Corrida pela Inovação em Baterias: Quais as ações de baterias de VE estão a posicionar-se para o crescimento de 2026?

O mercado de veículos elétricos está a atravessar um ponto de inflexão crítico. A tecnologia de baterias emergiu como o fator competitivo decisivo — não apenas para desempenho, mas também para rentabilidade. À medida que as baterias de EV carregam mais rapidamente, duram mais e se tornam mais baratas de fabricar, a diferença económica entre veículos elétricos e convencionais continua a diminuir, abrindo portas para a adoção generalizada. Esta mudança está a remodelar o transporte globalmente, embora a velocidades variadas entre regiões.

Os números contam uma história convincente. O setor global de baterias para EV atingiu aproximadamente $69 mil milhões de avaliação durante 2024. As projeções apontam para $77 mil milhões até 2025, subindo para $115 mil milhões até 2032 — representando um crescimento anual composto de 6% ao longo da década. À medida que a eletrificação dos veículos acelera, a procura por baterias seguirá o mesmo ritmo, criando oportunidades substanciais para empresas que lideram a inovação.

Por que os fabricantes de baterias são importantes no ecossistema de EV

As baterias representam muito mais do que apenas um componente; elas definem toda a posição competitiva de um EV. Autonomia, capacidade de carregamento, características de desempenho e custos de fabricação dependem todas das especificações da bateria. Empresas que decifrarem o código da tecnologia de baterias de próxima geração — seja através de escalonamento de produção ou de avanços em materiais — têm potencial para capturar um valor desproporcional.

Três ações merecem atenção especial: QuantumScape Corp. (QS), Toyota Motor Corporation ™ e Tesla Inc. (TSLA). Cada uma negocia com uma classificação Zacks Rank #3 (Hold), mas cada uma persegue estratégias de bateria distintamente diferentes.

QuantumScape: Apostando na Revolução de Estado Sólido

O foco singular da QuantumScape é o desenvolvimento de baterias de lítio de estado sólido para o setor de EV. Estas células prometem vantagens transformadoras — maior densidade de energia, tempos de carregamento mais rápidos e perfis de segurança aprimorados em comparação com as baterias de íon de lítio convencionais.

A empresa ainda não gera receita, mas o momentum acelerou notavelmente até 2025. Em junho, anunciou um marco importante: o processo de fabricação Cobra. Isto representa um salto geracional em relação ao sistema Raptor anterior — alcançando ciclos de produção 25x mais rápidos enquanto reduz drasticamente a pegada. Essas inovações são importantes porque movem a tecnologia de estado sólido de uma curiosidade de laboratório para uma viabilidade de fabricação real.

O progresso continuou no terceiro trimestre, quando começou a produção de amostras B1, permitindo que múltiplos fabricantes de automóveis iniciem testes no mundo real. A presença da empresa no IAA Mobility de Munique destacou esse progresso, com a motocicleta Ducati V21L alimentada pelas células de estado sólido QSE-5 da QuantumScape exibida através de uma parceria com a Volkswagen.

Para além de parcerias únicas, a QuantumScape assinou mais dois acordos de desenvolvimento conjunto com fabricantes globais de automóveis, enquanto expande relações com a Corning e a Murata para escalar a fabricação de separadores cerâmicos. Mais revelador, a empresa reportou pela primeira vez $12,8 milhões em faturamento de clientes — uma evidência tangível do momentum comercial enquanto a adoção se torna realidade.

A estimativa de consenso para os lucros da QS em 2026 prevê uma melhoria de 15,5% em relação aos resultados projetados para 2025.

Toyota: Acompanhando com Compromissos Audaciosos de Bateria

A Toyota é uma das maiores fabricantes de automóveis do mundo, mas ficou atrás dos concorrentes na transição para EVs. A empresa agora está a implementar uma estratégia agressiva de baterias, projetada para fechar essa lacuna.

A produção começou na vasta instalação de baterias da Toyota na Carolina do Norte — um complexo de 1.850 acres capaz de gerar 30 GWh por ano, assim que estiver totalmente operacional. Este local é o centro de desenvolvimento de baterias de íon de lítio da Toyota nos EUA, com 14 linhas de produção que atendem híbridos, variantes plug-in e veículos elétricos de bateria. A produção de curto prazo fornecerá para o Camry HEV, Corolla Cross HEV, RAV4 HEV e um SUV de três filas totalmente elétrico, com mais linhas de produção planejadas até 2030.

O investimento na Carolina do Norte representa apenas uma parte da expansão da infraestrutura de baterias da Toyota. Um acordo de fornecimento de $1,5 mil milhões com a instalação da LG Energy Solution em Lansing garante o fornecimento de células a longo prazo, enquanto um investimento de $50 milhões em um laboratório de desenvolvimento de baterias em Michigan — previsto abrir em 2026 — demonstra o compromisso com a inovação doméstica.

Olhando mais adiante, a Toyota mira veículos com baterias de estado sólido por volta de 2027-2028, esperando ganhos substanciais em autonomia e capacidades de carregamento rápido. A estimativa de EPS de consenso para o próximo ano fiscal da Toyota aponta para um crescimento de 20% ano a ano.

Tesla: Escalando as Ambições de Baterias Internas

A Tesla continua a ser uma peça fundamental, dada a sua estratégia de baterias verticalmente integrada. O programa interno de células de íon de lítio 4680 da empresa é central para seus objetivos de redução de custos, simplificação arquitetônica e diversificação de fornecedores.

Até abril de 2025, a Tesla revelou ter fabricado 100 milhões de células 4680 até setembro do ano anterior, alegando paridade de custos com alternativas adquiridas externamente. Este marco demonstra anos de engenharia de produção dando frutos.

No entanto, movimentos recentes na cadeia de abastecimento revelam complexidades na execução. Um acordo de compra de materiais de cátodo significativamente reduzido com a L&F, da Coreia do Sul, sugere que a Tesla está a moderar a sua rampagem de produção do 4680 de forma mais cautelosa do que inicialmente previsto. Em vez de forçar uma escalada acelerada, a Tesla mantém uma abordagem equilibrada — utilizando capacidade interna limitada enquanto obtém suprimentos complementares de parceiros como a CATL, Panasonic e LG Energy Solution.

A estimativa de EPS para 2026 da Tesla projeta um crescimento de 42% em relação a 2025, refletindo a confiança do mercado na trajetória geral da empresa, apesar de ajustes na produção de baterias.

O panorama de investimento em baterias até 2026

Estas três empresas representam abordagens diferentes para capturar o crescimento do mercado de baterias para EV. A QuantumScape busca tecnologia de estado sólido de próxima geração em escala pré-comercial. A Toyota está a construir capacidade de fabricação e a fazer hedge através do desenvolvimento de baterias convencionais e avançadas. A Tesla combina produção controlada interna com parcerias externas estratégicas.

Cada estratégia apresenta perfis de risco-recompensa distintos. Investidores que monitoram o setor de baterias para EVs devem entender como cada empresa está a posicionar-se neste cenário em rápida evolução — e quais inovações em baterias irão, em última análise, determinar a vantagem competitiva nos mercados de veículos elétricos no futuro.