$8\text{ bilhões} de baleia gigante "entre a cruz e a espada", SOL com lucro não realizado de 689 mil mas difícil de reverter prejuízo

Um gigante da baleia OG de BTC com uma posição de 8 mil milhões de dólares volta a aproximar-se de tornar-se lucrativo. Com a recuperação do Bitcoin acima de 92.000 dólares, o lucro flutuante desta baleia na sua posição total já atingiu 5 milhões de dólares, mas isto é apenas a superfície. Aprofundando, a sua conta já pagou 6,13 milhões de dólares em taxas de financiamento, e as diferenças de desempenho entre as várias moedas são enormes, sendo o lucro flutuante na posição long de SOL o único “salvador”.

Estado da posição: desempenho divergente entre três moedas

De acordo com a monitorização mais recente, a estrutura da posição desta baleia é a seguinte:

O mais impressionante é o desempenho do long de SOL. Com uma alavancagem de 10x, o lucro flutuante de 6,89 milhões de dólares representa a maior parte do lucro total. Segundo dados relacionados, o preço atual do SOL é de 143,42 dólares, com uma subida de 5,85% nos últimos 7 dias, o que explica por que esta moeda sob alavancagem apresenta o desempenho mais destacado.

Por outro lado, no caso do BTC, apesar de o preço já ter ultrapassado os 92.000 dólares, a posição long de 5x desta baleia ainda apresenta uma perda flutuante de 2,39 milhões de dólares. O que é que isto indica? Que esta baleia abriu posições a preços mais altos e ainda não voltou ao ponto de equilíbrio.

O assassino invisível das taxas de financiamento

O verdadeiro fator que deixa esta baleia “em dúvida” é a taxa de financiamento de 6,13 milhões de dólares. Este é um custo invisível que continuamente corrói o espaço de lucro da conta.

Em outras palavras, mesmo com um lucro flutuante total de 5 milhões de dólares, esta baleia na realidade já “perdeu” 6,13 milhões de dólares devido às taxas de financiamento. Para realmente virar o jogo e tornar-se lucrativa, o lucro necessário não é de 5 milhões, mas sim 11,13 milhões de dólares (5 milhões + 6,13 milhões).

O que isto significa para uma posição de 8 mil milhões de dólares? Significa que o mercado precisa de subir cerca de 1,4% globalmente para preencher este buraco. Parece simples, mas com alta alavancagem e uma carteira diversificada de várias moedas, qualquer movimento de mercado pode alterar a situação.

Lições do mercado: o que refletem os movimentos das baleias

De acordo com informações relacionadas, as operações históricas desta baleia são bastante distintas. Há 22 dias, ela lucrou 9,9 milhões de dólares com negociações de alta frequência, com uma taxa de sucesso de 62%. Agora, ela está a colaborar com outra “baleia insider OG de BTC”, e ambas têm posições long totalizando 1,1 mil milhões de dólares, representando um terço do total de posições long na plataforma.

O que isto indica? Que estes grandes investidores têm confiança na direção futura do mercado. Eles estão dispostos a continuar a aumentar as suas posições nesta fase, mesmo que já tenham pago uma quantia enorme em taxas de financiamento. Este comportamento geralmente ocorre em duas situações: uma, quando acreditam que o mercado ainda tem potencial de subida; duas, quando dispõem de fundos suficientes para suportar a volatilidade de curto prazo.

O próximo passo: o mercado pode ou não colaborar

Atualmente, esta baleia encontra-se numa posição delicada de equilíbrio. Um lucro flutuante de 5 milhões de dólares parece bom, mas considerando a pressão das taxas de financiamento, na realidade ainda precisa de uma subida adicional do mercado para virar o jogo.

Qual é o ponto de atenção principal? Será que as posições long de BTC e ETH podem virar o jogo? O lucro flutuante de SOL já é bastante bom, mas se o BTC continuar a oscilar, as taxas de financiamento vão continuar a acumular-se. Mesmo que o SOL suba mais, as taxas podem consumir parte dos lucros.

Resumo

A posição desta baleia de 8 mil milhões de dólares reflete um dilema típico de alta alavancagem: superficialmente, há um lucro de 5 milhões de dólares, mas na prática, ainda há que superar o custo de 6,13 milhões de dólares em taxas de financiamento. O lucro de 10x de SOL tornou-se a “salvação” atual, mas para virar o jogo, o mercado precisa de colaborar. Isto também nos lembra que, embora as posições grandes das baleias possam refletir o sentimento do mercado, os riscos de alavancagem e os custos de financiamento muitas vezes são negligenciados. Observar se esta baleia consegue virar o jogo é, em certa medida, acompanhar a determinação do mercado em continuar a subir.