O otimismo sobre cortes de juros do Fed impulsiona a subida europeia à medida que os sinais do mercado de trabalho mudam

As ações europeias encerraram a sexta-feira de forma convincente, com ganhos generalizados impulsionados por expectativas de que a Federal Reserve possa implementar cortes adicionais nas taxas após dados mais suaves de emprego nos EUA. Os participantes do mercado interpretaram o relatório de emprego de dezembro como um sinal do início de uma postura de política monetária mais acomodativa.

Dados de Emprego Sinalizam Nova Dinâmica para a Narrativa de Corte de Taxas

O mercado de trabalho dos EUA mostrou uma contenção inesperada em dezembro, com adições de empregos não agrícolas atingindo apenas 50.000 — uma queda significativa em relação às 60.000 previstas e bem abaixo das 56.000 ajustadas para baixo em novembro. Essa desaceleração na criação de empregos, próxima das estimativas de consenso, reacendeu discussões sobre o caminho das taxas do Federal Reserve, levando os investidores a recalibrar suas perspectivas para os custos de empréstimo.

Entretanto, a taxa de desemprego caiu para 4,4% em dezembro, de 4,5% no mês anterior, embora a redução tenha sido mais modesta do que os padrões históricos sugeririam. No Canadá, o crescimento do emprego desacelerou consideravelmente, com o Statistics Canada reportando apenas 8.200 admissões líquidas em dezembro de 2025, uma desaceleração acentuada em relação às 181.000 posições adicionadas entre setembro e novembro. A taxa de desemprego no Canadá subiu para 6,8%, superando as expectativas de mercado de 6,6%.

Benchmarks Pan-Europeus Após Ganhos Sólidos

O índice Stoxx 600 avançou 0,97%, refletindo uma melhora geral no sentimento em todo o continente. Os pesos pesados regionais apresentaram resultados mistos, mas predominantemente positivos: o DAX subiu 0,53%, o CAC 40 disparou 1,44% e o FTSE 100 capturou 0,8%. O SMI da Suíça acrescentou 0,53%. A maioria dos mercados europeus participou da tendência de alta, com Bélgica, Dinamarca, Finlândia, Grécia, Islândia, Irlanda, Países Baixos, Noruega, Polônia, Portugal, Rússia, Suécia e Turquia registrando avanços. Áustria, República Tcheca e Espanha permaneceram praticamente estáveis.

Movimentos Específicos de Ações Definem Liderança de Mercado

No Reino Unido, os setores de mineração e energia emergiram como os principais destaques. A alta de 9,6% da Glencore refletiu um renovado interesse no setor após discussões preliminares confirmadas de fusão com a Rio Tinto, embora a própria Rio Tinto tenha caído 3%. A Antofagasta subiu 4,1%, enquanto a Anglo American e a Frsenillo registraram ganhos próximos de 2%. A Endeavour Mining contrariou a tendência, com uma queda de aproximadamente 5%.

As gigantes de energia Shell e BP fortaleceram-se 3,1% e 2,4%, respectivamente, à medida que o sentimento do mercado de petróleo melhorou. Nomes de varejo, industrial e financeiro, incluindo Auto Trader, Spirax, Diploma, Marks & Spencer, Centrica, Schroders, Experian e Ashtead, avançaram entre 2% e 4%. Por outro lado, a Sainsbury caiu mais de 5% após vendas decepcionantes na cadeia Argos durante o período crítico de vendas de Natal. Vodafone, IAG, Tesco, Aviva, Kingfisher e Haleon também registraram quedas notáveis.

Na Alemanha, nomes de tecnologia e industrial dominaram as altas. Infineon, SAP, Rheinmetall, Beiersdorf, Henkel e Volkswagen subiram entre 2% e 3%, enquanto Siemens Energy, Scout24 e BASF acrescentaram entre 1,7% e 2%. A Fresenius Medical Care beneficiou-se ao anunciar a continuação de sua iniciativa de recompra de ações de €1 bilhão, com uma segunda tranche de €415 milhões prevista até 8 de maio. Siemens e Brenntag apresentaram ganhos robustos. No lado negativo, MTU Aero Engines, Bayer, Allianz e Commerzbank caíram entre 2% e 2,1%, enquanto Munich RE, Fresenius e Hannover Rück recuaram de forma significativa.

As ações francesas mostraram força impressionante, com a L’Oreal disparando mais de 6% e o BNP Paribas saltando 5,6%. O conglomerado de luxo Hermès International ganhou 4,1%, enquanto TotalEnergies, Kering, LVMH, STMicroElectronics, Saint Gobain, Publicis Groupe, Capgemini, Dassault Systèmes, Air Liquide, Sanofi, Legrand e EssilorLuxottica tiveram avanços significativos. As quedas incluíram Orange, Vinci, Bouygues, Societe Generale, Edenred, AXA, Safran, Accor e Veolia Environment, cada uma recuando entre 1% e 3%.

Dados Econômicos Apresentam Sinais Mistas em Toda a Europa

O setor industrial da Alemanha mostrou resiliência inesperada, apesar das dificuldades nas exportações. A produção industrial de novembro subiu 0,8% mês a mês, contrariando as previsões de uma contração de 0,6% e sugerindo força subjacente na produção, especialmente na fabricação de automóveis e máquinas. Em termos anuais, a produção cresceu 0,8%.

O panorama das exportações foi menos encorajador, com as remessas caindo 2,5% — a maior queda mensal desde maio de 2024 — revertendo o modesto crescimento de 0,3% de outubro. As importações, no entanto, recuperaram-se mais do que o esperado, com alta de 0,8%, em comparação com a queda de 1,5% de outubro e as expectativas de consenso de 0,2%. Assim, o superávit comercial encolheu para EUR 13,1 bilhões, de EUR 17,2 bilhões.

A produção industrial francesa contraiu 0,1% mês a mês em novembro, após uma alta de 0,2% anteriormente, embora a produção trimestral tenha aumentado 1,8%. Em termos anuais, a produção aumentou 0,3%. O consumo das famílias caiu inesperadamente 0,3% em novembro, decepcionando as previsões de uma alta de 0,2% e revertendo o crescimento revisado de 0,5% de outubro — um sinal de possível enfraquecimento no impulso do consumidor rumo ao novo ano.