Compreender os Bancos Falidos: Os Casos Excepcionais do SVB e do Signature Bank

Os Estados Unidos testemunharam 565 falências bancárias desde 2000, com uma média de aproximadamente 25 por ano. No entanto, os colapsos consecutivos do Silicon Valley Bank e do Signature Bank representam um fenómeno único que exige uma análise mais aprofundada. Estes não foram apenas encerramentos bancários de rotina—foram eventos históricos que estão a moldar as perspetivas da indústria sobre estabilidade financeira.

O Fator Escala: Por que o Tamanho Importa

O que realmente distingue as falências bancárias recentes é a sua magnitude, e não a frequência. O Silicon Valley Bank emergiu como a segunda maior falência bancária na história dos EUA com $209 mil milhões em ativos em dezembro de 2022—aproximadamente 2.000 vezes maior do que o Almena State Bank, a falência anterior em 2020 com meramente $69 milhões em ativos. O Signature Bank seguiu o mesmo caminho apenas dois dias depois, classificando-se como o terceiro maior colapso com $110 mil milhões em ativos.

Para contexto, apenas a falência do Washington Mutual em 2008, com ($307 mil milhões em ativos), superou o tamanho do SVB. Esta distinção revela-se fundamental: mesmo durante o pico de falências em 2010, quando 157 bancos fecharam, os seus ativos combinados totalizaram menos da metade do que o Silicon Valley Bank detinha sozinho.

Antes do encerramento do SVB em março de 2023, nenhum banco com mais de $7 mil milhões em ativos tinha falhado há mais de uma década. O setor bancário tinha ficado complacente relativamente à vulnerabilidade das mega-bancos.

Padrões de Frequência: Uma Perspetiva Histórica

As taxas de falência bancária variam dramaticamente consoante os ciclos económicos. O período de 2001-2007 teve uma média de apenas 3,57 falências por ano—uma era relativamente tranquila. A Grande Recessão alterou fundamentalmente esta trajetória.

Quando os EUA entraram em recessão em dezembro de 2007, o sistema bancário partiu-se. De 2008 a 2012, as taxas de falência explodiram para 93 por ano. O ano de 2010 registou o pico de devastação com 157 bancos a falir—mais do que toda a década de 2013 a 2023 combinada. De todas as 565 falências desde 2000, 465 (82%) concentraram-se nesta única catástrofe de quatro anos.

A recuperação revelou-se estável. De 2015 a 2020, as falências anuais caíram para menos de cinco. Notavelmente, 2021 e 2022 não registaram falências—criando um período de 867 dias sem encerramentos bancários antes do fim desta série pelo SVB.

Mecânica do Timing: Encerramentos Estratégicos

Os reguladores empregam agendamento deliberado para encerramentos bancários. Aproximadamente 95% dos 565 bancos falidos desde 2000 encerraram-se às sextas-feiras, permitindo aos reguladores um fim de semana completo para gerir a liquidação de ativos, liquidação de contas e transição de liderança antes das exigências dos clientes na segunda-feira.

O Signature Bank tornou-se uma exceção notável, encerrando-se no domingo, 13 de março de 2023—o único encerramento de domingo entre todos os 565 casos. Este timing sem precedentes refletiu a urgência dos reguladores: corridas aos depósitos aceleravam-se após o colapso de sexta-feira do SVB, ameaçando uma contaminação sistémica. Ao fechar imediatamente o Signature Bank durante o fim de semana, as autoridades evitaram um pânico em cascata no setor financeiro.

Esta intervenção noturna evitou o que os economistas chamam de uma “profecia autorrealizável”—onde o medo dos depositantes desencadeia corridas bancárias reais, potencialmente desestabilizando instituições saudáveis em todo o país.

Concentração Geográfica: Vulnerabilidades Regionais

As falências bancárias concentram-se geograficamente. a Califórnia lidera com 42 bancos falidos desde 2000, seguida pela Flórida e Geórgia, que juntas representaram 30% das falências do país neste século. O Illinois completa o top quatro. Notavelmente, Nova Iorque—apesar de ser a capital bancária dos EUA—teve apenas seis falências.

A crise imobiliária de 2008-2012 devastou desproporcionalmente os setores bancários da Flórida e da Geórgia, explicando a sua concentração desproporcional de falências.

A Implicação Mais Ampla

Embora 565 falências bancárias possam parecer alarmantes, o contexto revela tranquilidade. Duas falências em 2023 representam uma anomalia estatística em comparação com a média de 93 anos durante 2008-2012. No entanto, o tamanho sem precedentes destes colapsos—particularmente a posição do Silicon Valley Bank como o 16º maior credor do país a empresas tecnológicas—indica que futuras vulnerabilidades podem surgir por canais não convencionais, não pelas fraquezas tradicionais do setor bancário regional.

Os bancos falidos que colapsaram desde 2000 contam uma história de ciclos económicos, evolução regulatória e concentração de risco sistémico a mover-se para instituições maiores e mais interligadas.