Ações de Níquel da ASX em Alta: Quais São os Jogadores que Estão a Vencer em 2025?

Apesar de um ambiente de preços desafiador que pressionou a maioria dos produtores de níquel, várias empresas listadas na Austrália conseguiram ganhos impressionantes nas ações este ano. O setor enfrentou obstáculos devido ao excesso de oferta na Indonésia, à demanda enfraquecida por veículos elétricos à medida que a química das baterias mudou-se do níquel, e ao setor imobiliário em dificuldades na China. No entanto, as previsões de demanda a longo prazo permanecem otimistas, e um reequilíbrio projetado entre oferta e procura oferece esperança para o médio prazo.

A Investing News Network analisou ações de níquel listadas na ASX com capitalizações de mercado superiores a AU$10 milhões em 19 de dezembro de 2025. Aqui está a divisão dos principais desempenhos e por que eles estão capturando a atenção dos investidores.

Exploradores em Estágio Inicial Liderando a Rally

Pivotal Metals (ASX:PVT) destacou-se como o melhor desempenho do ano, com uma alta de 85,71% desde o início do ano, elevando sua capitalização de mercado para AU$14,71 milhões, com um preço por ação de AU$0,013. A empresa em fase de exploração opera duas propriedades em Québec, Canadá — o projeto de exploração avançada Horden Lake e a faixa de rochas verdes Belleterre-Angliers — ambas ricas em cobre, níquel e metais do grupo da platina.

Horden Lake apresentou resultados metallúrgicos impressionantes em março, alcançando recuperações totais de cobre entre 87-94%, juntamente com concentrados de níquel de alta qualidade com aproximadamente 12% de teor, com potencial de recuperação superior a 50%. A atualização de recursos de abril confirmou um recurso compatível com JORC de 37 milhões de toneladas com teor de 1,1% de cobre equivalente (407.000 toneladas contidas), incluindo 72.000 toneladas de níquel contido.

O trabalho de exploração em Belleterre mostrou-se igualmente empolgante. Uma revisão de dados de maio revelou ouro de alta qualidade Bonanza conectado a um sistema maior de cobre e níquel próximo à mina histórica Lorraine. A pesquisa eletromagnética de laço fixo de agosto identificou novos condutores não perfurados na área de Lorraine, enquanto o trabalho de acompanhamento de outubro no Midrim revelou uma extensão de alta qualidade 150 metros abaixo das perfurações anteriores. Mais recentemente, o trabalho de novembro verificou o alvo Kelly Lake East, que apresenta anomalias generalizadas de cobre e ouro, com amostras retornando até 1,9 g/t de ouro, 2% de cobre e 0,71% de zinco. A gestão agendou perfuração abrangente para começar em janeiro de 2026.

Desenvolvedores de Médio Porte Ganham Terreno

Ardea Resources (ASX:ARL) registrou um ganho de 79,41%, com uma capitalização de mercado de AU$111,73 milhões e um preço por ação de AU$0,61. Seu projeto de níquel em Kalgoorlie abriga o que a empresa afirma ser o maior recurso de níquel-cobalto do mundo em um país desenvolvido. O estudo de pré-viabilidade de 2023 delineou uma operação de mina a céu aberto de 40 anos, produzindo 30.000 toneladas de níquel e 2.000 toneladas de cobalto anualmente, a partir de 194,1 milhões de toneladas com teor de 0,7% de níquel e 0,05% de cobalto.

O momentum acelerou após a Sumitomo Metal Mining e a Mitsubishi comprometerem AU$98,5 milhões para o estudo de viabilidade definitiva em fevereiro de 2024. Até julho, o consórcio atingiu 50% de financiamento, garantindo 17,5% de participação acionária. A perfuração de infiltração de setembro no Goongarrie South retornou 249 interceptações significativas, incluindo uma de 1,75% de níquel em um intervalo de 34 metros. O estudo de viabilidade permanece no cronograma para conclusão no primeiro semestre de 2026 e incluirá um fluxo de processo de lixiviação ácida de alta pressão simplificado, com produção alvo de 3,5 milhões de toneladas por ano.

Australian Mines (ASX:AUZ) obteve um ganho de 66,67%, fechando a AU$0,015, com uma capitalização de mercado de AU$28,71 milhões. Seu projeto de níquel-cobalto Sconi, em Queensland, visa fornecer matéria-prima para baterias de veículos elétricos, apoiado por um estudo de viabilidade de junho de 2019 que mostrou um NPV de AU$817 milhões e uma TIR de 15%. Enfrentando um ambiente de preços baixos de níquel, a empresa está protegendo sua exposição por meio de seu projeto de escândio em Flemington, NSW, e do projeto de elementos de terras raras em Jequie, Brasil.

Em junho, a trader de commodities HMS Bergbau manifestou interesse em um acordo de compra de produção para o níquel, cobalto e escândio de Sconi. Em julho, foi assinado um termo vinculativo com a subsidiária da GoldMining, Cabral Resources, para adquirir até 80% do projeto de ouro Boa Vista, no Brasil. Segundo o relatório trimestral de outubro, a gestão permanece engajada com potenciais parceiros europeus quanto ao desenvolvimento e acordos de compra de produção para Sconi.

Projetos em Estágio Avançado Próximos de Decisões

Centaurus Metals (ASX:CTM) entregou um retorno de 26,76%, avaliando a empresa em AU$247,64 milhões, com ações a AU$0,45. Seu projeto de sulfureto de níquel Jaguar, no estado do Pará, Brasil, adquirido da Vale por US$7 milhões em 2020, divulgou resultados otimizados de engenharia em maio. O plano de mina revisado de 15 anos (reduzido de 18 anos) mostrou um NPV de US$735 milhões após impostos e uma TIR de 34% a US$19.800 de níquel, com reservas de 406.100 toneladas de níquel contido a uma média de 0,78%, produzindo 22.600 toneladas por ano nos primeiros sete anos.

O financiamento de capital de AU$23 milhões em agosto garantiu recursos antes da decisão final de investimento no primeiro semestre de 2026. A concessão da licença de mineração em outubro removeu o último obstáculo de aprovação, posicionando a empresa para iniciar atividades de pré-produção no segundo trimestre de 2026.

Alliance Nickel (ASX:AXN) completou o top cinco com um ganho de 8,82%, negociando a AU$0,037, com uma capitalização de mercado de AU$28,17 milhões. Seu projeto NiWest, em Austrália Ocidental, ao lado da mina Murrin Murrin da Glencore, recebeu status de grande projeto em maio de 2024 — o primeiro projeto de níquel a obter essa designação desde a listagem de minerais críticos de níquel.

O estudo de viabilidade de novembro de 2024 revelou um NPV de AU$1,5 bilhão após impostos e uma TIR de 17,6%, a um preço médio de níquel de US$20.216, baseado em 971.000 toneladas de níquel de 93,4 milhões de toneladas com teor de 1,04%. O plano de mina de 35 anos visa uma produção de 20.000 toneladas de níquel e 1.600 toneladas de cobalto por ano nos primeiros 12 anos. Os testes de lixiviação em pilha de março validaram as premissas do estudo de viabilidade. No entanto, novembro trouxe a notícia de que a Stellantis encerrou seu acordo de compra de produção de maio de 2023 devido a atrasos em marcos, embora ambas as partes tenham manifestado disposição para renegociar os termos, refletindo os prazos e condições de mercado revisados.

O Caminho a Seguir

Essas cinco ações de níquel refletem diferentes estágios de maturidade — desde exploração inicial até desenvolvimento final — mas todas se beneficiam de fundamentos de demanda de longo prazo em melhoria. Investidores que buscam exposição ao setor de níquel podem optar entre exploradores de alto risco/alto retorno ou desenvolvedores mais estabelecidos com cronogramas de produção de curto prazo. A principal atenção: se essas empresas conseguirão garantir financiamento e acordos de compra de produção à medida que as condições de mercado melhoram gradualmente.

Dados compilados a partir de anúncios das empresas e registros da ASX até dezembro de 2025.