.

Schmidtke acredita: “Acreditamos que isso acontecerá também no mercado de ouro, se um evento assim ocorrer.”

Como o ouro em blockchain XAUT reescreve o conceito de transparência de posse

A solução que a Aurelion enxerga está na área de ativos digitais. A empresa reestruturou completamente sua estratégia de investimento, transferindo suas reservas de ouro para um ouro tokenizado — o Tether Gold (XAUT).

Veja como funciona. Cada token XAUT está intrinsecamente ligado a um lingote de ouro específico, separado, guardado em um cofre suíço com máxima segurança. Com o preço atual de cerca de $5.540 por token e uma capitalização de mercado total de $2,88 bilhões, o sistema cria uma cadeia de transparência completa.

Imagine um cenário teórico com imóveis. Um desenvolvedor oferece aos investidores um esquema simples: compre ações do projeto e terá direito a um módulo residencial. Parece simples, mas quando chega a hora de receber a moradia real, descobre-se que você não assinou um documento de propriedade — apenas comprou ações. Qual módulo você receberá? Quando? Quem decidirá? Surge o caos.

Tokens em blockchain resolvem essa questão de forma fundamental. Cada investidor recebe não uma promessa vaga, mas um certificado digital de propriedade de um lingote específico. O “certificado de propriedade” do ouro é transferido via blockchain em segundos, separando o direito de posse do deslocamento físico do metal. O investidor sabe exatamente qual lingote lhe pertence e pode transferir direitos de propriedade para qualquer pessoa no mundo instantaneamente.

“Como você possui ouro tem o mesmo valor que o fato de possuí-lo”, afirma Schmidtke. “O XAUT garante a velocidade das transações digitais sem prejudicar o cálculo físico.”

Da teoria à prática: estratégia de longo prazo da Aurelion

A Aurelion demonstra como deve funcionar o novo sistema. A empresa possui 33.318 tokens XAUT, equivalentes a aproximadamente 184 milhões de dólares (recalculados pelo preço atual), e essa não é uma jogada de especulação de curto prazo, mas uma estratégia de acumulação de longo prazo.

“Não se trata de uma jogada de arbitragem de curto prazo”, destacou Schmidtke. “É sobre criar um ativo sustentável do Tether Gold, no qual os investidores possam participar ao longo do tempo.”

A empresa planeja expandir seu tesouro de ouro, atraindo capital adicional ao longo do próximo ano. Essa abordagem reflete uma convicção profunda de que o ouro físico continuará sendo uma das formas mais confiáveis de preservação de valor, mas a forma de armazenamento e posse deve evoluir.

No cenário atual de mercado, onde o preço do ouro está em constante alta e os sistemas financeiros tradicionais se tornam cada vez mais instáveis, a escolha entre lingote de papel e digital pode ser crucial para os investidores. Aqueles que migrar para o ouro tokenizado, como o XAUT, não recebem apenas um ativo — ganham transparência, velocidade e garantia de posse em um momento de crescente incerteza nos mercados globais.