Escolher o ETF certo para iniciantes: Exposição ao mercado total versus estratégias focadas em valor

Compreender duas abordagens populares de mercado

Ao começar a investir em ETF para principiantes, muitos investidores enfrentam uma decisão fundamental: deve-se lançar uma rede ampla por todo o mercado ou focar em empresas de valor estabelecidas? O iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (NYSEMKT:ITOT) e o Vanguard Value ETF (NYSEMKT:VTV) representam duas filosofias distintas. O ITOT oferece uma cobertura abrangente do mercado dos EUA, abrangendo todos os tamanhos e estilos de empresas, enquanto o VTV concentra-se em ações de valor de grande capitalização, oferecendo potencial estabilidade e rendimento.

Desempenho Conta uma História Diferente

Nos últimos cinco anos, a escolha entre essas abordagens foi significativamente importante. Um investimento inicial de 1.000 dólares no ITOT teria crescido para aproximadamente 1.707 dólares, em comparação com 1.606 dólares no VTV—uma diferença relevante. No entanto, esse desempenho superior vem com um compromisso: o ITOT experimentou uma perda máxima de 27,57% durante quedas de mercado, enquanto a perda do VTV atingiu 53,7%. Isso sugere que a exposição ampla ao mercado, embora recompensadora ao longo do tempo, apresenta características de volatilidade diferentes.

Nos últimos 12 meses (a partir de 17 de dezembro de 2025), o ITOT retornou 11,67% versus 12,66% do VTV, mostrando que as ações de valor recentemente recuperaram terreno após anos de domínio da tecnologia.

Considerações de Custo e Rendimento

Para investidores iniciantes em ETF que procuram acessibilidade, ambos os fundos são notavelmente baratos. O ITOT cobra apenas 0,03% ao ano, superando o VTV, que tem uma taxa de despesa de 0,04%—uma diferença insignificante na prática. No entanto, investidores focados em rendimento notam a vantagem do VTV: seu rendimento de dividendos de 2% duplica o de 1,09% do ITOT. Isso reflete a concentração do VTV em setores que pagam dividendos, como serviços financeiros e industriais.

O ITOT gere 80,39 bilhões de dólares em ativos, enquanto o VTV administra um valor substancialmente maior, de 215,5 bilhões de dólares, sugerindo confiança institucional em ambas as estratégias.

Composição da Carteira: Amplitude versus Foco

A força do ITOT reside na sua abrangência. Com 2.498 holdings ao longo de mais de 21 anos de operação, este fundo captura todo o mercado de ações dos EUA. A tecnologia domina com 34% dos ativos, seguida por serviços financeiros e bens de consumo cíclicos. As maiores posições do fundo—Nvidia (NASDAQ:NVDA), Apple (NASDAQ:AAPL), e Microsoft (NASDAQ:MSFT)—refletem a liderança atual do mercado, mas também concentram apostas no setor que impulsionou ganhos recentes.

O VTV adota uma postura contrária. Suas três principais holdings—JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B), e Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)—mostram uma qualidade blue-chip consolidada. Os serviços financeiros representam 22% dos ativos, industriais 16% e saúde 15%. Esta composição atrai aqueles que procuram desempenho mais estável, com menor dependência de narrativas de crescimento.

Qual Estratégia Se Encaixa nos Seus Objetivos?

Para investidores iniciantes em ETF que priorizam a construção de riqueza a longo prazo, a abordagem ponderada por capitalização de mercado do ITOT significa que você está automaticamente sobreponderando o que o mercado considera mais valioso—atualmente tecnologia. Isso tem sido recompensador, mas exige conforto com concentração setorial.

O VTV é mais adequado a objetivos diferentes. Seu rendimento de dividendos mais alto transforma-o numa fonte de rendimento, enquanto sua orientação para valor pode oferecer uma proteção durante períodos em que ações de crescimento têm desempenho inferior. As empresas estabelecidas na carteira do VTV tendem a ser menos voláteis durante incertezas económicas.

A Realidade Prática

Ambos os fundos operam com eficiência de grau institucional. Taxas de despesa ultra-baixas significam que as taxas não corroem os retornos de forma relevante ao longo de décadas. O ITOT oferece diversificação instantânea de carteira através de milhares de empresas e segmentos de mercado. O VTV fornece uma seleção mais curada, enfatizando estabilidade financeira e geração de rendimento.

Para investidores iniciantes, nenhuma das escolhas está errada—a decisão depende se deseja máxima exposição ao mercado com ênfase em setores de crescimento, ou uma seleção mais conservadora de pagadores de dividendos comprovados. A maioria dos consultores financeiros sugere que qualquer um dos fundos serve como uma excelente posição central numa carteira de longo prazo, exigindo monitoramento mínimo das tendências setoriais ou desempenho de empresas individuais.

O histórico de cinco anos sugere que apostar em todo o mercado superou ligeiramente estratégias focadas em valor, mas a diferença diminui ao considerar volatilidade e rendimento. Sua tolerância ao risco pessoal e necessidades de rendimento devem orientar a decisão final.