Mark Lipacis e as Escolhas Audaciosas de Ações de Wall Street: Nvidia e Circle Preparadas para Ralis Massivos

As Previsões dos Analistas Pintam um Quadro Otimista para 2026

Mark Lipacis da Evercore está entre vários estrategas proeminentes de Wall Street que fazem previsões agressivas sobre ações específicas para 2026. Dois nomes têm chamado particular atenção: o gigante dos semicondutores Nvidia e o inovador fintech Circle Internet Group. O consenso sugere um potencial de valorização excepcional, embora a justificativa difira significativamente entre as duas empresas.

De acordo com pesquisas de instituições financeiras líderes, a trajetória da Nvidia parece particularmente convincente. Mark Lipacis da Evercore aponta para um preço por ação de $352 , valor que representa quase o dobro da sua avaliação atual. Por sua vez, Jeff Cantwell, da Seaport Research, estabeleceu o objetivo de preço da Circle em $280, implicando ganhos que podem ultrapassar 200% em relação aos níveis atuais.

Por que a Nvidia Domina o Jogo da Infraestrutura de IA

A vantagem competitiva da Nvidia vai muito além do poder de processamento bruto. Embora suas GPUs para data center consistentemente superem produtos rivais em benchmarks de treinamento e inferência, a verdadeira vantagem está em outro lugar: CUDA, um ecossistema de software abrangente que os concorrentes têm dificuldade em replicar.

A ameaça à dominância da Nvidia muitas vezes é exagerada. Sim, grandes provedores de nuvem desenvolveram aceleradores personalizados. Ainda assim, a adoção permanece limitada por um problema fundamental—esses chips proprietários carecem da infraestrutura de software que os desenvolvedores esperam. Quando as empresas calculam o custo total de propriedade, os sistemas Nvidia frequentemente surgem como a opção mais econômica, apesar do custo premium do hardware.

Observadores do setor projetam que a Nvidia manterá uma participação de mercado superior a 80% em aceleradores de IA por muitos anos. Considere o cenário competitivo: entre 2018 e os anos recentes, várias startups e rivais estabelecidos, incluindo Intel e AMD, tentaram desafiar. A maioria não conseguiu. Competir contra uma empresa que gasta mais de $10 bilhões anualmente em pesquisa e desenvolvimento requer recursos que poucos possuem.

Desenvolvimentos políticos recentes podem acelerar ainda mais o crescimento. A decisão da administração Trump de aprovar as vendas do GPU H200 da Nvidia para a China remove um obstáculo importante que anteriormente limitava o mercado endereçável da empresa. A China representa a segunda maior oportunidade de IA do mundo, tornando essa mudança regulatória potencialmente transformadora.

A Grand View Research prevê que os gastos com aceleradores de IA irão crescer 29% ao ano até 2030. Essa trajetória sustenta uma valorização contínua das ações. Embora a volatilidade permaneça inevitável—quedas de mais de 20% não surpreenderiam ninguém—a tendência de longo prazo parece favorável. Wall Street espera que os lucros da Nvidia se multipliquem a uma taxa de 37% ao ano ao longo de três anos, tornando as avaliações atuais justificadas.

Posicionamento do Stablecoin da Circle: Escala Encontra Conformidade

A Circle atua no espaço de stablecoins, emitindo o USDC—a segunda maior moeda digital em capitalização, mas o maior ecossistema compatível em mercados regulados. Essa distinção é extremamente importante para compradores institucionais. Os analistas do JPMorgan enfatizam que uma gestão transparente de reservas e auditorias regulares criam confiança entre tesoureiros corporativos e entidades financeiras reguladas.

A receita provém principalmente dos juros ganhos sobre os ativos de reserva—os dólares que respaldam o USDC em circulação. Recentemente, a Circle expandiu para pagamentos através de sua Circle Payments Network, visando casos de uso como liquidações B2B, processamento de folha de pagamento e transações comerciais.

O setor de stablecoins atualmente representa um mercado de $315 bilhão. Múltiplas previsões sugerem uma expansão extraordinária à frente. Estimativas conservadoras apontam para $2 trilhão até 2030, representando um crescimento anual de 45%. Projeções mais otimistas, feitas pelo Secretário do Tesouro dos EUA Scott Bessent e analistas da Bernstein, imaginam entre $3 a $4 trilhões até 2035.

A Circle está posicionada como uma beneficiária principal, dada sua preferência institucional e postura regulatória. Morgan Stanley e outros grandes escritórios de pesquisa esperam que a receita da empresa cresça 32% ao ano até 2027. Com múltiplos de avaliação atuais, os investidores podem encontrar pontos de entrada atraentes, mesmo que a meta de 215% de Cantwell seja mais aspiracional do que uma previsão provável de curto prazo.

Avaliando Retornos Ajustados ao Risco

Ambas as oportunidades têm mérito, embora as expectativas devam permanecer moderadas. A tese otimista de Mark Lipacis sobre a Nvidia reflete dinâmicas genuínas de oferta e demanda e vantagens competitivas duradouras. A fase de expansão da IA apoia um crescimento elevado dos lucros. Simultaneamente, a expansão da Circle em pagamentos com stablecoins atende a uma necessidade de mercado tangível, especialmente à medida que as instituições buscam ativos digitais equivalentes ao dólar.

Se as ações alcançarão as porcentagens exatas de valorização permanece incerto. O timing de mercado é notoriamente difícil. O que parece mais claro: ambas as empresas operam em setores de crescimento estrutural com posições de mercado defensáveis—características que normalmente sustentam um desempenho superior ao longo do tempo.