Asbury Automotive encerra expansão de 5,7 mil milhões de dólares através da aquisição estratégica da concessionária Larry H. Miller

A Asbury Automotive Group concluiu com sucesso a sua aquisição principal da Larry H. Miller Dealerships e Total Care Auto, marcando uma mudança transformadora que posiciona a empresa como o oitavo maior operador de concessionárias franchisadas nos Estados Unidos. Este negócio redefine fundamentalmente a presença nacional da Asbury ao acrescentar mais de 60 locais de retalho em seis estados do Oeste, incluindo Arizona, Utah, Novo México, Idaho, Califórnia e Washington.

Escala e Alcance da Transação

A aquisição traz uma escala substancial às operações da Asbury, incorporando 54 concessionárias de veículos novos, 7 concessionárias de veículos usados, 11 centros de reparação de colisões, uma operação de venda por grosso de veículos usados e um fornecedor de produtos de financiamento e seguros (F&I) verticalmente integrado. A entidade combinada agora opera 18 marcas de franchising, abrangendo fabricantes nacionais e internacionais. O negócio injeta aproximadamente $5,7 mil milhões em receita anualizada no portefólio da Asbury, com projeções que mostram $473 milhões em EBITDA ajustado, incluindo sinergias de custos e eficiências operacionais antecipadas.

Nos doze meses até 30 de setembro de 2021, a rede de concessionárias Larry H. Miller movimentou aproximadamente 120.000 veículos novos e usados, demonstrando a força operacional e a penetração no mercado do negócio adquirido. Este volume representa relações estabelecidas com clientes e capacidades comprovadas de execução em mercados ocidentais desejáveis que historicamente comandam margens elevadas.

Valor Estratégico e Posicionamento no Mercado

Do ponto de vista estratégico, esta aquisição preenche lacunas críticas na distribuição geográfica da Asbury. Antes deste negócio, a presença da Asbury no Oeste dos Estados Unidos era limitada. A transação expande dramaticamente a capacidade operacional da empresa de costa a costa e desbloqueia oportunidades de sinergia significativas através da plataforma de retalho digital proprietária Clicklane, que agora pode ser implementada numa rede de concessionárias consideravelmente mais ampla.

A adição da Total Care Auto, um fornecedor líder de contratos de serviço de veículos e produtos de proteção, oferece uma vantagem competitiva inesperada. Já integrada de forma abrangente com a Larry H. Miller Dealerships e operando como um fornecedor de F&I cativo, este negócio pode ser escalado por toda a rede de lojas nacional da Asbury. A oportunidade de distribuir produtos financeiros premium a uma base de clientes muito maior representa um potencial de lucro incremental relevante, além das operações tradicionais de concessionária.

Contexto Mais Amplo e Conquista de Mercado

Quando combinada com outras aquisições concluídas em 2021, a Asbury já implementou $6,6 mil milhões em receita anualizada através de atividades estratégicas de fusões e aquisições. Esta realização supera a meta do plano estratégico de cinco anos da empresa de $5 bilhões em receita adquirida durante o primeiro ano, demonstrando uma alocação de capital agressiva, mas disciplinada. A família Larry H. Miller, que construiu uma das maiores empresas automotivas privadas dos Estados Unidos ao longo de quatro décadas, começando com uma única concessionária em 1979, posicionou-se para um crescimento contínuo através da diversificação em saúde, imobiliário, entretenimento e outros setores.

A filosofia de gestão e a reputação da marca da organização Larry H… Miller, em mercados ocidentais de alto crescimento, representaram um alvo de aquisição atraente. Ao contrário de muitas redes de concessionárias, este portefólio caracteriza-se por uma forte execução operacional, retenção de funcionários e relações comunitárias—ativos intangíveis que contribuem diretamente para a rentabilidade sustentável e a fidelidade do cliente.

Impacto Financeiro e Impulso Futuro

A Asbury mantém uma posição sólida no balanço após o encerramento da transação e garantiu financiamento comprometido de várias instituições bancárias para apoiar a aquisição. A gestão espera fornecer orientações atualizadas sobre o seu plano estratégico e progresso de integração durante os resultados do primeiro trimestre de 2022. A capacidade da empresa de realizar as poupanças de custos antecipadas de aproximadamente $65 milhões, mantendo a rentabilidade da operação adquirida, representa a tese central de criação de valor subjacente à transação.

Esta aquisição demonstra como a consolidação no setor fragmentado de retalho automotivo dos EUA pode criar valor significativo para os acionistas através da diversificação geográfica, escala operacional e capacidades de plataforma que grupos de concessionárias individuais não conseguem replicar de forma independente.