Duas ações de crescimento imparável que valem a sua atenção até 2035

Para investidores de longo prazo que navegam em mercados incertos, um princípio atemporal mantém-se verdadeiro: identificar empresas com vantagens competitivas duradouras, modelos de negócio resilientes e potencial de crescimento sustentado. Essas qualidades permitem às empresas resistir a qualquer tempestade—sejam ventos macroeconómicos adversos, volatilidade de mercado ou disrupções no setor—e oferecer retornos acima da média ao longo de vários anos e décadas.

Microsoft e MercadoLibre exemplificam esta tese de investimento. Ambas demonstraram uma resistência notável apesar de contratempos recentes no mercado, e ambas continuam a ser participações atraentes para o investidor paciente com horizonte de 10+ anos.

Microsoft: Momentum em Cloud e IA Justifica Investimentos Estratégicos

A Microsoft enfrentou realização de lucros na segunda metade de 2025, mas os fundamentos contam uma história diferente. Os segmentos de cloud e inteligência artificial da empresa estão acelerando, gerando a narrativa de crescimento que justifica os níveis atuais de investimento.

Críticos levantam uma preocupação legítima: Será que os enormes gastos de capital em infraestrutura de IA se traduzirão em retornos tangíveis? Se os gastos aumentarem enquanto o crescimento da receita estagnar, as margens podem comprimir-se. No entanto, essa preocupação ignora uma força crucial: a divisão de cloud da Microsoft está funcionando a todo vapor.

Os números falam por si. A receita do Azure cresceu 40% ano a ano no primeiro trimestre fiscal de 2026 da empresa (terminado em 30 de setembro de 2025), superando de longe o crescimento de 20% da Amazon Web Services. Enquanto isso, o backlog de cloud contratado atingiu $392 bilhões, um aumento de 51% ao ano—um indicador de poder de precificação e compromisso dos clientes.

A parceria da Microsoft com a OpenAI amplifica essa vantagem, integrando modelos de IA de ponta diretamente na infraestrutura de cloud na qual os clientes já confiam. Isso cria um efeito de roda-viva: mais empresas adotam o Azure para cargas de trabalho de IA, impulsionando renovações de assinatura e preços premium.

Além das métricas de crescimento, a Microsoft se beneficia de custos de mudança enraizados. Empresas hesitam em migrar aplicações críticas, garantindo fluxos de caixa estáveis mesmo diante de pressões competitivas. A política de dividendos da empresa reforça os retornos aos acionistas, com pagamentos crescendo 153% na última década. Com um rendimento de 0,8% aliado a aumentos consistentes, MSFT atrai tanto carteiras de crescimento quanto de renda.

MercadoLibre: Navegando a Concorrência e Aproveitando Oportunidades Ainda Não Exploradas

A MercadoLibre teve uma queda após um começo forte em 2025, mas a retração mascara uma configuração de longo prazo atraente. A líder latino-americana de comércio eletrônico enfrenta ventos contrários reais, especialmente devido à agressividade de preços do Shopee no Brasil e em outros mercados regionais. A concorrência é real e não deve ser subestimada.

No entanto, a MercadoLibre não está assistindo passivamente à erosão de participação de mercado. A empresa está executando uma defesa multifacetada: reduzindo os limites mínimos de transação para frete grátis, expandindo ofertas de serviços e aproveitando sua presença regional consolidada em vários países. Essas ações enfrentam a pressão competitiva enquanto preservam a posição de mercado.

A maior oportunidade reside em mercados latino-americanos ainda pouco penetrados. A região apresentou um dos crescimentos mais rápidos do comércio eletrônico globalmente nos últimos anos, e as taxas de penetração permanecem muito abaixo dos mercados desenvolvidos. A marca estabelecida, a infraestrutura de pagamento e a rede de vendedores da MercadoLibre posicionam-na para capturar uma parcela desproporcional dessa expansão.

Um alavancador de crescimento particularmente atraente é a publicidade. Como plataforma dominante na América Latina, a MercadoLibre controla uma audiência vasta que os anunciantes desejam atingir. A publicidade oferece margens superiores às transações principais de comércio eletrônico. Se as pressões competitivas comprimirem temporariamente as margens do comércio eletrônico, o aumento da receita publicitária deve compensar as quedas, expandindo a rentabilidade ao longo da próxima década.

Para investidores convictos no desenvolvimento econômico da América Latina e na adoção do comércio eletrônico, MELI continua sendo uma participação central—especialmente para aqueles confortáveis em suportar volatilidade de curto prazo em troca de valorização ao longo de vários anos.

A Conclusão

Tanto a Microsoft quanto a MercadoLibre incorporam as qualidades necessárias para prosperar até 2035: posições de mercado defensáveis, múltiplos vetores de crescimento e equipes de gestão que navegam ativamente pelos desafios, em vez de sucumbir a eles. Capital paciente investido hoje nesses nomes tende a colher recompensas substanciais na próxima década.