#加密市场周期与牛熊转换 A quantidade de contratos em aberto aumentou 20 bilhões de dólares de uma só vez, à primeira vista parece que o mercado está em alta com um ímpeto imparável, mas é preciso entender bem a lógica por trás desses números.

A opinião do analista da CryptoQuant tocou no ponto crucial — o acúmulo de alavancagem a curto prazo geralmente indica risco concentrado, e a volatilidade dos preços tende a ser de curta duração. É por isso que um dos sinais que observo especialmente ao seguir uma estratégia é a correspondência entre a taxa de crescimento das posições e a variação do preço.

Para ser honesto, a construção de um fundo de mercado em alta nunca depende de acumulação de alavancagem. Uma reversão saudável deve ocorrer com a entrada natural de fundos adicionais, e não com jogos de números nas contas de contratos. Recentemente, revisei alguns casos de fracasso, e percebi que o erro foi seguir a tendência de posições alavancadas no momento errado — a curto prazo, os lucros parecem bons, mas a volatilidade faz a posição explodir na primeira reversão.

A estratégia atual é: ao perceber esse rápido aumento nas posições, eu reduzo o fator de risco ao seguir uma estratégia. Ou então, diminuo a alocação em traders mais agressivos e aumento a participação de traders mais conservadores. No ciclo de transição entre mercado de alta e baixa, sobreviver é mais importante do que ganhar dinheiro rápido.

Esses dados nos lembram que os momentos mais animados do mercado costumam ser também os mais propensos a armadilhas. É melhor agir com cautela.