Procurando Retornos Estáveis de Dividendos Além de 2026? Considere Estas Três Ações de Alto Rendimento

O Desafio de Equilibrar Segurança e Rendimento

Investidores em rendimento enfrentam um dilema persistente: a maioria das ações de rendimento ultra-alto apresenta perfis de risco elevados. No entanto, o mercado oferece oportunidades onde pagamentos de dividendos atrativos alinham-se com modelos de negócio fundamentalmente sólidos. Compreender onde existem estas convergências raras pode ajudar a moldar uma estratégia de carteira mais robusta para retornos sustentados até 2026 e além.

1. Enbridge: Estabilidade de Oleodutos Encontra Crescimento Consistente

Enbridge (NYSE: ENB) opera como uma participação defensiva no setor de energia, distinguindo-se pelas suas características semelhantes às utilities, apesar de estar fora da classificação tradicional de utilidades.

A empresa possui a rede de oleodutos mais extensa do mundo, canalizando volumes substanciais de petróleo bruto e gás natural da América do Norte. Uma expansão estratégica na distribuição de gás natural posicionou a Enbridge como a principal utility do continente por volume nesta categoria. Nas últimas duas décadas, este negócio focado em infraestrutura gerou retornos anuais compostos superiores aos benchmarks do mercado mais amplo, mantendo níveis de volatilidade comparáveis às utilities tradicionais.

O perfil de dividendos é particularmente notável. Atualmente, oferece um rendimento futuro superior a 5,8%, tendo orquestrado 31 anos consecutivos de aumentos anuais de dividendos—um testemunho de geração de caixa consistente. A orientação da gestão sugere um crescimento de dividendos futuro de aproximadamente 5% ao ano no período pós-2026. Esta combinação de aumentos constantes de distribuição e fluxos de caixa previsíveis caracteriza o que torna esta ação de alto rendimento atraente para investidores conservadores de rendimento.

2. Realty Income: Campeão de Dividendos no Mercado Imobiliário

Realty Income (NYSE: O) apresenta uma expressão alternativa de ações de alto rendimento através do veículo de fundo de investimento imobiliário (REIT). O fator distintivo da empresa não reside apenas no rendimento atual, mas numa sequência ininterrupta de 30 anos de aumentos de dividendos, abrangendo 133 trimestres consecutivos de aumentos.

Com um portfólio que inclui 15.542 propriedades alugadas a 1.647 clientes em 92 setores, a Realty Income ocupa o sexto lugar global entre os REITs em base de ativos. Com 56 anos de operação, o fundo mantém classificações de crédito de grau de investimento (A3 pela Moody’s, A- pela S&P Global), reforçando a confiança institucional na sua estabilidade financeira.

A dinâmica do mercado imobiliário favorece este operador, especialmente no que diz respeito à procura por centros de dados e oportunidades de expansão na Europa. Desde a sua estreia na NYSE em 1994, a Realty Income alcançou um CAGR de dividendos de 4,2%. O rendimento futuro atualmente aproxima-se de 5,8%, posicionando-a ao lado de outros títulos de pagamento de dividendos de primeira linha para 2026 e anos subsequentes.

3. Verizon Communications: Telecomunicações Defensivas com Potencial de Crescimento

Verizon Communications (NYSE: VZ) exemplifica como uma infraestrutura de telecomunicações estabelecida fornece vantagens competitivas duradouras. Os requisitos de capital substanciais do setor criam barreiras formidáveis que impedem novos entrantes, limitando efetivamente a rivalidade competitiva a um pequeno grupo de operadores principais.

Atendendo milhões de consumidores e empresas, a Verizon aumentou os dividendos por 19 anos consecutivos, com o rendimento futuro atual de 6,8%—um dos mais altos entre as ações de rendimento disponíveis hoje. A expansão do fluxo de caixa livre continua a reforçar as métricas de sustentabilidade do dividendo.

O crescimento da receita a curto prazo permanece modesto (1,5% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, com o EPS ajustado a crescer 1,7%), refletindo as características maduras do setor. No entanto, a implantação da infraestrutura 6G, prevista para o final da década, pode catalisar uma aceleração significativa do crescimento, apoiando a sustentabilidade do dividendo a longo prazo além de 2026.

Avaliação de Retornos Ajustados ao Risco

Estas três participações representam classes de ativos distintas—infraestrutura de energia midstream, imóveis comerciais e telecomunicações—mas partilham atributos comuns: posições oligopolísticas de mercado, geração de caixa previsível e disciplina demonstrada na alocação de capital. As ações de alto rendimento identificadas acima gerenciam a tensão tradicional entre rendimento e segurança através de balanços semelhantes a fortalezas e modelos de negócio testados em recessões, que resistiram à crise financeira de 2008 e à pandemia de 2020, respetivamente.

Para investidores que priorizam distribuições estáveis até 2026 e além, avaliar estas alternativas face aos objetivos mais amplos da carteira continua a ser essencial.