O avanço do ambiente regulatório traz novas oportunidades de investimento: a Bitwise apresenta 11 ETFs de criptomoedas à SEC

À medida que a entrada de investidores institucionais no mercado de ativos digitais acelera, a Bitwise deu um passo estratégico de grande escala para ampliar o portfólio de ETFs de criptomoedas. Os 11 fundos de investimento em criptomoedas que a empresa apresentou à Securities and Exchange Commission(SEC) dos Estados Unidos simbolizam tanto a maior transparência regulatória quanto a diversificação dos produtos de investimento no mercado.

Estrutura inovadora de novos produtos de investimento

O diferencial desses ETFs propostos em relação aos tradicionais ETFs de criptomoedas à vista está na sua estrutura híbrida. Enquanto o investimento direto nas criptomoedas subjacentes representa até 60% do total de ativos, os restantes 40% são alocados em produtos derivados(derivativos) e outros produtos negociados em bolsa(ETP).

Com essa abordagem híbrida, a Bitwise conseguiu oferecer maior flexibilidade dentro do quadro regulatório existente. Ao incorporar derivativos como contratos futuros e swaps, a estratégia amplia as opções de investimento para ativos digitais com liquidez limitada, ao mesmo tempo em que cria mecanismos para mitigar os riscos associados à volatilidade.

Oferta de exposição multilayer a ativos digitais

Os 11 ETFs apresentados pela Bitwise abrangem uma vasta gama do ecossistema blockchain. Desde protocolos centrais de finanças descentralizadas(DeFi) até plataformas emergentes de blockchain, a carteira inclui uma diversidade de ativos.

Principais tokens de protocolos DeFi:

• AAVE (AAVE): preço atual de $170.07, variação de 24h de -4.61%, valor de mercado de $2.58B. Líder em protocolos de empréstimo
• Uniswap (UNI): $5.28, variação de 24h de -8.23%, valor de mercado de $3.35B. Infraestrutura central de trocas descentralizadas
• Zcash (ZEC): $410.79, variação de 24h de -6.98%, valor de mercado de $6.78B. Pioneiro em redes de privacidade

Plataformas emergentes de blockchain:

• Sui (SUI): $1.79, variação de 24h de -3.11%, valor de mercado de $6.78B. Plataforma de contratos inteligentes baseada em Move
• TRON (TRX): $0.31, variação de 24h de +2.60%, valor de mercado de $29.45B. Ecossistema de aplicações descentralizadas
• Canton Network (CC): $0.13, variação de 24h de -4.26%, valor de mercado de $5.01B

Relacionados a IA e infraestrutura:

• Bittensor (TAO): $278.60, variação de 24h de -5.36%, valor de mercado de $2.67B
• Ethena (ENA): $0.22, variação de 24h de -8.15%, valor de mercado de $1.77B
• Hyperliquid (HYPE): $24.52, variação de 24h de -6.36%, valor de mercado de $5.85B

Além disso, a Starknet(STRK) e o NEAR Protocol(NEAR) também estão na lista de aplicações, oferecendo aos investidores acesso a uma ampla variedade de soluções layer 2 e diferentes mecanismos de consenso.

Impacto no mercado com aprovação regulatória

Se esses ETFs forem aprovados pela SEC, terão um impacto significativo para investidores individuais nos EUA. Permitirá o acesso a uma variedade de ativos digitais dentro de um ambiente regulado, sem as barreiras de gerenciamento de carteiras complexas ou escolha de custodiante.

Matt Houghan, responsável pela estratégia de investimentos da Bitwise, mantém uma visão otimista mesmo diante do atual cenário de ajuste de mercado. Segundo sua análise, o desenvolvimento do ambiente regulatório e o influxo de investidores institucionais podem fazer com que o Bitcoin deixe de seguir o ciclo de 4 anos tradicional, atingindo novas máximas históricas até 2026.

Continuação da diversificação da estratégia de portfólio

A Bitwise continua expandindo seus produtos de ativos digitais. Até o final de 2025, a empresa planeja solicitar ETFs que rastreiem as 10 maiores criptomoedas por valor de mercado, além de um ETF de Avalanche(AVAX), atualmente cotado a $13.73, com variação de 24h de -6.34% e valor de mercado de $5.91B, que distribui recompensas de staking aos acionistas. Essas iniciativas refletem a estratégia de responder à maturidade do mercado de criptomoedas, promovendo a institucionalização e diferenciando seus produtos de investimento.