Visão Geral do Mercado: XRP e Solana emergem como vencedores enquanto Bitcoin e Ether enfrentam pressão de venda

Ativos digitais exibiram desempenho misto na última sessão de negociação, com criptomoedas alternativas mostrando resiliência inesperada em meio a ventos contrários mais amplos do mercado.

O Panorama Mais Amplo das Criptomoedas: Rotação de Capital em Curso

O mercado de criptomoedas está a experimentar uma rotação significativa de capital, com investidores institucionais a tornarem-se cada vez mais seletivos. Os produtos de investimento em criptomoedas registaram uma saída líquida de US$446 milhões na semana passada, marcando a continuação da fraqueza pós-outubro. As retiradas acumuladas desde o início do ano atingiram US$3,2 mil milhões, de acordo com os últimos dados de Fluxos de Fundos de Ativos Digitais.

O que é particularmente notável é como esta fuga de capital tem sido desigualmente distribuída. Enquanto Bitcoin e Ether dominaram as manchetes de saída, emergiu uma divergência distinta ao nível das altcoins, com XRP e Solana a desafiar a retração mais ampla.

Bitcoin: Consolidando-se em Níveis de Apoio

Bitcoin (BTC) negociou em torno de US$91,97 mil, registando um ganho modesto de 0,95 por cento nas últimas 24 horas. A criptomoeda de referência está a navegar numa fase de consolidação em vez de colapso, apoiada por níveis técnicos próximos de US$86.000.

As condições atuais do mercado sugerem que a participação institucional permanece moderada. Os ativos sob gestão de ETFs de Bitcoin ultrapassaram US$110 mil milhões em meados de dezembro, demonstrando interesse institucional sustentado. No entanto, o carácter destes fluxos mudou. As entradas em ETFs já não são consistentemente positivas; tornaram-se voláteis, com algumas semanas a registarem saídas líquidas devido a reequilíbrios de carteira e ajustes de liquidez de final de ano.

A taxa de financiamento situa-se em 0,008 por cento — uma leitura baixa que indica uma posição de alta alavancada limitada nos mercados de derivados. Isto sugere que qualquer movimento de preço é provavelmente impulsionado por realização de lucros, em vez de especulação agressiva. Liquidations totalizaram US$1,67 milhões nas últimas quatro horas, acompanhadas por uma queda de 0,35 por cento no interesse aberto para US$57,54 mil milhões, refletindo desleveraging entre traders excessivamente alavancados.

Analistas de mercado esperam que o Bitcoin entre numa fase de estabilidade e acumulação no primeiro trimestre de 2026, em vez de oferecer uma surpresa de alta forte. Ventos regulatórios favoráveis, normalização da política monetária dos EUA e melhoria no sentimento de risco geopolítico seriam necessários para desencadear uma recuperação rumo aos US$100.000. A base estrutural subjacente — construída sobre adoção institucional e integração no sistema financeiro mais amplo — permanece sólida, preparando o terreno para uma possível reabertura assim que as condições se alinharem.

Ether: Pequena Queda, Mas a Manter-se

Ethereum (ETH) foi cotado a US$3,13 mil, com uma queda de 0,15 por cento nas últimas 24 horas. A maior plataforma de contratos inteligentes do mundo continua a mover-se lateralmente enquanto os traders avaliam tanto o contexto macroeconómico quanto as narrativas específicas do Ethereum em torno de escalabilidade e desenvolvimento de aplicações.

A História das Altcoins: XRP e Solana Desafiam a Tendência

Em forte contraste com a venda de Bitcoin e Ether, as criptomoedas alternativas demonstraram força inesperada:

• XRP (XRP) caiu 0,42 por cento para US$2,09, mas continuou a atrair fluxos de capital
• Solana (SOL) avançou 2,05 por cento para US$142,98, consolidando a sua posição como uma das que mais se destacam no mercado

A divergência é mais visível nos fluxos de ETFs. XRP e Solana captaram US$70,2 milhões e US$7,5 milhões em entradas semanais, respetivamente, contrariando a tendência mais ampla de saída de fundos de criptomoedas. Até ao final de dezembro, os produtos ETF de XRP tinham acumulado mais de US$1 mil milhões em entradas cumulativas desde o lançamento, enquanto os ETFs de Solana ultrapassaram a marca de US$$750 milhão.

Esta reallocação de capital reflete o apetite dos investidores por uma exposição concentrada a redes de blockchain Layer-1 alternativas e aos seus ecossistemas.

Desenvolvimentos Chave que Moldam o Mercado

Aumento de Adoção Institucional de Bitcoin Continua

A estratégia anunciou uma aquisição significativa de Bitcoin, comprando 1.229 BTC entre 22 e 28 de dezembro por aproximadamente US$108,8 milhões. Isto eleva o total de tesouraria de Bitcoin para 672.497 BTC, sublinhando o apetite contínuo de investidores institucionais pela criptomoeda como reserva de valor.

China Expande Estrutura de Adoção do Digital Yuan

O Banco Popular da China introduziu a funcionalidade de carteira digital de yuan (e-CNY) com juros efetivos a partir de 1 de janeiro de 2026. Os bancos comerciais podem agora oferecer retornos semelhantes a depósitos sobre saldos de carteira, marcando uma mudança estratégica de posicionar o e-CNY apenas como dinheiro digital para tratá-lo como um instrumento financeiro com características de rendimento. Este movimento visa acelerar a adoção diária e a inclusão financeira.

Aumento de Fiscalização Regulatória e de Auditoria

ALT5 Sigma enfrentou uma renovada fiscalização regulatória quando o seu novo auditor nomeado foi considerado sem licença ativa de firma no Texas. A troca de auditor ocorreu após a empresa perder o prazo de apresentação do relatório do terceiro trimestre. Nenhuma auditoria avançará até que a licença seja resolvida, com uma revisão por pares obrigatória prevista para concluir até ao final do mês. Isto destaca os desafios de conformidade contínuos no setor.

Considerações Geopolíticas: Energia e Mineração

Representantes da central nuclear de Zaporizhzhia, controlada pela Rússia, indicaram estar preparados para fornecer eletricidade às operações de mineração de Bitcoin, dependendo de um acordo de paz mais amplo com a Ucrânia. Os comentários refletem discussões entre oficiais russos e americanos sobre usos alternativos para a capacidade substancial de eletricidade da instalação.

O Que Isto Significa para o Futuro

O mercado está a passar de uma fase de crescimento euforia do início de 2025 para uma fase de consolidação mais madura, influenciada por instituições. Os fluxos de capital estão a tornar-se mais seletivos, com investidores a rotacionar para plataformas que demonstram maior atividade no ecossistema e catalisadores de crescimento mais claros.

Os fundamentos estruturais do Bitcoin permanecem intactos, mas o momentum de curto prazo depende de resolver as incertezas macroeconómicas. Entretanto, a subida do XRP e Solana ilustra a confiança dos investidores em cadeias alternativas específicas, sugerindo que a diferenciação entre altcoins está a acelerar.