Compreender as Falências Bancárias: Por que Dois Colapsos Recentes Chocaram a América

O sistema bancário dos EUA enfrentou 565 falências desde 2000, no entanto, as encerramentos consecutivos do Silicon Valley Bank (SVB) e do Signature Bank em março de 2023 enviaram ondas de choque pelo mundo financeiro. Para entender por que esses colapsos foram sem precedentes, é necessário analisar os dados e os padrões históricos por trás das falências bancárias na América.

Pontos Quentes Regionais: Onde se Concentram as Falências Bancárias

A geografia desempenha um papel surpreendente na determinação do risco de falência bancária. Desde o início do milênio, quatro estados dominaram as estatísticas: Califórnia (42 falências), Geórgia, Flórida e Illinois. Notavelmente, Nova Iorque—apesar de ser a capital bancária do país—teve apenas seis falências bancárias no mesmo período.

A Geórgia e a Flórida juntas representam 30% de todas as falências bancárias nos EUA desde 2000, principalmente devido ao impacto devastador da crise financeira de 2008-2012 nos seus setores de habitação e empréstimos.

A Linha do Tempo: Quando Ocorrem as Falências Bancárias

Falências bancárias não acontecem aleatoriamente. Elas se agrupam em períodos específicos, com 82% de todas as 565 falências ocorrendo entre 2008 e 2012—o período pós-Grande Recessão. Essa janela devastadora de cinco anos viu uma média de 93 falências bancárias por ano, atingindo um pico de 157 falências em 2010.

O contraste com outros períodos é evidente. De 2001 a 2007, os EUA tiveram uma média de apenas 3,57 falências bancárias por ano. Após 2015, essa taxa caiu ainda mais, ficando abaixo de cinco falências anuais até 2020. Incrivelmente, nenhuma falência ocorreu em 2021 e 2022.

A falência do Silicon Valley Bank em 10 de março de 2023 encerrou uma sequência notável de 867 dias sem qualquer colapso bancário—o segundo período mais longo desde 1933. Essa seca torna os falhos recentes mais dramáticos.

Tamanho Importa: Por que o SVB e o Signature Bank Foram Diferentes

O verdadeiro choque não foi que as falências bancárias aconteceram—foi que foram massivas. O SVB tinha $209 bilhões em ativos no final de 2022, tornando-se a segunda maior falência bancária na história dos EUA. Apenas dois dias depois, o Signature Bank tinha $110 bilhões em ativos, tornando-se a terceira maior falência de sempre.

Para ter uma ideia, o último banco a falir antes do SVB foi o Almena State Bank em 2020, que tinha apenas $69 milhões em ativos. O SVB era aproximadamente 2.000 vezes maior. Mesmo durante o ano catastrófico de 2010, com 157 falências bancárias, seus ativos combinados totalizaram menos da metade das holdings do SVB.

A única queda comparável foi a do Washington Mutual em 2008, que tinha $307 bilhões em ativos. Até a falência do SVB, os EUA não tinham visto um banco com mais de $7 bilhões em ativos falir por mais de uma década.

Timing e Estratégia: Por que as Falências às Sextas-Feiras São Normais

Aqui está um detalhe que poucos percebem: 95% das falências bancárias ocorrem às sextas-feiras. A FDIC deliberadamente programa as intervenções para sextas-feiras porque os bancos fecham nos fins de semana, dando tempo aos reguladores para liquidar contas, ativos e fazer a transição de gestão antes que os depositantes exijam seu dinheiro.

A falência do Signature Bank no domingo, 13 de março de 2023, quebrou esse padrão—foi a única falência de domingo entre todas as 565 falências desde 2000. Essa timing incomum refletiu a urgência dos reguladores em evitar um efeito dominó no setor bancário. Ao agir rapidamente, eles buscavam tranquilizar os depositantes de que seu dinheiro estava seguro antes que o pânico se espalhasse.

Padrões trimestrais também emergem nos dados. Janeiro, abril, julho e outubro consistentemente apresentam as maiores concentrações de falências bancárias.

O Panorama Geral

Embora as falências bancárias atraiam manchetes durante crises, elas na verdade são uma característica recorrente do sistema bancário americano. O que tornou os colapsos de 2023 excepcionais não foi sua frequência—foi sua escala. Duas instituições massivas colapsando em 48 horas, combinadas com a seca de 867 dias anterior, criaram uma crise de percepção que desafiou a norma estatística.

Compreender esses padrões ajuda a separar riscos sistêmicos genuínos de ciclos bancários naturais.