A rotação nas cadeias de abastecimento impulsionadas por IA está a chegar — mas a paciência pode ser a jogada aqui. Neste momento, todos estão a perseguir as opções óbvias: os fabricantes de chips, os investimentos em infraestrutura, os suspeitos habituais a aproveitar a onda inicial. Mas aqui é que fica interessante: quando a poeira assentar, o capital acabará por migrar para empresas que realmente implementam IA para reduzir custos operacionais. Essa é a verdadeira mudança de jogo. O problema é que provavelmente estamos a olhar para alguns anos antes de essa rotação realmente ganhar força. A narrativa de infraestrutura ainda tem potencial, e a maioria dos investidores ainda está a precificar o ciclo de hype em vez dos ganhos práticos de eficiência. Portanto, embora a mudança eventual seja quase inevitável, o timing é tudo — e neste momento parece um pouco cedo para apostar tudo nessa tese específica.