Preço do ouro na bolsa enfrenta pressão nos US$ 4.500 enquanto mercado aguarda sinais do Federal Reserve

Realização de ganhos limita o avanço do metal precioso apesar do suporte geopolítico

O metal amarelo (XAU/USD) vê seu desempenho recente arrefecer próximo à barreira psicológica de US$ 4.500, marca conquistada durante as negociações asiáticas de quarta-feira. O apetite por lucros entre os investidores, após uma semana positiva, tem freado a continuidade do movimento de alta, mesmo com um cenário de riscos geopolíticos latentes.

A dinâmica que sustenta o preço do ouro na bolsa segue ancorada em dois pilares: as tensões regionais que se amplificam nas Américas, com as sinalizações do presidente Trump em relação à Groenlândia, Colômbia e México, além da perspectiva de novos cortes nos custos dos empréstimos pelo Federal Reserve norte-americano. Essas expectativas dovish, combinadas com a pressão contínua sobre o dólar americano (USD), servem como amortecedores para a commodity que não gera rendimentos.

Fatores que molduram o cenário para o XAU/USD

O contexto geopolítico permanece tenso, com a falta de progresso nas negociações Rússia-Ucrânia, turbulências no Irã e questões pendentes em Gaza, todos fatores que reforçam o apelo ao ouro como reserva de valor. Segundo os dados da ferramenta FedWatch do CME Group, participantes do mercado precificam a possibilidade de ajustes nas taxas de juros em março, seguidos por novos cortes até o final do exercício.

As declarações do presidente do Federal Reserve de Richmond, Thomas Barkin, reforçaram a flexibilidade da instituição em responder aos dados econômicos que surgirem, tendo em vista os riscos às metas de emprego e estabilidade inflacionária. Essa mensagem assimétrica acerca da política monetária norte-americana segue apoiando o preço do ouro na bolsa.

Calendário econômico como próximo catalisador

A agenda de divulgações econômicas dos EUA será crucial para definir os próximos movimentos. Na quarta-feira, relatório ADP sobre empregos no setor privado, índice de atividade de serviços do ISM e abertura de vagas (JOLTS) oferecerão leituras preliminares. Contudo, será o relatório sobre empregos não-agrícolas (NFP), agendado para sexta-feira, que concentrará as atenções dos operadores. Os dados de inflação ao consumidor, previstos para próxima terça-feira, complementarão o quadro de sinais para decisões futuras de política monetária.

Qualquer indicação de mercado de trabalho resiliente ou inflação persistente poderia reorientar as apostas sobre cortes nas taxas de juros do Federal Reserve, com impactos diretos na força relativa do dólar americano e, por consequência, no desempenho do XAU/USD.

Panorama técnico: o que os indicadores revelam

A média móvel simples de 100 horas mantém-se abaixo dos preços à vista, configurando uma base de suporte dinâmico perto dos US$ 4.400. O indicador MACD apresenta uma configuração frágil, com sua linha cruzando abaixo do sinal e mantendo-se em território negativo, enquanto o histograma se expande para baixo, sugerindo momentum declinante.

O Índice de Força Relativa (RSI) recuou para 48,58, refletindo equilíbrio entre compradores e vendedores, com o momentum atual neutra. Para que o tom otimista retorne, seria necessário uma estabilização desse indicador, acompanhada de um cruzamento de alta do MACD e um deslocamento do RSI acima da marca de 50.

Na ausência dessa melhora, o preço do ouro na bolsa pode permanecer sob pressão, com o suporte de curto prazo materializado na zona de congestionamento entre US$ 4.450 e US$ 4.445. Uma quebra abaixo da média móvel de 100 horas abriria o caminho para perdas adicionais, enquanto a manutenção acima dela conteria a queda no curto prazo.