Pioneiros da geração AI: quem dominará toda a cadeia, desde infraestrutura até proteção

Um Era de Transformação Através de Números

Quando o capital global está a fluir para o setor de inteligência artificial a uma velocidade sem precedentes, uma atualização industrial mais real do que a bolha da internet está a acontecer. Segundo a Gartner, uma instituição de pesquisa, os investimentos globais relacionados com IA — incluindo infraestrutura, software, hardware e serviços — nos próximos dois anos deverão ultrapassar a marca de 2 biliões de dólares (meta para 2026).

Isto não é uma especulação da economia virtual, mas um fluxo de capital concreto. As empresas estão a migrar para a cloud, vários países a lançar iniciativas nacionais de IA, a expandir a capacidade de fabricação de chips, e a atualizar completamente os sistemas de software empresarial. Ao contrário do otimismo cego antes do estouro da bolha da internet em 1999, os investimentos atuais têm entregas concretas. Como dizem os analistas — isto assemelha-se mais ao ritmo de expansão inicial da internet em 1996, do que ao entusiasmo da bolha do milénio.

Os dados económicos dos EUA reforçam ainda mais esta ideia. Segundo o The Kobeissi Letter, 63% do crescimento económico recente dos EUA provém diretamente de investimentos em IA. Excluindo-se os fatores relacionados com IA, a taxa de crescimento económico global diminui significativamente.

Os Vencedores Escondidos por Trás das Luzes

O foco do mercado está nas grandes empresas de tecnologia, mas investidores astutos estão a explorar aqueles participantes-chave que passam despercebidos. Talvez não sejam tão visíveis quanto as principais empresas, mas desempenham papéis essenciais na cadeia de valor da IA.

A Nova Fronteira da Proteção de Redes

À medida que as aplicações de IA se aprofundam em diversos setores, a complexidade das ameaças cibernéticas explode. Empresas como CrowdStrike, Zscaler, Palo Alto estão a aproveitar uma nova rodada de oportunidades de crescimento. Estas empresas enfrentam o desafio de lidar com a ampliação do vetor de ataques na era da IA, ao mesmo tempo que oferecem soluções de proteção alimentadas por IA.

Por exemplo, a CrowdStrike é frequentemente listada como uma das melhores plataformas de cibersegurança impulsionadas por IA. Segundo avaliações recentes, o preço-alvo para 12 meses é de $600 (comparado com o preço atual de $509, com potencial de subida superior a 17%), e a sua capitalização de mercado é de aproximadamente $12,78 bilhões. Através da inovação com o framework de IA Charlotte e a plataforma AgentWorks, a empresa está a expandir sua influência nos mercados governamentais e internacionais.

Heróis Anónimos na Infraestrutura

Fornecedores de infraestrutura como Vertiv e Akamai, embora raramente apareçam nas manchetes, fornecem soluções essenciais para energia e refrigeração de data centers. À medida que a procura por computação de IA aumenta, empresas que garantam o fornecimento de energia e a gestão térmica continuarão a lucrar.

A Onda de Atualizações de Software Empresarial

Atualizações aparentemente simples de software empresarial representam, na verdade, uma transformação fundamental do mundo dos negócios para a era da IA. Este é um mercado de grande escala, muitas vezes subestimado.

De Rejeitados a Líderes na Era da IA: A Reviravolta da Palantir

Não há exemplo mais revelador do que a trajetória da Palantir.

Quando a empresa foi inicialmente a público, o preço de emissão era cerca de $10. A visão predominante em Wall Street era que se tratava de uma pequena empresa dependente de contratos governamentais. Mas os observadores atentos já tinham percebido sua transformação invisível — a presença silenciosa no mercado empresarial e a mudança estratégica com profundo significado.

Em 28 de julho de 2023, as análises começaram a cobrir a Palantir, com um preço-alvo de $25 (uma subida de mais de 50% em relação ao preço de fechamento de $16,15 na altura). À medida que as capacidades de IA da empresa evoluem, esse objetivo é continuamente atualizado. Hoje, o preço das ações da Palantir oscila perto de $180 — uma valorização de dez vezes desde os $10 iniciais, confirmando a visão antecipada desde cedo.

“Palantir tem sido subestimada pelo mercado por muito tempo,” comentou um especialista, “mas ao ver o que a equipe de Alex Karp está a construir, e ao observar o preço subir de $10 para o nível atual, é reconfortante ver essa subestimação se transformar em uma avaliação correta.”

O Controle da Cadeia de Fornecimento: O Significado Estratégico da Fabricação de Chips

A importância da fabricação de chips atingiu o nível de estratégia nacional. As capacidades de produção de empresas como TSMC, ASML, Intel, que estão na ponta da cadeia de fornecimento de chips, tornaram-se o gargalo na corrida global pela IA.

EUA e China estão a intensificar os investimentos em capacidade de computação, chips avançados e indústrias orientadas por IA. Essa competição de nível nacional torna a cadeia de energia (ланцюг живлення це) e o ecossistema de fabricação essenciais. As políticas atuais refletem essa estratégia — os países estão a usar medidas políticas para assegurar sua posição na cadeia de fornecimento de chips.

Isto significa que fabricantes de chips, fornecedores de infraestrutura energética, e todo o ecossistema de цепочка живлення це terão um papel crucial na próxima fase de competição.

Vozes Contrárias

Nem todos os investidores acreditam nesta festa da IA. O investidor Michael Burry, famoso pelo filme “A Grande Aposta”, recentemente reportou uma posição vendida de cerca de $100 mil na área de IA, indicando uma postura de cautela no mercado.

No entanto, a análise dominante sustenta que, ao contrário da era da internet, os investimentos atuais em IA têm fundamentos mais sólidos.

A Verdadeira Face da Revolução

A Quarta Revolução Industrial já não é uma questão de futuro, mas uma realidade em curso. Desde a proteção de redes, gestão de energia, fabricação de chips, até às atualizações de software empresarial, toda a cadeia de valor está a preparar-se para esta era. Investidores que compreendem a integridade desta cadeia poderão aproveitar oportunidades em diferentes dimensões — seja entre os líderes de setor sob os holofotes, ou entre os guardiões das infraestruturas nos bastidores.