Por que a TSMC Pode Ser a Melhor Ação de Semicondutores para Investidores em IA neste Momento

O Líder Indiscutível na Fabricação de Chips

A indústria de semicondutores está a passar por uma mudança estrutural impulsionada pela procura de inteligência artificial, e uma empresa destaca-se acima de todas as outras: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Embora a ação já tenha subido mais de 50% em 2025, dados recentes sugerem que continua atrativa para investidores de longo prazo focados em IA.

A TSMC controla aproximadamente 72% do mercado global de foundries por receita no terceiro trimestre, de acordo com a Counterpoint Research. O seu concorrente mais próximo, a Samsung, fica muito atrás com apenas 7%. O que é notável não é apenas o domínio atual—é que a TSMC expandiu a sua quota de mercado durante o boom de investimentos em IA, subindo de 65% em meados de 2024. Esta concentração de capacidade avançada de fabricação de chips representa uma barreira estrutural que os concorrentes não conseguem facilmente ultrapassar.

Por que o Boom de Chips de IA Beneficia Mais a TSMC

A proliferação de infraestruturas de IA exige uma fabricação de semicondutores de ponta em escala sem precedentes. Empresas como a Nvidia desenham chips, mas dependem de foundries para os produzir. A combinação da TSMC de processos proprietários de 3 nanómetros, equipamentos de capital intensivo e expertise operacional torna-a a única capaz de fornecer chips de alta gama nas quantidades exigidas pelas empresas de IA.

A arquitetura Rubin da Nvidia, prevista para 2026, será fabricada nos nós avançados da TSMC. Com a Nvidia a reportar um $500 bilhão de encomendas pendentes e vendas anuais de $187 bilhão, o pipeline de procura que alimenta as foundries da TSMC parece excepcionalmente robusto. A Nvidia já ultrapassou a Apple como maior cliente da TSMC, ilustrando a magnitude das exigências de fabricação impulsionadas pela IA.

Crescimento e Valorização: Uma Interseção Convincente

Apesar do forte desempenho do ano passado, a TSMC negocia a cerca de 30 vezes os lucros futuros—não é barato em termos absolutos, mas altamente razoável dado o crescimento projetado. Os analistas prevêem um crescimento anual de lucros de 29% nos próximos três a cinco anos.

O índice preço-lucro-para-crescimento (PEG) revela a verdadeira história: aproximadamente 1,0, este indicador sugere que a ação está justamente avaliada relativamente à sua trajetória de crescimento. Para empresas de semicondutores com o posicionamento competitivo e quota de mercado da TSMC, um ratio PEG abaixo de 1,5 geralmente indica uma oportunidade atraente.

O Veredicto para Investidores em IA

O domínio da TSMC na produção de chips de IA, a expansão da quota de mercado apesar da forte concorrência, e uma valorização razoável nos preços atuais criam uma combinação rara de fatores. A menos que os gastos de capital em IA sofram uma queda inesperada, a expansão de receitas e lucros da empresa deve continuar a sustentar o desempenho das ações. Para investidores que procuram exposição ao setor de semicondutores em 2026, o papel fundamental da TSMC no ecossistema de IA torna-a uma ação que vale a pena avaliar.