Escolher entre SCHD e NOBL: Qual ETF de Alto Rendimento se Encaixa na Sua Estratégia de Renda?

Por que estes dois ETFs são importantes para investidores em dividendos

Para investidores que procuram uma renda regular de dividendos sem a preocupação de escolher ações individuais, os ETFs focados em dividendos oferecem uma solução atraente. Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT:SCHD) e ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NYSEMKT:NOBL) destacam-se como duas das opções mais populares, mas servem filosofias de investimento bastante distintas. Compreender as suas diferenças essenciais pode ajudá-lo a selecionar a opção mais adequada para o seu portefólio.

A vantagem do custo: por que as taxas importam mais do que pensa

Uma das diferenças mais marcantes entre estas duas opções envolve os seus custos operacionais. SCHD opera com uma taxa de despesa reduzida de 0,06%, enquanto NOBL cobra 0,35% ao ano. Num investimento de $100.000, isso traduz-se em $60 versus $350 em taxas anuais—uma diferença significativa que se acumula ao longo de décadas.

Esta diferença de custos torna-se ainda mais relevante ao analisar o rendimento de dividendos que estes fundos geram. O SCHD atualmente oferece um rendimento de dividendos de 3,8%, tornando-se uma opção de ETF de alto rendimento atrativa para carteiras focadas em rendimento. O NOBL fica atrás, com 2,2%, uma diferença de 160 pontos base que impacta diretamente os seus retornos anuais em dinheiro. Com o tempo, as taxas mais baixas do SCHD, combinadas com o seu rendimento superior, têm contribuído para o seu desempenho superior, com $1.000 investidos a crescerem para $1.308 no NOBL versus $1.298 no SCHD ao longo de cinco anos, embora estas taxas de crescimento semelhantes mascararem a história do rendimento.

Por dentro: construção do portefólio e exposição setorial

Os dois fundos empregam metodologias de seleção de ações fundamentalmente diferentes, que moldam as suas participações e perfis de desempenho.

O SCHD acompanha 102 ações de grande capitalização que pagam dividendos nos EUA, concentrando-se fortemente em três setores: energia (19,3%), bens de consumo básicos (18,5%), e saúde (16,1%). Esta diversificação em 102 posições cria uma exposição mais ampla a empresas que pagam dividendos. As principais participações incluem Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY), Merck & Co (NYSE:MRK), e ConocoPhillips (NYSE:COP). O fundo segue o índice Dow Jones U.S. Dividend 100, enfatizando ações de alto rendimento juntamente com fundamentos financeiros sólidos e históricos de dividendos consistentes.

O NOBL adota uma abordagem mais seletiva, detendo apenas 70 ações do S&P 500 que cumprem um critério rigoroso: pelo menos 25 anos consecutivos de aumentos de dividendos. Este requisito de “Dividend Aristocrats” direciona o portefólio para setores como industriais (22,4%), bens de consumo defensivos (22%), e financeiros (12,4%). As posições-chave incluem Albemarle (NYSE:ALB), Cardinal Health (NYSE:CAH), e C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW). Por design, o NOBL prioriza a trajetória de crescimento dos dividendos em vez do rendimento atual, apostando que empresas disciplinadas o suficiente para aumentar os pagamentos anualmente continuarão a fazê-lo.

Desempenho e risco: a estabilidade comparável

Ambos os fundos resistiram às turbulências do mercado de forma semelhante. Ao longo de cinco anos, o SCHD registou uma perda máxima de 16,82%, ligeiramente melhor do que os 17,91% do NOBL. Em termos de retornos totais no último ano (a 31 de dezembro de 2025), o SCHD entregou 4,3%, enquanto o NOBL retornou 6,8%, embora esta comparação reflita um período mais curto e não preveja necessariamente resultados a longo prazo.

As diferenças estruturais dos fundos—a exposição mais ampla do SCHD a 102 ações versus a lista mais refinada de 70 ações do NOBL—criam perfis de risco distintos. Nenhum dos fundos utiliza alavancagem ou estruturas exóticas, mantendo implementações diretas que atraem investidores em busca de rendimento.

Tamanho do ativo e presença no mercado

O SCHD gere significativamente mais capital, com $72,5 mil milhões em ativos sob gestão, em comparação com os $11,3 mil milhões do NOBL. Esta escala oferece vantagens de liquidez e sugere uma adoção ampla por parte de instituições e investidores de retalho na abordagem de maior rendimento e menor custo do SCHD.

Como escolher a melhor opção para a sua situação

Escolha o SCHD se priorizar a renda atual e a eficiência de custos. O rendimento de dividendos de 3,8% posiciona-o como uma alternativa genuína de ETF de alto rendimento, enquanto a taxa de despesa de 0,06% garante um impacto mínimo nos retornos. Se está perto da aposentação ou já aposentado e precisa de fluxo de caixa regular, a capacidade de geração de rendimento do SCHD torna-o particularmente atraente. O seu histórico de 14,2 anos demonstra uma execução consistente do seu mandato focado em rendimento.

Escolha o NOBL se acreditar no poder do crescimento composto dos dividendos. O critério de Dividend Aristocrats filtra empresas com compromisso comprovado de devolver dinheiro aos acionistas através de aumentos constantes. Se for um investidor mais jovem disposto a aceitar um rendimento atual mais baixo em troca da perspetiva de pagamentos crescentes ao longo do tempo, a seleção disciplinada do NOBL oferece essa narrativa. O conforto psicológico de possuir empresas que aumentaram dividendos por um quarto de século não deve ser subestimado.

A conclusão

Tanto o SCHD quanto o NOBL representam veículos sólidos para investimento em dividendos, mas a diferença de 29 pontos base na taxa de despesa e os 160 pontos base na diferença de rendimento criam resultados materialmente diferentes ao longo do tempo. Os custos mais baixos e o rendimento atual mais elevado do SCHD têm historicamente impulsionado retornos superiores, tornando-o a escolha para uma geração de rendimento puro. O NOBL atrai investidores que veem o aumento dos dividendos como prova de saúde financeira e capacidade de pagamento sustentável.

A sua decisão depende, em última análise, de procurar rendimento máximo atual ou apostar no crescimento dos dividendos. A maioria dos investidores em rendimento sente-se atraída pela eficiência do SCHD, mas as credenciais aristocráticas do NOBL mantêm valor para aqueles que desejam a segurança de um histórico de 25 anos de aumentos de dividendos.