Jogos de Dividendos de Energia: Ações de Rendimento Superior para Proteção contra a Inflação

Quando as pressões inflacionárias afetam os mercados, os investidores frequentemente deixam de lado um setor que historicamente apresenta bom desempenho durante esses períodos: energia. As três melhores ações de energia para proteção contra a inflação combinam fundamentos sólidos com rendimentos de dividendos excecionais que podem ajudar a compensar a perda do poder de compra. Aqui está o porquê de Chevron (NYSE: CVX), Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) e TotalEnergies (NYSE: TTE) merecerem consideração séria para carteiras focadas em rendimento.

Por que as ações de energia importam durante períodos inflacionários

O setor de energia funciona como uma proteção natural contra a inflação. À medida que os preços das commodities sobem com a inflação, as empresas de energia geralmente beneficiam de avaliações mais altas de petróleo e gás. No entanto, nem todas as ações de energia são iguais. As melhores ações de energia para exposição à inflação precisam de poder de precificação e resiliência financeira para enfrentar os ciclos de mercado.

A volatilidade do setor de energia pode abalar investidores mais fracos, mas aqueles com posições diversificadas em energia—abrangendo exploração, infraestrutura midstream e renováveis—têm historicamente resistido melhor às tempestades econômicas do que estratégias de investimento únicas.

Chevron: A Aristocrata dos Dividendos com Balanço Fortificado

Entre os gigantes integrados de energia, a Chevron destaca-se pela sua força financeira excecional. Com uma relação dívida/capital próprio de apenas 0,22x—segunda apenas à ExxonMobil (NYSE: XOM) entre os pares—a empresa mantém uma força de balanço quase impenetrável que lhe permite defender dividendos durante quedas de commodities.

Essa disciplina financeira tem dado frutos. A Chevron aumentou o seu dividendo por 38 anos consecutivos, ficando atrás apenas dos 43 anos de ExxonMobil. O que torna a Chevron particularmente atraente neste momento? O seu rendimento de 4,4% de dividendos supera significativamente os 3,5% da ExxonMobil, oferecendo uma melhor geração de rendimento para investidores de dividendos.

O modelo integrado da empresa—que abrange produção upstream, oleodutos midstream e refino downstream e químicos—proporciona uma cobertura natural. Os diferentes segmentos têm desempenhos distintos ao longo dos ciclos de energia, suavizando a volatilidade dos lucros. Quando os preços do petróleo se recuperam de quedas (como a história mostra que fazem), a baixa alavancagem da Chevron oferece capacidade para continuar apoiando os acionistas enquanto reduz a dívida.

Enterprise Products Partners: O Toller Resistente à Inflação

Para investidores conservadores desconfortáveis com oscilações nos preços das commodities, a Enterprise Products Partners oferece uma solução elegante. Esta Parceria de Limite de Proprietário (MLP) opera infraestrutura midstream na América do Norte—os oleodutos e instalações críticas que transportam petróleo e gás globalmente.

A genialidade do modelo de negócio da Enterprise reside na sua abordagem de toll-taker. Em vez de lucrar diretamente com as variações de preço do petróleo e gás, a Enterprise cobra taxas pelo transporte de energia de outras empresas. Esta estrutura desvincula os retornos da volatilidade das commodities, proporcionando estabilidade independentemente das condições de mercado.

A Enterprise demonstrou resiliência excecional, aumentando as distribuições anualmente há 27 anos consecutivos. O rendimento de distribuição ronda os 7%—um dos mais altos do setor de energia. Para maximizar o rendimento, poucas ações de energia rivalizam com este retorno.

A troca? As estruturas MLP movem-se lentamente, e as distribuições normalmente representam a maior parte dos retornos totais. No entanto, esta previsibilidade atrai investidores conservadores de rendimento que procuram proteção contra a inflação sem oscilações de preço extremas.

TotalEnergies: O Gigante Integrado que Constrói o Portfólio Energético do Amanhã

Adotando uma abordagem mais de futuro, a TotalEnergies (NYSE: TTE) representa as melhores ações de energia para inflação ao combinar lucros atuais de energia com crescimento orientado para o futuro. A empresa está a implementar sistematicamente fluxos de caixa de petróleo e gás para construir uma divisão de energia renovável substancial.

Os resultados falam por si. O negócio de eletricidade renovável da TotalEnergies cresceu 17% em 2024 e expandiu-se mais 3% nos primeiros nove meses de 2025. Esta é a única grande gigante de energia integrada a executar com sucesso uma transição dessas, mantendo o suporte aos dividendos.

Contraste isso com os concorrentes BP e Shell, que anunciaram pivôs para energia limpa, depois cortaram dividendos para financiar esses compromissos, apenas para reverterem a decisão e abandonarem completamente os planos de renováveis—deixando os acionistas com rendimentos permanentemente reduzidos. O compromisso da TotalEnergies provou ser genuíno.

O rendimento de 6,1% (antes de considerações fiscais francesas que os investidores nos EUA podem recuperar parcialmente) oferece um rendimento substancial enquanto mantém uma opção de compra na transição energética global. Esta combinação posiciona a TotalEnergies como as melhores ações de energia para investidores conscientes da inflação que procuram tanto rendimento atual quanto crescimento direcional.

Construindo a sua proteção contra a inflação na energia

Nenhum investimento único em energia se encaixa em todos os perfis de investidores. A Chevron é adequada para quem procura um aristocrata de dividendos comprovado com finanças de fortaleza. A Enterprise atrai investidores conservadores que preferem estabilidade ao crescimento. A TotalEnergies atrai investidores que desejam exposição ao panorama energético do amanhã, enquanto colhem rendimentos substanciais de hoje.

A principal conclusão? Dada a importância da energia para a economia global, as carteiras devem incluir exposição. Estas três melhores ações de energia para inflação proporcionam essa exposição enquanto geram fluxos de rendimento significativos. Quer priorize força financeira, distribuições previsíveis ou orientação para o crescimento futuro, o setor de energia oferece oportunidades de alto rendimento convincentes para combater a erosão do poder de compra causada pela inflação.