Gigantes da Tecnologia recuam enquanto ações de chips sobem: um dia misto nos mercados dos EUA

Os mercados apresentaram um quadro contraditório na sessão de negociação, com os principais índices a lutarem para manter o momentum inicial. O S&P 500 fechou praticamente estável em -0,05%, enquanto o Nasdaq 100 caiu -0,28%. Os futuros do E-mini Nasdaq de março seguiram a mesma tendência, caindo -0,28%, sugerindo que a cautela dos investidores pode persistir na próxima sessão. Entretanto, o Dow Jones conseguiu registrar ganhos modestos de +0,23%, oferecendo um fio de otimismo para os touros de ações.

A Queda dos Magníficos Sete Pesa no Sentimento

A principal notícia do dia foi a reversão nas ações de tecnologia de megacaps, que tinham mostrado força inicial, mas acabaram por ceder os ganhos. Microsoft caiu mais de -2%, Amazon recuou de forma semelhante, e Meta Platforms sofreu perdas comparáveis. Apple desceu -0,50%, enquanto Alphabet caiu -0,60%, criando obstáculos significativos para o mercado mais amplo.

Tesla também enfrentou pressão, caindo mais de -1% após a divulgação das entregas de veículos no Q4, totalizando 418.227 unidades — notavelmente abaixo das expectativas de consenso de 440.907 unidades. A falha lançou uma sombra sobre o otimismo em relação ao fabricante de veículos elétricos e contribuiu para a retração geral do setor de tecnologia.

Fabricantes de Chips e Ações de Infraestrutura de IA Lideram a Recuperação

Apesar das dificuldades do setor de tecnologia, as ações de semicondutores e infraestrutura de inteligência artificial demonstraram força notável. Essa divergência destacou a mudança nas preferências dos investidores dentro do panorama tecnológico.

SanDisk destacou-se como o melhor desempenho da sessão no S&P 500, com uma subida de mais de +12%. No Nasdaq 100, ASML Holding liderou as altas com um impressionante +8%, impulsionado pela dupla de upgrade da Alethia Capital, de venda para compra, com um objetivo de preço definido em $1.500.

O momentum dos semicondutores se estendeu amplamente pelo setor: Micron Technology subiu +7%, Lam Research, Western Digital e Intel ganharam mais de +6% cada, enquanto ARM Holdings avançou +5%. Applied Materials, KLA Corp, Advanced Micro Devices, Marvell Technology e Seagate Technology registraram ganhos superiores a +4%, com Broadcom a subir mais de +3%.

Ações Ligadas a Criptomoedas Brilham à Medida que o Bitcoin Estabiliza

Bitcoin ultrapassou uma resistência importante, ganhando mais de +1%, impulsionando ações expostas às criptomoedas. Riot Platforms liderou a alta com um aumento de +9%, enquanto Mara Holdings saltou +8%. Galaxy Digital Holdings avançou +7%, e MicroStrategy e Coinbase Global ambos ganharam mais de +2%.

Pressões nas Taxas de Juros e Fraqueza no Setor de Seguros

Os mercados de títulos mudaram de direção, com o rendimento do Tesouro de 10 anos a subir para 4,181%, um aumento de +2,6 pontos base, atingindo uma máxima de 1,5 semanas de 4,191%. Este ambiente de rendimento crescente refletiu expectativas elevadas de inflação, com a taxa de inflação implícita de 10 anos a subir para 2,262% — uma máxima de 2,5 semanas.

Os futuros de títulos do Tesouro caíram, com os T-notes de 10 anos de março a perderem 4 ticks, à medida que a demanda reduzida por refúgio seguro, devido ao aumento da força das ações, compensou parte do apelo dos títulos do governo. O ambiente de taxas criou uma pressão particular sobre as ações de seguros, um setor sensível a taxas de desconto mais altas.

Progressive liderou a queda entre os componentes do S&P 500, com uma queda de mais de -7%. Erie Indemnity caiu mais de -3%, enquanto Allstate, American International Group, Hartford International Group e Travelers cada um recuou mais de -1%, evidenciando a tensão no setor.

Pontos dos Mercados Globais e Dados Econômicos

Os mercados de ações europeus demonstraram resiliência, com o Euro Stoxx 50 a subir para uma nova máxima histórica, de +0,77%. Essa força proporcionou suporte adicional aos mercados de ações dos EUA durante a sessão.

A atividade manufatureira apresentou um quadro cauteloso. O PMI de manufatura do EUA de dezembro permaneceu em 51,8, atendendo às expectativas. No entanto, a leitura de dezembro da zona euro foi revisada para baixo, de 49,2 para 48,4, sinalizando contração. O PMI de dezembro do Reino Unido também foi revisado para baixo, de 51,2 para 50,6.

Para dar um tom contrarian, os dados de oferta de dinheiro da zona euro mostraram força, com o M3 de novembro a subir +3,0% em relação ao ano anterior, superando as expectativas de +2,7% e atingindo a leitura mais alta em quatro meses.

Expectativas de Política e Insights do Mercado de Títulos

Atualmente, os mercados estão precificando apenas uma probabilidade de 15% de um corte de 25 pontos base na taxa na próxima reunião do Federal Reserve, de 27 a 28 de janeiro. Na Europa, as trocas de taxas estão precificando praticamente nenhuma chance de um aumento de 25 pontos base pelo BCE na sua decisão de política de 5 de fevereiro, sugerindo expectativas de estabilidade na política na região.

Os rendimentos dos bunds alemães subiram para 2,890% (+3,6 bp), enquanto os rendimentos dos gilts do Reino Unido subiram para 4,521% (+4,3 bp), ambos atingindo máximas de 1,5 semanas, à medida que os mercados de títulos europeus reprecificaram em meio a expectativas de inflação e crescimento em mudança.

Movimentos Individuais Notáveis

Para além dos setores discutidos, Sable Offshore subiu mais de +17% após um tribunal de apelações federal aprovar a reinicialização das operações do seu oleoduto na Califórnia. RH avançou +6% e Wayfair saltou +5% após anúncios de alívio tarifário pelo novo governo. Vertiv Holdings subiu +8% após o Barclays atualizar a ação para status de overweight com um $200 objetivo de preço.